(Bloomberg) — Jamie Dimon ble gitt et sjeldent nederlag fra aksjonærene da de avviste et lønnsforslag, bare måneder etter at styret utløste lukrative insentiver for JPMorgan Chase & Co.-sjefen til å fortsette i en årrekke.
Mest lest fra Bloomberg
Lønnspakkene til Dimon og andre selskapsledere ble støttet av bare 31 % av aksjonærene, en opptelling annonsert på bankens årsmøte tirsdag. Det foreløpige resultatet markerer første gang siden 2009 - da JPMorgan begynte å søke investorstemmer på lønn - at et flertall av aksjonærene nektet å støtte firmaets tiltak.
Drubbingen er et betydelig slag for milliardær-dekanen på Wall Street, som sammen med sin løytnant Daniel Pinto fikk spesielle bonuser i fjor for å sikre at de holder seg. Fremtredende aksjonærrådgivere Glass, Lewis & Co. og Institutional Shareholder Services Inc. tok spesielt imot disse prisene, og anbefalte investorer å avvise lønnspakkene – et trekk som kan sende en melding om misnøye ikke bare med lederkompensasjon, men også med selskapets ytelse. JPMorgans aksjer er ned rundt 23% i år, det dårligste resultatet blant Wall Street-gigantene.
Styret i New York-baserte JPMorgan tar tilbakemeldingene fra aksjonærene "svært alvorlig" og vil fortsette å engasjere seg med investorer om lønn, sa selskapets talsperson Joe Evangelisti. Vedtaket var rådgivende, noe som betyr at avstemningen er uforpliktende. Vanligvis støtter aksjonærer i overveldende grad selskapets forslag, og kompensasjonsforslaget var det eneste slike tiltak som ble avvist på JPMorgans årsmøte.
Aksjonæravvisninger av slike vedtak kan også føre til endringer. I fjor snudde rivalen Goldman Sachs Group Inc. sin holdning til å avsløre virkningene av tvungen voldgift etter at et aksjonærforslag banken hadde motsatt seg ble støttet av nesten halvparten av investorene.
"Det er en veldig uvanlig lav stemme," sa Alan Johnson, administrerende direktør for kompensasjonskonsulenten Johnson Associates Inc., i et intervju med JPMorgan-tallyet. Selv om banken sannsynligvis ikke var sjokkert over at noen aksjonærer ikke likte lønnsforslaget, er resultatene "litt pinlige."
Siden 2009 har JPMorgan stort sett mottatt mer enn 90 % støtte på kompensasjon. Før tirsdag var det laveste godkjenningsnivået en oppløsning fra 2015 som bare fikk 61 % av støtten. På det tidspunktet sa styret at det ville vurdere endringer i kompensasjonspolitikken for toppledere.
Derimot gikk Goldman Sachs 2021-lønnspakke, som inkluderte engangsbonuser på 50 millioner dollar hver for administrerende direktør David Solomon og hans øverste stedfortreder, med nesten 82 % godkjenning. Glass Lewis hadde anbefalt investorer også å avvise selskapets lederkompensasjon.
I motsetning til JPMorgans lederlønnsvedtak for 2021, bemerket Glass Lewis at $52.6 millioner i opsjonstildelinger gitt til Dimon, JPMorgans styreleder og administrerende direktør, var "nesten dobbelt så stor som hans vanlige egenkapitaltilskudd for 2021" og representerte mye av hans $84.4 millioner i årslønn. Firmaet kritiserte også 53.3 millioner dollar i total kompensasjon for Pinto som inkluderte nesten 27.9 millioner dollar i opsjonstildelinger.
"Styret sa at det hadde til hensikt å være en engangspris som gjenspeiler eksemplarisk ledelse," sa Evangelisti etter avstemningen. "Tildelingen vil ikke opptjenes i fem år, og Dimon vil ikke få lov til å selge noen opptjente aksjer i ytterligere fem år. Spesialprisen var ekstremt sjelden – den første på mer enn et tiår for Mr. Dimon – og den reflekterte eksemplarisk lederskap og ytterligere insentiv for en vellykket lederskapsovergang.»
Pinto, 59, ble nylig JPMorgans eneste president og COO etter å ha delt disse titlene med Gordon Smith frem til Smiths pensjonisttilværelse på slutten av fjoråret. Paret fungerte som fungerende co-CEO mens Dimon ble satt på sidelinjen av akutt hjerteoperasjon akkurat da koronaviruspandemien raste i markedene. Pinto er allment sett på som den mest sannsynlige erstatteren til Dimon, 66, i en annen nødsituasjon, men mindre sannsynlig i en ordnet overgang.
Som svar på et spørsmål fra aksjonærene tirsdag sa Dimon at han føler seg "stor" etter operasjonen i 2020. På spørsmål om hvor lenge han vil forbli administrerende direktør, har han lenge spøkt med at han vil bli i fem år til. Dimon, som har vært ved roret siden slutten av 2005, forsvarte kompensasjonen sin i fjor, og kalte den en del av en bredere "paraply" designet for å beholde toppledelsen.
Mest lest fra Bloomberg Businessweek
© 2022 Bloomberg LP
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jamie-dimon-dealt-rare-blow-200954392.html