JPMorgan-prosjektet vil presse banken videre inn i markedet som betjener private firmaer

JPMorgan Chase forbereder seg på å gå all-in på private selskaper.

Det siste året har banken i det stille ansatt programmerere og laget produkter for en ny fintech-virksomhet som har som mål å tilby en rekke tjenester til oppstartsbedrifter og investorer over hele verden, ifølge folk med kunnskap om saken.

Virksomheten, kjent internt under kodenavnet "Project Bloom" på grunn av målet om å hjelpe private bedrifter i tidlige stadier å vokse, drives av Michael Elanjian, leder for digitale private markeder, sa folket som nektet å bli identifisert som talte før det lansering.

JPMorgan, den største amerikanske banken etter aktiva, hevet øyenbrynene forrige måned da den sa at utgiftene ville øke i år, delvis på grunn av et årlig teknologibudsjett som har vokst til minst 12 milliarder dollar. Administrerende direktør Jamie Dimon investerer aggressivt for å hjelpe bankene sine med å kjempe mot fintech-firmaer, og ledere ser en mulighet til å skape en vinner av private markeder før oppstartsbedrifter kan dominere plassen.

En sentral del av Project Bloom er et digitalt nettverk for JPMorgan-kunder som vil matche oppstartsbedrifter med investorer, og hjelpe dem i innsamlingsrunder, sa folket. Andre planlagte tjenester inkluderer å hjelpe selskaper med å selge aksjer i anbudstilbud eller gi lån på private eierandeler, tilby et digitalt grensesnitt for sekundærhandel med aksjer i private selskaper, og hjelpe venturekapitalselskaper med å skaffe nye midler.

Mens elementer av disse tilbudene eksisterer på tvers av deler av JPMorgans vidstrakte virksomhet, tar den nye innsatsen sikte på å skape en digital portal for start-ups og venturekapitalfirmaer, familiekontorer og andre institusjonelle investorer, sa folket.

Virksomheten tar sikte på å knytte tilbud fra firmaets bedrifts- og investeringsbank, forretningsbank og privatbank. For eksempel vil handelsbordet for private markeder først rapportert av CNBC i 2020, mates inn i den nye plattformen, ifølge kildene.

Ved å lage en selvbetjent plattform kan JPMorgan målrette mot mindre selskaper i tidligere stadier enn bankfolkene tradisjonelt engasjerer seg i, hjelpe dem med å samle inn penger og tilby automatiserte anbefalinger, sa folket.

JPMorgans trekk kommer etter hvert som antallet private selskaper som opprettes fortsetter å eksplodere. Investorer trakterer milliarder av dollar inn i aktivaklassen i håp om å fange selskaper før de modnes og vekstutsiktene flater ut, og nystartede bedrifter forblir private langt lenger på grunn av den nesten ubegrensede tilgangen til kapital.

Siden starten av pandemien i 2020 har antallet enhjørninger, eller private selskaper verdsatt til 1 milliard dollar eller mer, mer enn doblet seg til 1,032, samlet verdt 3.4 billioner dollar, ifølge dataleverandøren CB Insights.

Det har løftet formuen til oppstartsbedrifter som Carta, Brex og Forge som henvender seg til private selskaper på en eller annen måte. Banker har historisk sett rettet sine tjenester mot offentlige selskaper og mer etablerte oppstartsbedrifter som nærmer seg offentlige børsnoteringer, noe som fører til fremveksten av spesialitetsleverandører.

Nå ser det ut til at JPMorgan satser på at hvis det kan skape et fullskalert privat selskapsnettverk før fintech-ene gjør det, vil dens plass i en fremtid der private selskaper har enda større betydning være sikret.

Den nye JPMorgan-virksomheten har vokst til rundt 80 ansatte som opererer i stealth-modus, avstengt fra andre JPMorgan-ansatte i mer enn et halvt dusin byer rundt om i verden, inkludert i New York og New Jersey; Plano, Texas; Chicago; Glasgow; London og Buenos Aires, sa folket.

Banken er midt i en ansettelsesspree, og presser på for 200 ansatte til privatmarkedsvirksomheten innen utgangen av året, og ser spesielt etter programvareingeniører, databrytere og spesialister innen kunstig intelligens, ifølge stillingsannonser.

"Vi bygger en høyprofilert og spennende ny datadrevet fintech-virksomhet for firmaet, med mål om å skape en markedsledende plattform for private markeder," sa banken i en stillingspost. Teamet "som bygger produktet samler datavitere, finansspesialister, tidligere gründere, produktledere, designere og ingeniører, som jobber sammen med fordelene med en oppstartskultur som kan utnytte omfanget av JPM." 

En annen jobbpost, denne for en forretningsutviklingssjef, sa at banken lette etter "individer med gründererfaring" som grunnleggere og investorer for å hjelpe den med å skaffe kunder til virksomheten, referert til som Digital Private Markets.

Som svar på spørsmål, hadde JPMorgan-talskvinne Jessica Francisco dette svaret: "Vi har vært ledende innen private kapitalmarkeder i årevis, og vi ser muligheten til å tilby nye digitale muligheter til private selskaper og investorer."

Ord om prosjektet begynte å sirkulere i JPMorgan og hos konkurrenter tidligere denne måneden etter at Elanjian holdt en presentasjon for Dimon og 200 andre ledere på bankens årlige seniorlederkonferanse i Miami, ifølge kjente.

Firmaet forbereder seg på å gi ut en serie med produkter i år og lanserte nylig sin første programvare til en liten gruppe kunder, sa disse menneskene.

Elanjian, som ble med JPMorgan fra erkerival Goldman Sachs i 2018, håper å signere flere hundre selskaper og hundrevis av investorer på plattformen før den offisielle lanseringen senere i år, ifølge folket.