JD og Alibaba leder Internett-rally, PBOC godtar Ants søknad om finansiell holdingselskap, uke i gjennomgang

Uke i gjennomgang

• Hong Kong og Fastlands-Kina var de eneste markedene i Asia med positiv utvikling for uken.
• Southbound Stock Connect-volumene ble forhøyet på mandag da fastlandsinvestorer tok aksjer i Tencent, Meituan og Li Auto, blant andre vekstnavn, midt i fornyet entusiasme for teknologiaksjer og positivt foreløpig salg under shoppingfestivalen 6/18.
• People's Bank of China (PBOC), Kinas sentralbank, avsto fra å innføre et kutt i den mellomlange lånefasiliteten, som var ventet onsdag.
• Kina ga ut en håndfull økonomiske indikatorer som var bedre enn ventet onsdag, inkludert en liten økning i detaljsalget.
• Asiatiske aksjer ble kuttet torsdag da den sveitsiske nasjonalbanken hevet renten med 50 basispunkter, noe som sendte risikoaktiva lavere over hele kloden. Den sveitsiske bankens trekk fulgte etter den amerikanske sentralbankens kunngjøring om en renteøkning på 75 basispunkter, den høyeste siden 1994.

Fredagens nøkkelnyheter

Asiatiske aksjer var stort sett lavere, bortsett fra Hong Kong og Fastlands-Kina, som viste gode oppganger til tross for gårsdagens amerikanske aksjenedsmeltning. Hong Kong og Fastlands-Kina var de eneste asiatiske aksjemarkedene med positiv utvikling denne uken. De kan ende opp med å være de eneste markedene globalt som avsluttet uken med positive resultater ettersom Europa og Amerika ble rammet. Husk at Kina lemper mens sentralbanker globalt i stor grad strammer til.

Reuters rapporterte at, ifølge «kilder», har People's Bank of China (PBOC) akseptert Ant Groups søknad om å bli et finansielt holdingselskap, noe som kan bane vei for en børsnotering. Alibabas 1/3^rd eierskapet til fintech-giganten gjør den til en stor fordel. Hvis du tror at Ants trakk IPO markerte begynnelsen på Kinas internettreguleringssyklus, kan dagens nyheter tas som et tegn på slutten. Nøkkelen er at Ant-nyhetene kom ut etter avslutningen i Hong Kong slik at USA-noterte kinesiske ADR-er kom til å ha en god dag i dag uavhengig av Ant-nyhetene.

Hong Kongs mest omsatte aksjer målt i verdi var JD.com, som steg +6.09%, Alibaba HK, som fikk +2.05%, Meituan, som fikk +5.23%, og Tencent, som steg +0.49%. Som tidligere nevnt ser de foreløpige 618 e-handelstallene sterke ut.

Hong Kongs rally var på sterkt volum som kom inn på 131 % av 1-års gjennomsnittet. FTSE Russell og S&P-indeksene balanserer i dag og vi vil ha Quad Witching i USA, som begge kunne ha bidratt til de høye volumene i Asia. Det ser også ut til at noen diskusjoner under radaren mellom USA og Kina finner sted, noe som kan ha bidratt til positiv stemning.

Hong Kongs shortsalgsvolum økte, så vi har en kamp mellom longs og shorts i ferd med å forme seg. Jeg foretrekker longs når vi er på vei inn i måneds-/kvartalsslutt, og profesjonelle investorer som er undervektige, kan trenge å "window dress" dvs. legge aksjene til sine porteføljer før de avslører sine beholdninger til investorene.

Nettbaserte utdanningsaksjer ble rammet av profitttaking i både Hong Kong og Fastlands-Kina etter deres siste kraftige oppgang.

Fastlands-Kina hadde en sterk dag og ble også ledet av vekstaksjer, spesielt litiumrelaterte og batterirelaterte aksjer for elektriske kjøretøy (EV), inkludert dagens mest omsatte aksje etter verdi, CATL, som fikk +5.6 % på nyheter om at den vil skal rulle ut et nytt batteri. Av de 35 mest omsatte aksjene etter verdi i Kina, var bare én ned!

Utenlandske investorer kjøpte fastlandsaksjer verdt 1.37 milliarder dollar i dag, noe som bringer den ukentlige totalen til en nettoinngang på 2.6 milliarder dollar. Fastlandsvolumene har vært sterke, over 1 billion RMB på 9 av de siste 10 handelsdagene. Shanghai (+3,300), Shenzhen (+2,100) og Hang Seng (+21,000) stengte over store runde tall. Disse tallene betyr ingenting, men hjernen vår får dem til å føles viktige, så de er verdt å merke seg.

I går rapporterte Yicai Global at Air China gjenopptar flyvninger til USA, Europa og Asia. Dette er et potensielt tegn på at null covid/livs-first-politikk blir løsnet.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene steg henholdsvis +1.1 % og +2.33 %, på volum som var +17.56 % høyere enn i går, som er 131 % av 1-års gjennomsnittet. 246 aksjer gikk opp mens 233 gikk ned. Hong Kong shortsalgsvolumet økte med +24.42 % fra i går, som er 146 % av 1-års gjennomsnittet. Vekstfaktorer gikk bedre enn verdi- og utbyttefaktorer, mens small caps gikk bedre enn large caps. Toppsektorene var forbrukerdiskresjon, som økte med +2.86 %, helsevesenet, som økte med +2.51 %, og forbrukervarer, som økte med +1.37 %. I mellomtiden falt energien -1.39%, verktøyene falt -0.98%, og industrisektoren falt -0.57%. Topp undersektorer var kobolt og internett, mens nettbasert utdanning var dårligst. Southbound Stock Connect-volumene var moderate/høye da fastlandsinvestorer kjøpte aksjer i Hong Kong. Kuaishou var et lite nettokjøp via Southbound Stock Connect, mens Tencent og Meituan var et lite nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board økte henholdsvis +0.96 %, +1.16 % og +1.22 % på volum som var +1.23 % høyere enn i går, som er 102 % av 1-års gjennomsnittet. 1,916 2,458 aksjer gikk frem mens 2.76 2.56 aksjer gikk ned. Vekstfaktorer overgikk verdifaktorer i dag, mens large caps utkonkurrerte small caps med et lite beløp. Toppsektorene var helsevesenet som økte med +2.47 %, materialer som økte +2.4 %, stiftevarer som steg +0.48 %, og industrinæringen som steg +0.1 %. I mellomtiden falt kommunikasjonen -0.07%, energien falt -1.37%, og eiendom falt -1.65%. De øverste undersektorene var litium- og batterirelaterte aksjer, mens nettbasert utdanning var en etternølende. Northbound Stock Connect-volumene var moderate da utenlandske investorer kjøpte fastlandsaksjer for XNUMX milliarder dollar i dag. Statsobligasjoner var flate, CNY styrket seg litt i forhold til amerikanske dollar, og kobber ble røkt og falt -XNUMX % i pris.

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY / USD 6.71 mot 6.70 i går
• CNY / EUR 7.03 mot 7.05 i går
• Avkastning på 1-dagers statsobligasjon 1.18% mot 1.18% i går
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.78% mot 2.77% i går
• Avkastning på 10-årig China Development Bank Obligasjon 2.98% mot 2.98% i går
• Kobberpris -1.65% over natten