Klarna-tapene tredobles etter aggressiv amerikansk ekspansjon og masseoppsigelser

Klarna rapporterte onsdag om et dramatisk hopp i tap i første omgang, noe som bidro til en flom av negative nyheter for «kjøp nå, betal senere»-pioneren.

Det svenske betalingsselskapet genererte inntekter på 9.1 milliarder svenske kroner (950 millioner dollar) i perioden januar til slutten av juni 2022. Det var opp 24 % fra for ett år siden.

Men selskapet gikk også med store tap. Klarnas tap før skatt økte mer enn tredoblet til nesten 6.2 milliarder kroner fra året før. I første halvår av 2021 tapte Klarna rundt 1.8 milliarder svenske kroner.

Selskapet, som lar brukere fordele kostnadene ved kjøp over rentefrie avdrag, så et hopp i driftskostnader og mislighold. Driftskostnadene før kredittap kom på 10.8 milliarder svenske kroner, opp fra 6.3 milliarder kroner år-over-år, drevet av administrative kostnader knyttet til den raske internasjonale ekspansjonen i land som USA. 50 milliarder svenske kroner.

Klarna hadde tidligere vært lønnsomt i det meste av sin eksistens – det vil si frem til 2019, da firmaet dyppet i det røde for første gang etter en økning i investeringer rettet mot å vokse virksomheten globalt.

Selskapets ballongtap fremhever prisen på dets raske ekspansjon etter utbruddet av Covid-19-pandemien. Klarna har gått inn i 11 nye markeder siden starten av 2020, og tok en rekke kostbare gambits for å utvide fotfestet i USA og Storbritannia.

I USA har Klarna brukt mye penger på markedsføring og brukeranskaffelse i et forsøk på å få bukt med Affirm, dens viktigste rivaliserende delstat. I Storbritannia kjøpte selskapet PriceRunner, en prissammenligningsside, i april. Den har også engasjert seg i en sjarmoffensiv med britiske politikere og regulatorer i forkant innkommende forskrifter.

Nylig har Klarna blitt tvunget til å kutte ned. I mai kuttet selskapet ned rundt 10 % av sin globale arbeidsstyrke i en rask runde med nedskjæringer. Det var etter at det samlet inn midler til en verdsettelse på 6.7 milliarder dollar - en 85% rabatt til sin forrige verdivurdering - i en investeringsavtale på 800 millioner dollar som definerte kapitulasjon fra teknologibedrifter i høy vekst ettersom investorene ble på vakt mot en mulig lavkonjunktur.

Den kraftige rabatten reflekterte dystre følelser blant investorer i fintech i både det offentlige og private markedet, med børsnotert fintech Erkjenne har mistet omtrent tre fjerdedeler av markedsverdien siden starten av 2022.

"Vi har måttet ta noen tøffe avgjørelser, for å sikre at vi har de rette menneskene, på rett sted, fokusert på forretningsprioriteringer som vil akselerere oss tilbake til lønnsomhet samtidig som vi støtter forbrukere og forhandlere gjennom en vanskeligere økonomisk periode," sa Sebastian Siemiatkowski , administrerende direktør og medgründer av Klarna.

"Vi trengte å ta umiddelbare og forebyggende tiltak, som jeg tror ble misforstått på den tiden, men nå har vi dessverre sett mange andre selskaper følge etter."

Klarna sa at de planlegger å stramme inn tilnærmingen til utlån, spesielt med nye kunder, for å ta hensyn til den forverrede levekostnadssituasjonen. Imidlertid sa Siemiatkowski: "Du vil ikke se virkningen av dette på økonomien vår i denne rapporten ennå."

"Vi har en veldig smidig balanse, spesielt sammenlignet med tradisjonelle banker på grunn av produktenes kortsiktige natur, men selv for Klarna tar det litt tid før virkningen av beslutninger kommer igjennom."

Fintech-selskaper er kutte utgifter og utsette noteringsplaner midt i et forverret makroøkonomisk bakteppe. I mellomtiden er forbrukerorienterte tjenester mister appellen blant investorer mens såkalte «business-to-business» fintechs tiltrekker rampelyset.

Klarna sier at den nå brukes av over 150 millioner mennesker, mens selskapet teller 450,000 XNUMX selgere på nettverket sitt. Klarna genererer hovedsakelig inntekter fra forhandlere, ikke brukere, som tar en liten del av hver transaksjon som behandles gjennom plattformen.

"Til syvende og sist har de bevist at det kan være en lønnsom virksomhet der, men har doblet seg etter å vokse i det amerikanske markedet som er dyrt," sa Simon Taylor, strategisjef ved fintech-startup Sardine.ai, til CNBC.

"Markedsandeler der vil være meningsfulle for langsiktige inntekter. Men det tar tid, og finansieringsmulighetene er ikke hva de pleide å være.»

Men selskapet møter hard konkurranse, med titaner innen både teknologi og finans som ønsker å kapitalisere på veksten i industrien med å kjøpe nå, betale senere. eple er satt til å lansere sitt eget BNPL-produkt, Apple Pay Later, denne høsten, som vil tillate brukere å dele kostnadene for kjøpene sine over fire like månedlige betalinger.

I mellomtiden er forslag på gang for å bringe BNPL-markedet under regulatorisk tilsyn. I Storbritannia har regjeringen kunngjort planer om å håndheve strengere priskontroller og en nedbryting av villedende reklame. Stateside åpnet Consumer Financial Protection Bureau en markedsovervåkingsundersøkelse av BNPL-selskaper.