I dagens digitale verden vil det alltid være behov for cybersikkerhet. Alt for mange av våre essensielle systemer, alt fra de øverste nivåene av forvaltning og finans til automasjonssystemene som kjører trafikklysene, er avhengige av nettforbindelser for at vi skal ignorere det grunnleggende om å sikre datanettverkene våre. Nylige hendelser, inkludert de pågående spørsmålene om valgintegritet, dyp makroøkonomisk volatilitet og den russiske krigen i Ukraina, har ganske enkelt understreket viktigheten av nettsikkerhet.
På bakgrunn av akselererende medvind har cybersikkerhet blitt en toppprioritet for tekniske ledere. Situasjonen har fanget oppmerksomheten til JP Morgan-analytiker Brian Essex, som sier: "Med mindre enn 200 milliarder dollar i bedriftsbruk for å håndtere over en billion dollar av estimerte årlige kostnader og verdiødeleggelse relatert til nettkriminalitet, forventer vi at sikkerhetsbudsjettveksten vil overgå IT budsjettvekst for hele året, og med multipler nå under pre-pandemiske nivåer, ser vi flere overbevisende muligheter innenfor Security.»
Essex gir oss ikke et makrobilde av sektoren. Analytikeren fortsetter med å gi en drill-down til mikronivået, og plukker ut to cybersecurity-aksjer som han ser på som potensielle vinnere i månedene fremover. Dette er kjøpsrated aksjer med, etter analytikerens syn, lovende vekstpotensial. La oss ta en nærmere titt.
Fortinet, Inc. (FTNT)
Vi starter med Fortinet, som er kjent for sin serie av avanserte digitale sikkerhetsprodukter, inkludert brannmurer, endepunktsikkerhet, inntrengningsforebygging, antivirussystemer og null-tillit tilgang. Fortinets produkter og tjenester brukes til å sikre og beskytte data, nettverk og systembrukere. I løpet av de siste årene har Fortinet sett sine kvartalsvise inntekter stige jevnt, ettersom etterspørselen etter cybersikkerhet har økt.
En titt på tallene bekrefter det. I 2019, før koronapandemien tvang et stort skifte til nett- og nettverksforbindelser, hadde Fortinet 2.2 milliarder dollar i totale inntekter; i 2021, det siste hele året med tilgjengelige data, hadde selskapet en topplinje på over 3.3 milliarder dollar. I det siste rapporterte kvartalet, 3Q22, kom topplinjen på 1.15 milliarder dollar, for en gevinst på 33 % fra år til år. Selskapet vil rapportere Q4 og helår 2022 data 7. februar; vi får se hvordan trendlinjen fortsetter.
I mellomtiden er en titt på detaljene i Q3-dataene informativ. Produktinntektene, på 468.7 millioner dollar, økte med 39 % i år, mens tjenesteinntektene steg 28 % til 680.8 millioner dollar. Faktureringen steg 33 % til 1.41 milliarder dollar, og utsatt inntekt, et mål på fremtidig arbeid og inntekt, kom inn på 4.19 milliarder dollar, en økning på 35 % sammenlignet med kvartalet før. Selskapets ikke-GAAP-utvannede EPS, på 33 cent, var opp 65 % fra 3Q21.
Fortinet har også dype lommer for å møte uforutsette situasjoner. Selskapet hentet inn $483 millioner i kontanter fra driften i løpet av 3Q22, totalt inkludert $395.2 millioner i fri kontantstrøm. Dette var etter å ha brukt 500 millioner dollar i kontanter for å kjøpe tilbake aksjer. Selskapet hadde 964 millioner dollar i kontanter og likvide eiendeler ved utgangen av kvartalet.
JP Morgan's Essex startet sin dekning av Fortinet med en overvekt (dvs. kjøp) rating, og et prismål på $69, noe som tyder på et ett års oppsidepotensial på 31%. (For å se Essex' merittrekord, Klikk her)
Som støtte for denne holdningen skriver Essex: "Vi ser nåværende verdsettelsesnivåer overbevisende ettersom selskapet jobber mot sitt mellomsiktige mål på 10 milliarder dollar i fakturering, 8 milliarder dollar i inntekter og justerte FCF-marginer på mellom- til høye 30 % for 2025. Etter vårt syn er etterspørselen etter kjernebrannmur, segmentering, SD-WAN og OT-sikkerhet sterk nok til å støtte tosifret produktinntektsvekst med abonnementsakselerasjon og bruttomarginutvidelse som driver fortsatt fundamental styrke fremover.»
Teknikkaksjer har en tendens til å tiltrekke seg mye oppmerksomhet, og Fortinet er intet unntak – aksjen har registrert 20 analytikeranmeldelser, og de inkluderer 13 kjøp mot 7 hold for å gi selskapet en konsensusanbefaling for moderat kjøp. Aksjene har et gjennomsnittlig kursmål på $63.56, noe som indikerer rom for ~21% vekst fra dagens kurs på $52.86. (Se FTNT aksjeprognose)
Okta, Inc. (OKTA)
Den andre aksjen vi ser på er Okta, et cloud computing-firma som tilbyr sikkerhetsprogramvare for brukerautentisering og identitetskontroll. Selskapets skybaserte programvare lar bedriftskunder tilby sikker brukerautentisering og identitetskontroller, innebygd direkte i apper, enheter og nettstedtjenester. Okta har vært i virksomhet siden 2009, har vært en offentlig enhet siden 2017, og har i dag over 17,000 XNUMX kunder.
Cybersikkerhetsindustrien ble verdsatt til mer enn 200 milliarder dollar i fjor, og forventes å nå 266 milliarder dollar innen 2027. Okta skjærer seg selv en del av kaken, og i regnskapsåret 2022 så 1.3 milliarder dollar i totale inntekter. Selskapet slår denne summen i sitt inneværende regnskapsår; i de tre første kvartalene av finansåret 23, har Okta allerede generert 1.35 milliarder dollar i inntekter. Okta vil gi ut sine helårsdata for regnskapsåret 2023 i mars.
Resultatene fra det siste rapporterte kvartalet, 3. kvartal av regnskapsåret 2023, viste en topplinje på 481 millioner dollar, for en gevinst på 37 % på årsbasis. Dette inkluderte $466 millioner i abonnementsinntekter, som var opp 38% fra år til år. Selskapets gjenværende ytelsesforpliktelser – hvordan det rapporterer etterslepet – økte med 21 % i år til 2.85 milliarder dollar, en beregning som lover godt for inntekter og inntekter fremover. For øyeblikket har Okta en ikke-GAAP EPS som går i balanse, en forbedring sammenlignet med 7-cent EPS-tapet rapportert i perioden før.
Oktas kontantstrøm for tredje kvartal var beskjeden, med 3 millioner dollar i netto kontantstrøm fra driften, og 10 millioner dollar i fri kontantstrøm, men selskapets kontante eiendeler ved utgangen av tredje kvartal var mye mer imponerende, med 6 milliarder dollar i kontanter og kontantekvivalenter.
Blant oksene er JP Morgans Brian Essex som beskriver Okta som 'en markedsleder med rabatt.' I detalj sier Essex om selskapet: "Vi tror digital transformasjon og skyadopsjon vil fortsette å drive etterspørselen etter skybasert Identity Management-teknologi på kort sikt. På lang sikt tror vi at distribuert identitet også kan være en meningsfull undervurdert trend, og vi ser på Okta som en av de best posisjonerte leverandørene til å dra nytte av hver av disse trendene..."
"Vi mener multippel komprimering er overdrevet med materielle muligheter tatt i betraktning selskapets markedslederposisjon, vekstforventninger fjernet, og verdsettelse til en meningsfull rabatt. Aksjen har klart dårligere enn S&P 500, så vel som resten av dekningsuniverset, men med 4.9x EV/NTM Sales, sammenlignet med 6.1x for selskapets sikkerhetsprogramvare, er oppsettet for oppside til OKTA gunstig i forhold til nåværende. aksjekursnivåer, etter vårt syn," la Essex til.
Ved å sette noen klare tall på denne holdningen, setter Essex en overvektsvurdering (dvs. kjøp) på OKTA, sammen med et prismål på $90, noe som innebærer en gevinst på 25 % på ett års horisont.
Essex leder Bulls på OKTA. Aksjen har et moderat kjøp fra analytikerens konsensus, basert på 29 anmeldelser som inkluderer 18 kjøp og 11 hold. (Se OKTA aksjeprognose)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et verktøy som forener all TipRanks' egenkapitalinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-now-200856790.html