Juniper Networks hadde dårlige inntekter. Det er AI-strategien kan presse aksjen høyere.

Tekststørrelse

En måned siden,

Juniper Networks

aksjen så så godt som død ut. Nå er det rally, og det er kanskje bare i gang.

26. juli, Juniper (ticker: JNPR) rapporterte inntekter etter avslutningen, og de så absolutt ut til å være skuffende. Juniper postet et finanspolitisk overskudd i andre kvartal på 42 cent per aksje, og manglet prognoser for 46 cent. Inntjeningsveiledningen var ikke mye bedre. Den sa at den ville tjene 45 cent til 55 cent i løpet av tredje kvartal, mens analytikere hadde modellert for 54 cent.

Først så det ut som det skulle bli et blodbad. Juniper-aksjen, som allerede lå like over langsiktig støtte på $27, et nivå som hadde holdt seg siden juni 2021, åpnet ned 6.5 % til $26.24 den 27. juli, og så ut til å være på vei mot $25. Men så begynte kjøpere å komme inn. Juniper-aksjen endte dagen på $27.71, ned en langt mer velsmakende 1.3%. Enda viktigere, det endte dagen over $27.

En dyp inspeksjon av tallene indikerer årsaken. Junipers salg var ganske sterkt. Omsetningen i andre kvartal på 1.27 milliarder dollar var like over forventningene på 1.26 milliarder dollar, og den ledet til salg i tredje kvartal på 1.3 milliarder dollar til 1.4 milliarder dollar, over prognosene på 1.29 milliarder dollar. Skuffelsen, om noe, var drevet av fortsatte forsyningskjedeproblemer, som biter i marginene. Ettersom disse problemene forsvinner, kan Junipers normaliserte inntjening gå mot $3, ifølge KeyBanc-analytiker Thomas Blakey, som har et kursmål på $36 på aksjen, opp 22% fra fredagens slutt på $29.39.

Nå ser aksjene ut til å bryte ut – og det burde de sannsynligvis gjøre. Det er ikke bare det at Juniper er en rimelig teknologiaksje, men med 14.6 ganger de neste 12-måneders inntjeningsanslag, handles den til en rabatt i forhold til

S & P 500'S
17.9 ganger. Det er at Jupiter nå ser ut til å ha funnet en strategi som kan skille den fra konkurrentene og drive vekst langt inn i fremtiden.

I en verden av datanettverk er oppkjøp typisk taktiske, drevet av ønsket om å få tilgang til et bestemt marked, med nye produkter som ofte forblir uintegrerte med hverandre. Juniper ser ut til å ha en annen tilnærming. I 2019 kjøpte det Mist Systems for 405 millioner dollar, og Mist har blitt sentral i Junipers transformasjon til en skybasert, kunstig intelligens-drevet nettverksselskap.

Med Marvis, sin AI-motor, har Juniper et produkt som kan lære et selskaps nettverk, spore ytelse og til og med identifisere og fikse problemer før de blir lagt merke til av mennesker som bruker nettverket, sier Needham-analytiker Alex Henderson. Nå bringer den denne teknologien fra bedriftscampus – bransjesjargong for et nettverk på ett geografisk sted – til sine andre virksomheter, til og med fire oppkjøp å bidra i den retningen. "Det er en særegen skift-venstre-strategi," skriver Henderson, som har et prismål på $38 på Jupiter. "Det er en sammenhengende visjon .... Det er en stor sak etter vår mening."

Det burde være en stor sak for investorer også.

Ta kontakt på Ben Levisohn kl [e-postbeskyttet]