Jim Cramer, den velkjente verten for CNBCs "Mad Money"-program, har notert et skifte i markedene, et skifte som markerer en endring i potensielt vinnende investeringsstrategier. I fjor var teknologiaksjer stedet å gå for fortjeneste, men i år har de blitt hardt rammet av Feds renteøkninger. Høyere renter har gjort penger og kreditt dyrere, noe som igjen har gjort det mindre attraktivt for investorer å utnytte kjøp til høyrisikosektorer som teknologi.
Men mens høyere renter har skadet teknologisektoren, har de vært en velsignelse for banknæringen. Som Cramer sier det, "Jeg har alltid trodd at gruppen hadde potensial til å bli en leder igjen, men bankene kunne aldri klare det fordi Fed holdt rentene så lave at det var vanskelig for dem å tjene penger. Nå er det over ... Fed tillater disse selskapene å tjene massevis av penger ved å betale deg nesten ingenting for innskuddene dine og deretter reinvestere pengene risikofritt i kortsiktige statsobligasjoner."
Wall Streets analytikere har også gitt de store bankene en nærmere titt i det siste, og noen av dem har likt det de har sett. Ved hjelp av TipRanks-database, har vi funnet ut at tre av de store bankene har "Kjøp"-rating og tosifret oppsidepotensial fra analytikerne. La oss ta en nærmere titt.
Bank of America Corporation (BAC)
Når den er rangert etter totale eiendeler, er Bank of America landets nest største bank, med eiendeler verdt 3.11 billioner dollar per 30. juni i år. Den Charlotte-baserte banken genererte over 96 milliarder dollar i inntekter i fjor, og er på vei til å slå den summen i år. Inntektene i første halvår kom til 51.3 milliarder dollar, opp 8 % fra 1. halvår 21, og omsetningen for 3. kvartal 22, publisert i går, var på 24.5 milliarder dollar – omtrent flatt år-over-år, men nok til å holde seg på sporet for en helårsinntektstakt, og var nesten 1 milliard dollar mer enn forventet.
Samlet sett kom BoAs kvartalsrapport bedre enn forventet, noe banken tilskrev gevinst i rentehandel samt økte renteinntekter. Banken rapporterte en nettoinntekt på 3 cent per utvannet aksje, opp fra 81 cent i kvartalet i fjor. Ved å bore ned rapporterte BoA en netto renteinntekt på 77 milliarder dollar, opp 13.8 % fra år til år. Dette representerte en netto renteavkastning på 24 %, en gevinst på 2.06 % fra 10. kvartal og opp 2 % fra år til år.
Mens aksjene i Bank of America er ned 25 % så langt i år, hoppet aksjen mer enn 6 % etter at tallene for tredje kvartal kom. Investorer ble tydelig tiltrukket av det som har vært
RBC Capitals 5-stjerners analytiker Gerard Cassidy er også imponert over BoAs gjennomføring de siste månedene, og skriver: «Etter vårt syn gjorde BACs 3Q22-resultater det klart at selskapet har forvandlet seg fra høyden av finanskrisen til i dag. I løpet av denne perioden styrket selskapet sin kapital, likviditet og senket risikonivået og reduserte kredittproblemene vesentlig... Vi forventer at den transformerte og "de-riskede" BAC vil klare enhver økonomisk storm som kommer i løpet av de neste 12-24 månedene betydelig bedre enn det gjorde under finanskrisen. Videre tror vi at selskapet vil overgå sine jevnaldrende gjennom syklusen når det gjelder kredittkvalitet og lønnsomhet.»
Cassidy kvantifiserer sin positive holdning til aksjen, og gir BAC-aksjene et kursmål på $40, noe som antyder en ettårs oppside på 14 % og sikkerhetskopierer hans overprestasjonsrating (dvs. Kjøp). (For å se Cassidys merittrekord, Klikk her)
Totalt sett har BoA 15 analytikeranmeldelser på arkivet, med en fordeling på 10 til 5 mellom Buys og Holds for en Moderate Buy-konsensusvurdering. Aksjene selges for øyeblikket for $34.94 og deres gjennomsnittlige kursmål på $41.03 indikerer potensial for ~17% oppside i det kommende året. (Se BAC-aksjeprognose på TipRanks)
JPMorgan Chase & Co. (JPM)
Den andre banken på listen, JPMorgan Chase, har rundt 3.95 billioner dollar i totale eiendeler, noe som gjør den til den største banken i USA i så måte. JPM hadde 126.99 milliarder dollar i inntekter i fjor, og topplinjen i 1H22 var allerede mer enn halvparten av fjorårets totale. Q3-inntektene kom inn på 32.7 milliarder dollar, og slo prognosen på 32.1 milliarder dollar og en vekst på 10 % fra år til år.
Topplinjen var ikke den eneste gode nyheten for investorer i JPMs kvartalsresultater. Den økonomiske meldingen viste at Feds renteøkninger har vært ulegerte gode nyheter for JPM – bankens renteinntekter hoppet mer enn forventet, til 17.6 milliarder dollar, en imponerende gevinst på 34 %. Netto renteinntekter slo forventningene med mer enn 600 millioner dollar.
JPM rapporterte også et løft i Consumer & Business Banking, der nettoinntektene vokste med 30 % i år til 8 milliarder dollar. Humpen kom fra en sterk vekst i innskudd og høyere innskuddsmarginer.
Banken rapporterte imidlertid en total nettoinntekt på 9.73 milliarder dollar, med en utvannet EPS på 3.12 dollar. Begge disse beregningene gikk ned med omtrent 17 % fra år til år.
Vi sjekker inn igjen med RBCs Gerard Cassidy, som har kastet blikket på JPM i kjølvannet av finansmeldingen. Cassidy sier om denne banken: «Samlet sett, i forhold til usikkerheten i kvartalet, publiserte JPM bedre enn ventet resultater for tredje kvartal, drevet av en imponerende vekst i netto renteinntekter. Nettoinntekter for både Corporate & Investment Banking og Asset & Wealth Management oversteg våre forventninger. Videre bør selskapets økte CET1-ratio og dets forventning om at den skal øke til 13.0 % (50 basispunkter over dets regulatoriske minimum) innen utgangen av året gi investorer tillit til at JPM vil ha fleksibiliteten til å administrere balansen i 2023.
Dette er en annen aksje som Cassidy vurderer som bedre resultater (dvs. Kjøp), og hans kursmål på $130 antyder at den har plass til ~10 % oppside de neste 12 månedene. (For å se Cassidys merittrekord, Klikk her)
Hva synes resten av gaten? De 12 analytikervurderingene som er registrert for JPM, fordeler seg på 7 kjøp, 4 beholdninger og 1 salg, noe som gir aksjen en moderat kjøp-konsensusvurdering. Aksjene handles for 119.86 dollar, og det gjennomsnittlige kursmålet på 137.67 dollar innebærer en ettårsgevinst på ~15%. (Se JPM aksjeprognose på TipRanks)
Wells Fargo (WFC)
Den siste banken på listen, Wells Fargo, er den fjerde største i USA, med 1.88 billioner dollar i totale eiendeler – og det er også Jim Cramers foretrukne valg for å dra nytte av gevinster i banksektoren. Cramer har bemerket at Wells Fargo leder sin bransje i netto rentemargin, eller spredningen mellom bankens avkastning på investeringer og hva den betaler for klientinnskudd.
"Disse gutta skriver ut penger takket være den høyere avkastningskurven," bemerket Cramer. Ved å sette denne overresultatet inn i tall, økte Wells Fargo-ledelsen i forrige ukes 3Q22-rapport sin forventede netto rentemargin år-over-år-vekst for 2022 fra 8 % til 24 %.
I likhet med bankene ovenfor, så Wells Fargo en stigning i aksjeverdien etter den tredje kvartalsutgivelsen; aksjen klatret 3 % selv om banken måtte øke sine tapsreserver, et trekk som kuttet i overskudd. Banken måtte kutte sin EPS fra $3 til 1.30 cent med hensyn til reguleringssaker, rettssaker og kundesanering; dette kom under prognosen på 85 dollar, og under 1.09 dollar i kvartalet i fjor. Investorer ble imidlertid oppmuntret av de totale inntektene på 1.17 milliarder dollar, som kom over forventningene på 19.5 milliarder dollar.
Også i kvartalet rapporterte Well Fargo en økning på nesten 100 millioner dollar i sin gjennomsnittlige lånesaldo, som, med de høyere rentene, bidro til å drive frem forbedringen i inntekter og netto rentemarginer.
Raymond James analytiker David Long har lenge vært positivt på WFCs utsikter. I sitt siste notat om banken, der han ser på resultatene for tredje kvartal, skriver Long: «Fravær av 3 milliarder dollar ekstra driftstap, ville kjerne-EPS vært 2.0 dollar, over forventningene. Dens NIM utvidet seg mye mer enn forventet, noe som burde føre til positive inntekts- og EPS-revisjoner. Kjernedriftskostnadene var under forventningene ettersom arbeidet med kostnadsrasjonalisering fortsetter. Til tross for rene kredittverdier, er vi enige i dets trekk for å øke tapsreservene. Vi tror solide driftsresultater vil bli verdsatt av investorer.»
Fremover setter Long en outperform (dvs. Kjøp)-rating på WFC-aksjer, og kursmålet hans på $52 innebærer en oppside på 16 % på ett års horisont. (For å se Longs merittrekord, Klikk her)
Alt i alt har ikke mindre enn 13 analytikere kikket inn på Wells Fargo nylig, og deres vurderinger inkluderer 8 kjøp, 4 hold, 1 salg, for å gi aksjen sin moderate kjøp-konsensusvurdering. Gjennomsnittlig kursmål på $53.05 antyder et potensiale på 18% oppside fra dagens handelspris på $44.87. (Se WFC-aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for handel med bankaksjer til attraktive verdier, besøk TipRanks' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen er utelukkende synspunkter fra de omtalte analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jim-cramer-says-bank-stocks-135130949.html