Forrige uke avsluttet S&P 500 fredagens økt med et rally som ga indeksen en liten gevinst på 0.15 % for dagen. Det var en god ting også, siden indeksen flørte med et netto tap på 20 % under økten. Det er bjørnemarkedets territorium, den typen markedsbevegelser som vil skremme investorene ytterligere etter en vår med motvind.
Inflasjonen er på 40 år høye nivåer, Q1 viste en netto økonomisk sammentrekning, Russlands krig mot Ukraina lover å ytterligere skade forsyninger og priser i mat-, matolje- og petroleumsmarkedene på vei mot sommeren, covid har avtatt, men egentlig ikke gått bort , og Kinas aktiviteter – en kombinasjon av streng anti-COVID lockdown-politikk og geostrategisk aggresjon på flere fronter – forverrer alle disse faktorene.
Markedseksperter snakker ikke bare om en sannsynlig resesjon, de kaster rundt ideen om stagflasjon, den giftige kombinasjonen av inflasjon, høy arbeidsledighet og økonomisk nedgang som vi ikke har sett siden Carter-administrasjonen.
Mens markedssituasjonen begynner å bli dyster, ser imidlertid JPMorgans globale markedsstrateg Marko Kolanovic potensiale for risikovennlige investorer.
"Aksjemarkedene priser inn for høy resesjonsrisiko: Vi anslår at aksjemarkedene i USA og euroområdet priser inn en ~70 % sannsynlighet for en kortsiktig resesjon, sammenlignet med ~50% i HG-kreditt, ~30% i HY, og ~ 10-20 % i rentemarkeder. Vi er også skeptiske til ideen om at aprils utstrømning av aksjefond, den høyeste siden mars 2020, bare er begynnelsen på en mer langvarig fase med utstrømmer. Vi opprettholder derfor en pro-risiko holdning," skrev Kolanovic.
"Hvis resesjonen ikke kommer gjennom, var flere nedskrivninger allerede svært betydelige, og gitt den reduserte posisjoneringen og nedslående sentimentet, vil aksjer komme seg herfra," la Kolanovic til.
I tillegg til Kolanovics blikk på makrosituasjonen, har JPMorgans aksjeanalytikere også dykket ned i tre aksjer som er nede, men som fortsatt viser et sterkt oppsidepotensial, i størrelsesorden 90 % eller bedre for året som kommer. Ved hjelp av TipRanks 'database, fant vi ut at resten av gaten også er om bord, ettersom alle tre har fått en "Sterk kjøp"-konsensusvurdering.
ACV auksjoner (ACVA)
Den første aksjen vi skal se på, ACV Auctions, bringer engrosbilforhandlerauksjonen til nettområdet, et grep som gjør grossistprosessen både raskere og mer gjennomsiktig, til fordel for både forhandlere og kjøpere i det lange løp. ACVs datterselskaper håndterer alle aspekter av engrosauksjonsprosessen, fra transport av kjøretøy til og fra, til å gi tredjeparts inspeksjoner av disse kjøretøyene, til å administrere auksjonene – og til og med ned til å skaffe finansiering til kjøperne.
Mens ACV fyller en nødvendig nisje, og selskapets inntekter har trendet oppover det siste året, har aksjen falt betraktelig på den tiden. ACV ble børsnotert i slutten av mars i 2021, og siden den gang har aksjen gått ned 74 %.
Aksjekursfallet har kommet selv om inntektene som nevnt har økt. Selskapet rapporterte $69 millioner på topplinjen i sin første offentlige kvartalsrapport, for 1Q21. I den siste rapporten, for 1Q22, kom denne topplinjen på 103 millioner dollar, en imponerende gevinst på 49 %. Investorer er imidlertid bekymret over selskapets økende nettotap. I det første offentlig rapporterte kvartalet kom det totale GAAP-nettotapet til 17 millioner dollar. Den var på 26.3 millioner dollar i 4Q21, og økte til 29 millioner dollar i 1Q22.
Ikke hvert netto tap er netto negativt. ACV har en historie med smart pengebruk, med investeringer i nettteknologi og salgsverktøy for å forbedre kvaliteten på tjenesten. Dette er nøkkelpunktet for JPMorgan-analytiker Rajat gupta, som skriver, "Til tross for den fortsatte usikkerheten rundt grossistindustrien, fortsetter ACVA å investere forsiktig i nye verktøy og tilbud for kunder, og utvidelse av markedsandeler forblir i rute, noe som til syvende og sist lover godt når markedet til slutt kommer seg. Det er ingen endring i vårt syn på LT-historien, som fortsatt er overbevisende gitt det betydelige ~22 millioner adresserbare markedet med <10 % online penetrasjon i dag.»
I tråd med disse kommentarene gir Gupta aksjen en vurdering for overvekt (dvs. kjøp), med et kursmål på $15 som antyder en ettårs oppside på ~91%. (For å se Guptas merittrekord, Klikk her)
JPMs syn er neppe en ytterside her. Aksjen har 10 nylige analytikeranmeldelser, og de er enstemmig positive, for en sterk kjøp-konsensusvurdering. Aksjene er priset til $7.92 og deres gjennomsnittlige kursmål på $18.90 innebærer en oppside på ~140% for de neste 12 månedene. (Se ACVA aksjeprognose på TipRanks)
Boot Barn Holdings (BOOT)
Bildet er viktig, og folk betaler det bildet de ønsker. Det er hemmeligheten bak livsstilshandel – og det er en hemmelighet som Boot Barn Holdings forstår godt. Selskapet er en raskt voksende detaljhandelskjede som tilbyr en serie med vestlig stil fottøy og klær, samt arbeidsklær og tilbehør. Boot Barn har over 300 lokasjoner i 38 stater, og i regnskapsåret 2022 rapporterte den totale inntekter på 1.48 milliarder dollar.
Denne summen inkluderte sterke år-til-år-gevinster i hvert kvartal, ettersom forbrukerne kom tilbake til å handle med opphevelsen av COVID-restriksjonene. I det siste rapporterte kvartalet, regnskapsåret 4Q22, viste selskapet 383.3 millioner dollar på topplinjen, en inntektsgevinst på 48 % fra år til år.
Selskapet er også lønnsomt. Nettoinntekten på 44.7 millioner dollar i fjerde kvartal var opp 4 % fra 81 millioner dollar i kvartalet i fjor, og omregnet til en utvannet EPS på 24.6 dollar. Selskapet så salget i samme butikk vokse med 1.47 % i kvartalet og 33 % i regnskapsåret. Til tross for disse positive tallene, har imidlertid markedsnedgangen presset BOOT-aksjene ned 53 % så langt i år.
Det åpner bare en sjanse for investorer til å komme inn mens innkomsten er god, ifølge analytiker Matthew Boss. Boss skrev for JPMorgan og beskrev BOOT som 'Top Small Cap Growth Idea', og skriver på bunnlinjen: "Med omtrent 90 % av salget til full pris, 30 % av sortimentet arbeidsklær, og dets vestlige tilbud differensiert gitt sin nisjeposisjonering (og destinasjonskarakteren til butikkbasen), BOOT sikter seg inn på en jevn forbedring av varemarginen over tid kombinert med hindringer for lave faste kostnader for å øke EBIT-marginen mot 10 %+ over tid.»
Disse kommentarene støtter Boss' overvektsvurdering (dvs. kjøp), mens prismålet hans på $171 innebærer en oppside på ~135 % ved årets slutt. (For å se Boss sin merittliste, Klikk her)
Andre analytikere er på samme side. Med 5 kjøp og 1 hold mottatt de siste tre månedene, er ordet på gaten at BOOT er et sterkt kjøp. Aksjene er for tiden priset til $72, og det gjennomsnittlige kursmålet på $141.33 antyder en tosifret vekst på ~95%. (Se BOOT aksjeprognose på TipRanks)
Springworks Therapeutics (SWTX)
Vi avslutter i biofarmaindustrien, hvor Springworks er et forskningsfirma på klinisk stadium som utvikler nye behandlinger for sjeldne sykdommer, inkludert ulike kreftformer. Selskapet opererer både ved å utvikle nye legemiddelkandidater og erverve rettigheter til eksisterende programmer, og flytter legemidlet gjennom de kliniske forskningsstadiene til kommersialiseringsprosessen.
Springworks har to hovedlegemiddelkandidater, både i tidlige og sent stadium kliniske studier, hvilke studier utført av både Springworks sammen og i samarbeid med andre legemiddelfirmaer. Den mer avanserte av de to, nirogacestat, er en gammasekretasehemmer med ikke mindre enn 10 forskningsspor pågående.
Lengst på vei er en fase 3 monoterapistudie i behandling av voksne desmoid-svulster. Denne studien, DeFi-studien, har sin primære endepunktprogresjonsfrie overlevelse. Selskapet forventer å frigi topplinjedata i 2Q22. I tillegg til denne studien, rekrutterer selskapet til en fase 2-studie på pediatriske pasienter med desmoid-svulster. Denne utprøvingen vil gjennomføres i samarbeid med og sponset av Children's Oncology Group. Til slutt jobber Springworks med GSK på en randomisert fase 2 kohortutvidelsesstudie av nirogacestat i kombinasjon med BLENREP mot multippelt myelom. Selskapet forventer å frigi data om disse studiene på møtet i American Society of Clinical Oncology i juni.
I tillegg til nirogacestat-programmene utvikler Springworks mirdametinib som en MEK-hemmer. De to mest avanserte sporene her er Fase 2b ReNeu-studien og de pågående fase 1/2-studiene hos barn med pediatriske gliomer. ReNeu-studien er fullt registrert og vil evaluere stoffet som en behandling for voksne og barn med Neurofibromatosis type 1-assosierte plexiform neurofibromas. Fase 1/2-studien utføres i samarbeid med BeiGene, og evaluerer mirdametinib som en behandling for en rekke maligniteter, inkludert ildfaste solide svulster som har RAS-mutasjoner, RAF-mutasjoner og andre MAPK-veiavvik.
Til tross for den svært mangfoldige og aktive pipeline, har Springworks-aksjene falt 53 % i løpet av de siste 12 månedene. Men JPMorgan-analytiker Anupam Rama tror denne lave aksjekursen kan tilby nye investorer en mulighet til å komme inn i SWTX på en billig måte.
"SWTX-aksjer forblir på JP Morgan Analyst Focus List i forkant av de travle ~4-6 ukene, med sannsynligvis flere nøkkeldataavlesninger. Etter vårt syn har fase 3 DeFi-studien stor sannsynlighet for suksess, og de første BCMA-kombinasjonsdataene kan understreke flere modalitetskatalysatorer for programmet i løpet av de neste ~6-18 månedene, sa Rama.
For dette formål vurderer Rama SWTX som en overvekt (dvs. Kjøp), og setter et prismål på $98 som innebærer et oppsidepotensial på ~166 % i år. (For å se Ramas merittliste, Klikk her)
Alt i alt har denne small-cap biofarmaen sklidd litt under radaren, og har bare 3 nylige analytikeranmeldelser. De er imidlertid alle positive, og bakker opp aksjens konsensusvurdering for sterke kjøp. Aksjene handles for 36.81 dollar og gjennomsnittskursen på 116.67 dollar antyder en kraftig gevinst på 218 % for månedene fremover. (Se SWTX aksjeprognose på TipRanks)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-says-buy-152445446.html