Med aksjer som gjør comeback i januar, sier noen at markedsnedgangen endelig er bak oss. Men ifølge den legendariske investoren Jeremy Grantham kommer det ikke til å være tilfelle.
I et brev med tittelen After a Timeout, Back to the Meat Grinder, spår Grantham at markedsfallet langt fra er ferdig.
"Mine beregninger av trendlinjeverdien til S&P 500, justert opp for trendlinjevekst og for forventet inflasjon, er omtrent 3200 innen utgangen av 2023," skriver han.
Tatt i betraktning at referanseindeksen for tiden ligger på 4,066 21, innebærer Granthams kursmål en potensiell nedside på XNUMX %.
Men det er ikke alt.
"Dessverre er det flere nedsidepotensialer enn oppside. I verste fall, hvis noe går i stykker og verden faller inn i en alvorlig resesjon, kan markedet falle 50 % i magen herfra.»
Ikke gå glipp av
Det er et skummelt bilde. På grunn av fjorårets markedsrutt, er mange aksjer allerede i korreksjonsområdet. Hvis markedet fortsetter å stupe, vil mange investorers porteføljer være dypt i minus.
Grantham er medgründer og investeringssjef i kapitalforvaltningsfirmaet Grantham, Mayo, Van Otterloo & Co. Gitt hans dystre prognose, la oss ta en titt på noen få sikre havn-aksjer i GMOs portefølje.
Coca-Cola (KO)
Coca-Cola er et klassisk eksempel på en resesjonsbestandig virksomhet. Enten økonomien blomstrer eller sliter, er en boks cola rimelig for de fleste.
Selskapets forankrede markedsposisjon, massive skala og portefølje av ikoniske merker – inkludert navn som Sprite, Fresca, Dasani og Smartwater – gir det rikelig med priskraft.
Legg til solid geografisk diversifisering – produktene selges i mer enn 200 land og territorier over hele verden – og det er tydelig at Coca-Cola kan trives i tykt og tynt. Tross alt ble selskapet børsnotert for mer enn 100 år siden.
Mer imponerende, Coca-Cola har økt utbyttet i 60 år på rad. Aksjen gir nå 2.9 prosent.
I følge GMOs siste 13F-innlevering til SEC, eide kapitalforvalteren 5.89 millioner aksjer i Coca-Cola ved utgangen av september 2022, til en verdi av 329.83 millioner dollar.
Johnson & Johnson (JNJ)
Med dypt forankrede posisjoner i markedene for forbrukerhelse, legemidler og medisinsk utstyr, har helsegiganten Johnson & Johnson levert konsekvent avkastning til investorer gjennom økonomiske sykluser.
Mange av selskapets forbrukerhelsemerker - som Tylenol, Band-Aid og Listerine - er kjente navn. Totalt har JNJ 29 produkter som hver kan generere over 1 milliard dollar i årlig omsetning.
Ikke bare genererer Johnson & Johnson tilbakevendende årlige fortjenester, men den øker dem også konsekvent: I løpet av de siste 20 årene har Johnson & Johnsons justerte inntjening økt med en gjennomsnittlig årlig rate på 8 %.
Aksjen har gått opp i flere tiår, samtidig som den har returnert en økende mengde kontanter til aksjonærene. JNJ annonserte sin 60. årlige utbytteøkning på rad i april i fjor og gir nå 2.7 %.
Per 30. september 2022 hadde GMO 3.00 millioner aksjer i JNJ, verdt omtrent 490.49 millioner dollar på den tiden.
US Bancorp (USB)
Avrunder listen er US Bancorp, morselskapet til den amerikanske banken og en av de største bankinstitusjonene i landet.
Bankbransjen er ikke fullt så støtsikker som forbruksvarer eller helsetjenester. Men rentene er på vei opp, og det kan tjene som medvind for bankene.
Bankene låner ut penger til høyere renter enn de låner, og plukker ut forskjellen. Etter hvert som rentene øker, øker spredningen bankene tjener.
For å dempe den økende inflasjonen, hevet Fed sine referanserenter med 50 basispunkter i desember, og markerte dens sjuende renteheving for året.
I september økte banken sitt kvartalsvise kontantutbytte fra 46 cent til 48 cent per aksje. Med dagens aksjekurs gir selskapet generøse 4.0 %.
På slutten av 3. kvartal 2022 eide Granthams kapitalforvaltningsselskap for 384.16 millioner dollar i US Bancorp.
Hva du skal lese videre
Denne artikkelen gir bare informasjon og skal ikke tolkes som råd. Den tilbys uten noen form for garanti.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/back-meat-grinder-jeremy-grantham-160000597.html