Jobbrapport september 2022:

Jobbveksten falt like under forventningene i september, og arbeidsledigheten falt til tross for forsøk fra Federal Reserve for å bremse økonomien, rapporterte arbeidsdepartementet fredag.

Ikke-farm lønn økte 263,000 for måneden, sammenlignet med Dow Jones-estimatet på 275,000.

Arbeidsledigheten var 3.5 % mot prognosen på 3.7 % ettersom yrkesdeltakelsen gikk ned til 62.3 % og størrelsen på arbeidsstyrken sank med 57,000 6.7. Et mer omfattende tiltak som inkluderer motløse arbeidere og de som har deltidsjobber av økonomiske årsaker, så en enda kraftigere nedgang, til 7 % fra XNUMX %.

Septembers lønnstall markerte en nedgang fra økningen på 315,000 2021 i august og bundet til den laveste månedlige økningen siden april XNUMX.

"Avhengig av ditt syn på optimisme vs. pessimisme, på økonomien, er det litt av noe for alle i denne rapporten," sa Liz Ann Sonders, investeringsstrateg i Charles Schwab. "Det er klart at markedet ikke er fornøyd, men markedet er generelt ikke fornøyd i disse dager."

Børsfutures flyttet lavere etter utgivelsen mens statsobligasjonsrentene steg. Investorer så på tallene for en indikasjon på hvordan Federal Reserve vil reagere når den prøver å dempe inflasjonen.

"Dette setter spikeren i kista for ytterligere 75 [basispunkters renteøkning] i november," sa Jeffrey Roach, sjeføkonom i LPL Financial. Et basispunkt er 0.01 prosentpoeng.

I de nøye overvåkede lønnstallene steg gjennomsnittlig timelønn med 0.3 % i måneden, i tråd med estimater, og 5 % fra for ett år siden, en økning som fortsatt er godt over før-pandemi norm men 0.1 prosentpoeng under prognosen.

Fra et sektorsyn var det fritid og gjestfrihet som førte til gevinstene med en økning på 83,000 1.1, en økning som fortsatt etterlot industrien 2020 millioner arbeidsplasser under pre-pandeminivåene i februar XNUMX.

Andre steder økte helsevesenet med 60,000 46,000, profesjonelle tjenester og forretningstjenester økte med 22,000 19,000 og industrien bidro med 11,000 XNUMX. Byggingen økte med XNUMX XNUMX og engroshandelen steg XNUMX XNUMX.

Et fall på 25,000 XNUMX i offentlige jobber var en stor bidragsyter til at rapporten manglet forventninger. Ansettelser på statlig og lokalt nivå er svært sesongbetont, så nedgangen peker mot en rapport som ellers stort sett var i tråd med forventningene og viser et robust arbeidsmarked.

Også på den negative siden tapte både finansielle aktiviteter og transport og lager 8,000 arbeidsplasser.

Rapporten «viser egentlig bare at forbruker- og bedriftssiden har vært svært motstandsdyktige til tross for motvinden fra krigen mellom Russland og Ukraina, stigende renter og avtagende boligmarked," sa Roach. "Det kan legge til historien om en myk landing [for økonomien] som en stund virket ganske unnvikende."

Rapporten kommer midt i en månedslang Fed-innsats for å få ned inflasjonen som nærmer seg den høyeste årlige raten på mer enn 40 år. Sentralbanken har hevet rentene fem ganger i år med totalt 3 prosentpoeng og forventes å fortsette å øke gjennom minst slutten av året.

Til tross for økningene, hadde jobbveksten holdt seg relativt sterk ettersom selskaper står overfor et massivt misforhold mellom tilbud og etterspørsel som har etterlatt omtrent 1.7 ledige stillinger for hver tilgjengelig arbeidstaker. Det har igjen bidratt til å drive opp lønningene, selv om økningen i gjennomsnittlig timelønn har falt langt under inflasjonsraten, som sist var på 8.3 %.

Fed-tjenestemenn inkludert styreleder Jerome Powell har sagt at de forventer at renteøkningene vil påføre økonomien «noe smerte». Medlemmer av Federal Open Market Committee indikerte i september at de forventer at arbeidsledigheten vil stige til 4.4 % i 2023 og holde seg rundt det nivået før de faller ned til 4 % på lang sikt.

Markedene forventer generelt at Fed fortsetter tempoet i renteøkningene med ytterligere 0.75 prosentpoeng økning i november. Traders tildelte en 82 % sjanse for en tre-kvart poengs flytting etter jobbtallene, og forventer nok en halvpoengs økning i desember som vil bringe federal funds-renten til et område på 4.25 %-4.5 %.