Johnson og Johnson-aksjen faller etter å ha gått glipp av inntjening

Nøkkelferier

• Johnson og Johnson avslørte lavere inntjening og salgstall enn forventet i 4. kvartal 2022
• Allerede før Q4-tall ble sluppet, begynte JNJ å falle etter at en rekke nye historier kom i pressen
• Selv om 2022 var et turbulent år for dette kjente navnet, er Johnson og Johnsons økonomi fortsatt solid

Johnson og Johnsons aksjer har falt denne måneden. Aksjekursene er nede fra toppen på $180.25 den 6. januar 2023. De nådde et lavpunkt i én måned på $168.31 den 24. januar 2023, og stengte på $168.69 den 26. januar 2023.

Det er flere årsaker til denne nedturen, fra redusert etterspørsel etter J&J-vaksinen til en skuffende avsløring av nylige inntjeningstall for 4. kvartal 2022.

Det er mange nyheter på en gang, men for et gigantisk selskap som Johnson og Johnson kan det hjelpe å sette ting i perspektiv. Siden pandemien startet har bestanden vokst totalt. For eksempel var den høyeste handelsprisen i februar 2020 $151.89, som er godt under $168.69 vi så 26. januar 2023.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Nyheter før inntjeningssamtalen

Johnson og Johnsons tall for 4. kvartal 2022 ble ikke offentliggjort før 24. januar 2023, men aksjen begynte å falle 9. januar 2023. Det var mange nyhetssaker som fremskyndet utgivelsen av den nye resultatrapporten.

Først kunngjorde selskapet at det ville bremse produksjonen av sin COVID-19-vaksine. Salget av vaksinen ble negativt påvirket i 2022, så denne nyheten er ikke altfor overraskende, selv om den bidro til en nedgang i aksjens verdi.

Rundt denne tiden kom det også nyheter om at en av Johnson og Johnsons vaksineprodusenter, Emergent Biosolutions, kan saksøke for kontraktsbrudd. Emergent sier at de skylder 420 millioner dollar fra Johnson og Johnson, selv i lys av kritiske produksjonsfeil Emergent gjorde i 2020.

Flere potensielt negative nyheter kom ut denne måneden om at Fate Therapeutics, et selskap som bruker immunterapi for å behandle kreft, vil avbryte forholdet til Johnson og Johnson, og kutte av potensielle 3 milliarder dollar i fremtidige inntekter.

Til slutt falt aksjekursene 9. januar 2023, delvis på grunn av en selskapskunngjøring om at de søkte nye fusjonsmuligheter på tvers av feltene ortopedi, kardiovaskulær, øyepleie og kirurgisk robotikk.

Johnson og Johnsons år-over-år inntjening og salg faller

Nettoinntekten for 4. kvartal 2022 var 3.5 milliarder dollar, med en år-over-årinntekt som falt 9 %. Salget i fjerde kvartal 4 var 2022 milliarder dollar, en nedgang på 23.7 % fra år til år.

Samtidig var det konsoliderte salget for hele 2022 94.9 milliarder dollar, som faktisk var opp 1.3 % sammenlignet med 2021.

Selv om det var et vanskelig år for legemiddelselskapet (og et spesielt steinete kvartal), har megaselskapet lagt strategier for å holde den økonomiske effekten begrenset. Det er noen forskjellige faktorer som bidrar til Johnson og Johnsons tall.

Her er de påvirkende faktorene som forårsaket de lavere tallene.

Reduksjon i vaksinesalg

Tidlig i 2021 var J&J COVID-vaksinen etterspurt. Sammenlignet med andre vaksiner var det mer praktisk med bare en enkelt dose, selv om populariteten begynte å avta mot slutten av året.

I mai 2022 begrenset FDA hvem som kunne få denne versjonen av koronavirusbeskyttelse. Tiden hadde avslørt at selv om den var sjelden, hadde den en høyere risiko for blodpropp enn PfizerPFE
og Moderna motparter. Selv om risikoen for å få COVID uten vaksine har større sannsynlighet for negative utfall, var det bedre forebyggende alternativer tilgjengelig for folk flest.

Nå er J&J-vaksinen kun forbeholdt de som ikke kan ta Pfizer- eller Moderna-vaksinene, noe som begrenser markedet.

Virkningen av begrenset vaksinesalg er det viktigste som bringer Johnson og Johnsons inntektstall ned. Inntektene fra dette produktet falt med mer enn 57 %, og det meste av salget som ble gjort i 2022 kom fra utenlandske markeder. Salget av andre produkter gikk bare ned 1 %.

Mangel på skattefradrag i 2022

I 2020 og 2021 (om enn i mindre grad i 2021) fikk Johnson og Johnson noen unike engangsskattefordeler. Disse fordelene gjentok seg ikke i 2022, så selskapet hadde en høyere skattebelastning.

Disse endringene, pluss økte inntekter for året, presset selskapets effektive skattesats fra 10.4 % i 2021 til 16.2 % i 2022.

Styrken til den amerikanske dollaren

Mens Johnson og Johnson gjør mye forretninger i USA, gjør de også en betydelig mengde forretninger over hele verden. Inflasjonen var ikke stor i 2021, men den ble dramatisk verre gjennom første halvdel av 2022.

Inflasjon er viktig fordi den presser opp verdien av amerikanske dollar. Det er problematisk hvis du gjør det virksomhet i utenlandsk valuta fordi du enten må øke prisene i utenlandske markeder eller tape fortjeneste når du konverterer disse utenlandske valutaene til amerikanske dollar.

Hvis inflasjonen fortsetter sin nåværende nedadgående bane, kan det lindre noen av disse problemene for Johnson og Johnson. Det gjenstår imidlertid å se, som geopolitisk konflikt og ytterligere konsekvenser av pandemien kunne fortsette å støtte opp amerikansk valuta mens devalueringen av andre land ytterligere devalueres.

Kommende spinoff og hva det betyr for investorer

Senere i år, sannsynligvis i november, vil Johnson og Johnson spinne ut sin enhet for forbrukerprodukter. Merker som Tylenol, Listerine, Band-Aid og Neutrogena vil gå under en ny virksomhet kalt Kenvue (KVUE).

De som har aksjer i JNJ når den nye virksomheten offisielt lanseres, vil motta aksjer i KVUE for å kompensere for tapet av disse merkene som for tiden er representert i deres JNJ-aksjer.

Hvis du ønsker å investere i store selskaper som har bedre ressurser i turbulente tider, kan du sjekke ut Q.ai's Sett med stor hette, som tar en lang-kort posisjon.

Hvis du stresser med at inflasjon påvirker investeringene dine i selskaper som J&J, kan du også se på Q.ai's Inflasjonssett. Disse inkluderer mer konservative investeringer som er bedre isolert mot inflasjon, som visse statsobligasjoner og råvarer.

Den nederste linjen

Johnson og Johnson er en internasjonal, generasjonsmegalitt av et selskap. Selv om det har truffet litt hakkete vann det siste året, hvis det er noe selskap som kan tåle litt turbulens, er det Johnson og Johnson.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.