Kutt i jobb, mindre bonuser truer for Wall Street-bankfolk

Investeringsbankfolk traff med en kollaps i egenkapital og gjeldsutstedelse i år står i kø for bonuser som er opptil 50 % mindre enn 2021 – og de er de heldige.

Lønnskutt forventes over store deler av finansnæringen når bonussesongen nærmer seg, ifølge en rapport utgitt torsdag av kompensasjonskonsulenten Johnson Associates.

Bankfolk som er involvert i å tegne verdipapirer, står overfor bonuskutt på 40 % til 45 % eller mer, ifølge rapporten, mens fusjonsrådgivere er i kø for bonuser som er 20 % til 25 % mindre. De i kapitalforvaltningen vil se kutt på 15 % til 20 %, mens private equity-arbeidere kan se nedgang på opptil 10 %, avhengig av størrelsen på firmaene deres.

"Det kommer til å være mange mennesker som går ned 50%," sa Alan Johnson, administrerende direktør for firmaet med samme navn, i et intervju. «Det som er uvanlig med dette er at det kommer så kort tid etter et fantastisk år i fjor. Det, pluss at du har høy inflasjon som spiser på folks kompensasjon."

Wall Street sliter med bratte nedganger i kapitalmarkedsaktiviteten ettersom børsnoteringer avtok til en gjennomgang, oppkjøpstempoet falt og aksjer hadde sitt dårligste første halvår siden 1970. Øyeblikket er et eksempel på fest-eller hungersnød i bransjen, som nøt en to års oksemarked for avtaler, drevet av billioner av dollar i støtte til bedrifter og markeder som ble sluppet løs under pandemien.

Som svar la de seks største amerikanske bankene til en kombinert 59,757 ansatte fra starten av 2020 til midten av 2022, ifølge selskapets registreringer.

Nå kan de være det tvunget til å kutte arbeidsplasser ettersom investeringsbankutsiktene fortsatt er dystre.

"Vi vil ha permitteringer i enkelte deler av Wall Street," sa Johnson, og la til at nedskjæringer kan utgjøre 5% til 10% av ansatte. "Jeg tror mange firmaer vil ønske at antall ansatte skal være lavere innen februar enn det var i år."

En annen veteran Wall Street-konsulent, Octavio Marenzi of Opimas, sa at juli var enda verre enn de foregående månedene for utstedelse av aksjer, med henvisning til data fra Securities Industry and Financial Markets Association.

IPO-emisjoner har falt 95 % til 4.9 milliarder dollar så langt i år, mens totale aksjeemisjoner har falt 80 % til 57.7 milliarder dollar, ifølge SIFMA.

"Du kan forvente å høre kunngjøringer om permitteringer i løpet av de neste ukene," sa Marenzi. "Det er ingen indikasjoner på at ting er i ferd med å bli bedre innen investeringsbank."

De europeiske investeringsbankene, som har tapt markedsandeler de siste årene til amerikanske ledere inkludert Goldman Sachs og JPMorgan Chase, vil være den første til å spenne, sa Marenzi.

Credit Suisse vurderer planer om å kutte tusenvis av jobber i løpet av de neste årene som del av en strategisk gjennomgang, med potensielt fokus på støtteroller i mellom- og backoffice, ifølge Bloomberg. Banken sluttfører sine planer i løpet av de neste månedene.

Nyhetene har imidlertid ikke vært like dårlige. Bedrifter vil måtte øke arbeidernes grunnlønn med omtrent 5 % på grunn av lønnsinflasjon og behov for fastholdelse, sa Johnson.

Dessuten har det vært deler av Wall Street som har gjort det blomstret i dagens miljø. Høy volatilitet og hakkete markeder kan avskrekke selskaper fra å utstede gjeld, men det er et godt oppsett for rentehandlere.

Obligasjonshandlere og salgspersonell vil se bonusene øke med 15 % til 20 %, mens aksjehandelspersonalet kan se en økning på 5 % til 10 %, ifølge rapporten. Tradere hos hedgefond med en makro- eller kvantitativ strategi kan se bonuser øke med 10 % til 20 %.

Investeringsbanker, hedgefond og kapitalforvaltere er avhengige av konsulenter for å hjelpe dem med å strukturere bonuser og sluttpakker ved å gi dem innsikt i hva konkurrentene betaler.

Johnson Associates bruker offentlige data fra banker og kapitalforvaltningsfirmaer og proprietær innsikt fra kunder for å beregne anslåtte årsavslutningsinsentiver på basis av antall ansatte.

"Kunderne mine innser at det vil bli et veldig vanskelig år," sa Johnson. "Utfordringen er hvordan du kommuniserer dette og sørger for at de rette personene får betalt."