Konger og aristokrater: 5 pensjonistfavoritter

Med gjennomsnittlig utbytte av S&P 500 på 1.6 %, kan investorer i pensjonisttilværelse føle at det er få steder å finne trygge inntekter i aksjemarkedet, observerer hevder Ben Reynolds; her, redaktøren av Visst utbytte og bidragsyter til MoneyShow.com anmeldelser 5 favorittaksjer for pensjonister.

Pensjonister som lever av investeringsinntekter som utbytte kan bli fristet til å strekke seg etter ekstremt høye avkastninger fra mer risikofylte investeringer. Vi tror at det er kvalitetsutbytteaksjer som Dividend Aristocrats, som tilbyr trygg og pålitelig inntekt i pensjonisttilværelsen.

1) VF Corporation (VFC)

VF Corporation har hatt et tøft år, siden aksjekursen er ned ~45% hittil i år. Men selskapet har en lang historie med å kvitte seg med økonomiske nedgangstider, samtidig som det har hevet utbyttet i over 40 år på rad. Med et utbytte på 4.9 % er VF Corp en attraktiv utbytteaksje for pensjonister.

VF Corporation er et av verdens største kles-, fottøy- og tilbehørsselskaper. Merkene inkluderer The North Face, Vans, Timberland og Dickies. Selskapet, som har eksistert siden 1899, genererer omtrent 11 milliarder dollar i årlig omsetning.

28. juli rapporterte VF Corp økonomiske resultater for første kvartal av regnskapsåret 2023. Inntekter på 2.26 milliarder dollar økte med 3.2 % bedre enn estimatene med 20 millioner dollar. Justert fortjeneste per aksje på $0.09 tapte estimater med $0.05 per aksje. North Face-merket ledet an i kvartalet med en inntektsvekst på 37 % i konstant valuta. Bruttomarginen på 53.9 % falt med 260 basispunkter for kvartalet, da inflasjonen tok en bit ut av marginene.

Selskapet senket helårsprognosen, og forventer nå justert fortjeneste per aksje i et område på $3.05 til $3.15. Denne veiledningen innebærer en inntjeningsvekst på 4 % til 7 % for hele året, så det er klart at selskapet fortsatt bør øke EPS i år.

Dette har vært et vanskelig år for klesprodusenter, ettersom inflasjonen har svekket lønnsomheten. Imidlertid er VF Corp i stand til å fortsette å øke inntektene samtidig som de forblir lønnsomme, takket være sine bransjeledende merkevarer og global skala. Disse konkurransefortrinnene har gjort det mulig for selskapet å øke utbyttet i 49 år på rad.

Ved midtpunktet av selskapets veiledning forventes justert fortjeneste per aksje å komme inn på $3.10 for det kommende regnskapsåret. Dette betyr at VFC-aksjen for tiden handles for en forward P/E på bare 13.0. I løpet av det siste tiåret har aksjer i VF Corp handlet for et gjennomsnittlig pris-til-inntektsforhold på 21.5.

Vi ser på aksjen som betydelig undervurdert, med en virkelig verdi P/E på 19. I tillegg har aksjen 4.9 % utbytteavkastning, mens vi forventer 7 % årlig EPS-vekst de neste fem årene. Totalavkastningen kan nå 18.2 % per år i løpet av de neste fem årene for VF-aksjer.

Utbyttet fremstår også som svært sikkert. Ved å bruke selskapets veiledning for regnskapsår, med forventet EPS på $3.10, er utbetalingsforholdet for terminutbytte omtrent 64.5%. Dette er et komfortabelt utbetalingsforhold som gir tilstrekkelig økonomisk pute til å betale utbyttet, og gir årlige utbytteøkninger, selv om inntjeningsveksten midlertidig avtar.

Det er også bemerkelsesverdig at VFC-aksjen for tiden tilbyr en 10-års høy utbytteavkastning på 4.9%. Som et resultat tilbyr aksjen et attraktivt inngangspunkt for inntektsinvestorer som pensjonister som leter etter en kombinasjon av høy utbytteavkastning og årlig utbytteøkning.

2) 3M Company (MMM)

3M Company er en Dividend King som har økt utbyttet i over 60 år på rad. Aksjen har også et utbytte på 5.1 %, noe som gjør den til en attraktiv utbytteaksje for pensjonister. For å øke utbyttet i så mange år på rad, må et selskap uunngåelig ha konkurransefortrinn, en lederposisjon i sin spesielle bransje og langsiktig vekst.

3M er en global industriprodusent som selger mer enn 60,000 3 produkter som brukes hver dag i hjem, sykehus, kontorbygg og skoler rundt om i verden. XNUMXM driver fire segmenter. Sikkerhets- og industridivisjonen produserer tape, slipemidler, lim og programvare for styring av forsyningskjede, samt produserer personlig verneutstyr og sikkerhetsprodukter.

Healthcare-segmentet leverer medisinske og kirurgiske produkter samt systemer for medikamentlevering. Divisjonen Transportation & Electronics produserer fiber og kretser med et mål om å bruke fornybare energikilder og samtidig redusere kostnadene. Consumer-divisjonen selger kontorrekvisita, hjemmeforbedringsprodukter, beskyttelsesmaterialer og stasjonære rekvisita.

3M har ikke vært immun mot den globale økonomiske nedgangen. 26. juli 2022 rapporterte 3M resultatresultater for andre kvartal for perioden som slutter 30. juni 2022. Inntektene falt 2.8 % til 8.7 milliarder dollar, men var i tråd med forventningene. Justert fortjeneste per aksje på $2.48 sammenlignet med $2.59 året før, men var $0.04 over estimatene.

Safety & Industrial hadde 0.7 % organisk vekst ettersom dette segmentet fortsetter å se gevinster innen industrielle lim og tape, slipemidler og maskeringssystemer.

Transport- og elektronikkinntektene vokste med 0.5 % ettersom avanserte materialer, kommersielle løsninger og OEM for biler var høyere i kvartalet.

Transport & Safety og Consumer-segmentet viste omsetningsnedgang, men helsesektoren genererte 4.4 % vekst i kvartalet.

Inflasjonen har tatt sin toll, ettersom 3M senket veiledningen sammen med kvartalsresultater. Selskapet forventer nå en justert fortjeneste per aksje på $10.30 til $10.80 for året, ned fra $10.75 til $11.25 tidligere. Likevel er 3Ms utbytte sikkert.

3M har økt utbyttet i 64 år på rad, noe som gir det en av de lengste rekkene med utbytteøkninger i hele aksjemarkedet. Den har opprettholdt en så imponerende merittliste gjennom sine varige konkurransefortrinn, først og fremst sin innovasjon.

Selskapet målretter FoU-utgifter tilsvarende 6 % av salget (~2 milliarder dollar årlig) for å skape nye produkter for å møte forbrukernes etterspørsel. Disse utgiftene har vist seg å være svært fordelaktige for selskapet ettersom 30 % av salget i løpet av det siste regnskapsåret kom fra produkter som ikke eksisterte for fem år siden.

Vi tror 3Ms innovasjon vil generere 5 % årlig vekst i inntekter per aksje. I tillegg er aksjen undervurdert, med en P/E på 11.2 mot vårt estimat for virkelig verdi på 19, som er 10-års gjennomsnittlig verdsettelsesmultippel for 3M-aksjer. Til slutt gir aksjer for tiden 5.1 %, noe som fører til en samlet forventet avkastning på 18.7 % per år for 3M.

3) Walgreens Boots Alliance (WBA)

Når en person ikke lenger mottar lønn fra ansettelse, er det ofte et fortsatt behov for investeringsinntekter. Dette er grunnen til at vi anbefaler investorer i pensjonisttilværelse å vurdere utbyttevekstaksjer som Dividend Aristocrats, ettersom de har økt utbyttet i minst 25 år på rad. Walgreens Boots Alliance er en utbyttearistokrat med et trygt utbytte og et høyt utbytteavkastning på 5.4 %.

Walgreens Boots Alliance er det største detaljhandelsapoteket i både USA og Europa. Gjennom flaggskipet Walgreens-virksomheten og andre forretningsforetak har selskapet mer enn 13,000 XNUMX butikker i USA, Europa og Latin-Amerika.

Dette har vært et utfordrende år for Walgreens-aksjen, som har falt 25 % hittil i år. Walgreens var en stor mottaker av koronaviruspandemien, da etterspørselen etter vaksiner og helseprodukter økte. Baksiden av dette er at etter hvert som pandemien har falmet, har selskapets økonomiske resultater lidd under ugunstige sammenligninger.

Den 30. juni 2022 rapporterte Walgreens resultater for tredje kvartal for perioden som slutter 3. mai 31. Salget fra videreførte virksomheter falt med 2022 % og justert fortjeneste per aksje falt med 4 % fra år til år. Nedgangen skyldtes hovedsakelig topp covid-30-vaksinasjoner i forrige års kvartal.

Likevel oversteg Walgreens' inntjening per aksje analytikernes konsensus med 0.03 dollar. Og selskapet har slått analytikeres estimater i 8 kvartaler på rad. For det kommende året gjentok Walgreens sin veiledning for lav ensifret vekst av sin årlige inntekt per aksje. Dette betyr at selskapet bør ha små problemer med å fortsette å øke utbyttet.

Walgreens' konkurransefortrinn ligger i dets enorme omfang og nettverk i en viktig og voksende bransje. Utbetalingsgraden er fortsatt rimelig, anslått til 36 % for inneværende regnskapsår. Dette betyr at Walgreens har en veldig sikker utbytteutbetaling, selv om inntjening per aksje ikke vokser på kort sikt. Walgreens har økt utbyttet hvert år i over 40 år på rad.

Og nedgangen i aksjekursen har hevet Walgreens' utbytteavkastning til 5.4 %, nesten et tiår høyt utbytte for denne utbyttearistokraten. Vi forventer at Walgreens vil øke sin årlige inntjening per aksje med 3 % i løpet av de neste fem årene, noe som bør tillate beskjedne økninger til utbyttet hvert år. WBA-aksjen har en pris-til-inntjening-forhold på 6.6, betydelig under vårt virkelige verdi-estimat på 10. Dette fører til en samlet forventet avkastning på 15.9 % til gjeldende aksjekurs.

På lang sikt ser vi på Walgreens som en fordel for en stor trend i USA, som er den aldrende befolkningen. USA har en stor befolkning på 65+, noe som sannsynligvis vil føre til at utgiftene til helsetjenester vokser med en hastighet over BNP-veksten. Siden det alltid vil være behov for helseprodukter og -tjenester, selv under lavkonjunkturer, ser vi på Walgreens som en passende utbytteaksje for pensjonister.

4) Leggett & Platt (LEG)

Leggett & Platt (LEG) er en Dividend King med en lang historie med jevn vekst, selv om økonomiske nedgangstider. Med en yield over 4 % er LEG en kvalitetsutbyttekonge for pensjonister. Leggett & Platt er et diversifisert produksjonsselskap. Den designer og produserer et bredt spekter av produkter, inkludert sengetøykomponenter, sengetøyindustrimaskiner, ståltråd, justerbare senger, teppedemping og kjøretøysetestøttesystemer. Selskapet har en stor og mangfoldig produktportefølje.

1. august rapporterte selskapet økonomiske resultater for andre kvartal. Kvartalsvis omsetning på 1.33 milliarder dollar var i tråd med analytikerestimatene, noe som representerer en vekst på 4.7 % fra år til år. Organisk salg økte med 5 % i kvartalet, mens volumet gikk ned 6 % på grunn av svak etterspørsel fra privatkunder.

Salgsprisøkninger bidro til 13 % til kvartalsomsetningen, mens valutaen var et trekk på 2 %. Totalt falt LEGs inntjening per aksje med 14 % fra år til år, da virkningen av økende inflasjon tok sitt toll på bunnlinjen.

Det vanskelige miljøet forventes å vare gjennom året. Sammen med kvartalsresultater senket LEG utsiktene for hele året. Selskapet forventer nå en salgsvekst for hele året på 2 % til 6 %, mens inntjening per aksje forventes i et område på 2.65 til 2.80 dollar for 2022.

Leggett & Platt har opprettholdt en lang historie med jevn vekst, mye takket være selskapets varige konkurransefortrinn. Selskapet har en ekspansiv portefølje av intellektuell eiendom, bestående av 1,500 utstedte patenter og ca. 1,000 registrerte varemerker.

Disse konkurransefordelene skiller Leggett & Platts ulike merker fra konkurrentene og lar selskapet forbli lønnsomt og betale utbytte, selv under nedgangstider. For eksempel økte LEG i det siste kvartalet utbyttet med 5 %, og selskapet brukte 35 millioner dollar til å kjøpe tilbake 1 million aksjer av egne aksjer. Leggett & Platt er et aksjonærvennlig selskap som returnerer penger til investorer, selv i vanskelige perioder. Utbyttet virker også sikkert, ettersom Leggett & Platt har et utbytteutbetalingsforhold for regnskapsåret 2022 på 65 %.

Vi ser på aksjen som litt undervurdert, med et høyt avkastningspotensial. I midten av veiledningen handles LEG-aksjen for en forward P/E på 13.4, som er nøyaktig i tråd med vår virkelige verdi P/E. Likevel forventer vi 5 % årlig vekst i resultat per aksje for selskapet, mens aksjer i dag gir 4.8 %. Totalt sett forventes totalavkastningen å nå 10.5 % per år i løpet av de neste fem årene.

5) Franklin Resources (BEN)

Franklin Resources (BEN) er en tidstestet Dividend Aristocrat som har økt utbyttet i over 40 år på rad. Aksjen har falt ~23% hittil i år, noe vi ser på som en kjøpsmulighet. Med en nåværende avkastning på 4.5 % er Franklin Resources et tiltalende valg for pensjonister.

Franklin Resources er en utbyttearistokrat fra finanssektoren. Franklin Resources er en global kapitalforvalter som tilbyr investeringsforvaltning og relaterte tjenester, inkludert salg, distribusjon og aksjonærservice. Selskapet tilbyr investeringsforvaltning og relaterte tjenester til sine kunder, inkludert salg, distribusjon og aksjonærservice.

Den 28. juli rapporterte Franklin Resources økonomiske resultater for tredje kvartal. Inntekter på 2.03 milliarder dollar falt 6.5 % fra år til år, mens justert fortjeneste per aksje på 0.82 dollar falt 15 % i kvartalet. Gjennomsnittlig forvaltningskapital falt med 6 % fra år til år, på grunn av nedgang i kapitalmarkedene.

Mens 2022 viser seg å være et utfordrende år, forventer vi at selskapet vil komme tilbake og komme tilbake til vekst. Vår prognose er en gjennomsnittlig EPS-vekst på 3 % per år de neste fem årene. Det største vekstsegmentet i kapitalforvaltningsbransjen er ETFer, som har mye lavere kostnadsforhold enn aktivt forvaltede fond. Franklins aktivt forvaltede fond har prestert godt, noe som fungerer som en fordel sammenlignet med andre aktive kapitalforvaltere. Fortsatt vekst vil tillate Franklin Resources å fortsette å øke utbyttet hvert år.

Franklin Resources har et sikkert utbytte, med et forventet utbytte for 2022 på bare 31 %. Utbytteutbetalingsforholdet har aldri vært spesielt høyt, noe som har gjort det mulig for selskapet å trekke seg tilbake et meningsfullt antall aksjer og utbetale et og annet spesielt utbytte.

I det siste kvartalet kjøpte Franklin Resources tilbake 2.0 millioner aksjer av sine ordinære aksjer for en total kostnad på 51.0 millioner dollar. Den har også hevet utbyttet i 42 år på rad, inkludert en økning på 4 % i desember 2021. Aksjene gir for tiden 4.5 %.

Selskapet forventes å generere en fortjeneste per aksje på $3.72 for 2022. Dette betyr at aksjen er verdsatt til en P/E på bare 6.9. Vårt estimat for virkelig verdi er en P/E på 9. Dette betyr at utvidelse av P/E-multippelen fra 6.9 til 9 kan øke årlig avkastning med 4.3 % per år i løpet av de neste fem årene. Aksjen er for tiden undervurdert og har også en høy utbytteavkastning på 4.5 %. I mellomtiden forventer vi en EPS-vekst på 3 % per år, noe som fører til en samlet forventet avkastning på 11.8 % per år de neste fem årene.

Abonner på Sure Dividend her ...