Jeffrey Gundlach sier obligasjoner er "uhyggelig billige" sammenlignet med aksjer - og tilbyr en måte å få 9% avkastning uten stor risiko

Gundlach sier at det er en alvorlig risiko at Fed vil stramme for mye, og overskride på nedsiden akkurat som den overskrider på oppsiden, spesielt ettersom den også reduserer størrelsen på balansen gjennom kvantitativ innstramming. "Siden de prøver å få [inflasjonen] ned 700 basispunkter, kan overskuddet bli enda større," sier han. "Kanskje det går ned til negative 4 % på KPI, eller negative 2 %."

Han sier det er det obligasjonsmarkedet sier med en inflasjon på mellom 8 % og 9 %. "Hvorfor kjøper noen en 3.50-årig statskasse på 30 prosent
TMUBMUSD30Y,
3.568%
? Den eneste logikken som kvadrerer sirkelen er at inflasjonen vil gå over til nedsiden.»

Gundlach sier S&P 500
SPX,
+ 0.51%
vil falle til så lavt som 3,000, og kanskje "3,400 - uansett, lavere enn der det er i dag." Og, kanskje ikke overraskende fra mannen kjent som obligasjonskongen, ser han tonnevis av muligheter i renteområdet. "Obligasjoner er utrolig billige for aksjer," sa han. "Og dette er fra noen som sa i januar at aksjemarkedene er langt overvurdert, men de var billige for obligasjoner. Ikke nå lenger."

"Dette er en veldig god tid å kjøpe obligasjoner på, og en av måtene jeg vet det på er at ingen vil gjøre det," sa han.

For investorer med lav risikotoleranse sa han at et banklån var fornuftig. Han sa at spredningen til kortsiktige renter er rundt 300 basispunkter. Så hvis Fed tar rentene til 4 %, får investoren en avkastning på 7 %, men kan kjøpe obligasjonene under 95, med en misligholdsrate på mindre enn 1 %.

"Måten det går galt på er hvis Fed kollapser rentene ned til null igjen, og du kommer til å ha en lavere inntektsstrøm, men foreløpig er det en veldig enkel måte å få inntekt på," sa Gundlach.

Hør fra Ray Dalio på Beste nye ideer i Money Festival den 21. september og 22. september i New York. Hedgefondspioneren har sterke synspunkter på hvor økonomien er på vei.

Markedet

Amerikanske aksjefutures
ES00,
+ 0.59%

NQ00,
+ 0.47%
økte før Fed-beslutningen. Obligasjoner, gull
GC00,
+ 0.33%
og olje
Cl.1,
-1.10%
fanget på et bud på bekymringer over Russlands mobilisering av tropper. Avkastningen på den 10-årige statskassen
TMUBMUSD10Y,
3.564%
falt til 3.54 %, og dollaren
DXY,
+ 0.63%
fortsatte å marsjere høyere.

Oppstyret

Russlands president Vladimir Putin beordret en delvis mobilisering av reservister, anklaget Vesten for atomutpressing og underforstått truet med å bruke atomvåpen.

De Federal Open Market Committee rate Beslutningen er klokken 2 Øst, med forventninger om at renteøkningen vil være på 75 basispunkter. Økonomer i Deutsche Bank forventer at punktplotten, utgitt samtidig med FOMC-erklæringen, vil vise en 2022 median prognose for matede midler på 4.1 %, en 2023-prognose på 4.3 % og en 2024-prognose på 3.9 %. Pressekonferansen med Fed-leder Jerome Powell starter klokken 2:30

I forkant av det, er eksisterende boligsalg forfaller klokken 10 Eastern.

Dr. Doom – Nouriel Roubini – sier aksjer kan falle 40 %. (krever abonnement)

General Mills
GIS,
+ 6.86%
løftet utsiktene etter finansresultater for første kvartal, og etter avslutningen, byggmester Lennar
LENN,
+ 1.61%
rapporterer resultater for tredje kvartal.

Mikrobrikkeprodusenten Micron Technology
MU,
+ 1.40%
ble nedgradert til nøytral på Mizuho og startet på hold av Stifel.

Det beste fra nettet

Det viser nylig utgitte FBI-filer hvordan Bernie Madoff reagerte da fed endelig tok tak.

Den tidlige avkastningen på en pilot fire-dagers arbeidsuke finne sjefer, så vel som ansatte, liker det.

For en Quebec litiumgruve sier om fremtiden til elbiler.

Topp tickere

Her var de mest aktive børssymbolene fra klokken 6 Eastern.

Tilfeldig lesning

Universal Studios vil tilby ikke-fungible tokens i fornøyelsesparkene deres.

En flub av en tysk lovgiver og en Simpsons-episode har QAnon-tilhengere bekymret seg for 24. september.

Skuespilleren Tom Hardy kom inn i all hemmelighet, og vant deretter en Jiu-Jitsu-konkurranse.

Need to Know starter tidlig og oppdateres til åpningsklokken, men registrer her for å få den levert en gang til e-postboksen din. Den e-postversjonen vil bli sendt ut klokka 7:30 øst.