Året har startet bra for aksjemarkedsinvestorer, ingen tvil om det. De S & P 500 har hoppet 9%, og NASDAQ er opp nesten 17%. Selv om dette ikke reverserer fjorårets tap, indikerer gevinstene, foranlediget av flere utgivelser av positive økonomiske data, et skifte til mer positiv investorsentiment.
Men det er alltid en varsomhet, og i dag kommer den fra JPMorgan-strategen Marko Kolanovic, som advarer om at aksjeoppgangen sannsynligvis ikke vil vare – og at den bare har utsatt, ikke avsluttet, risikoen for en resesjon senere i år.
Kolanovic ser en underliggende svakhet i dagens økonomiske forhold, en svakhet som forverres av Federal Reserves politikk med renteøkninger. Sentralbankens styringsrente er for tiden satt i området 4.5 % til 4.75 %, etter en økning på 25 basispunkter kunngjort 1. februar.
"Med mindre Fed begynner å kutte sine nominelle styringsrenter, vil disse restriktive realrentene representere en pågående motvind, og holde risikoen for en eventuell resesjon senere på året relativt høy," sa Kolanovic.
Fra et praktisk investeringssynspunkt beskriver dette en situasjon laget for defensive porteføljer. Det mener analytikerne ved JPM tydeligvis, siden de har vært pålitelige utbytte aksjer som sannsynlig kjøper.
Vi har dyppet inn i TipRanks-dataene for å finne ut de siste detaljene om to av JPMs valg; de har begge pålitelig betalingshistorikk, støttet av en fast forpliktelse til å opprettholde utbyttet. La oss ta en nærmere titt.
Brookfield Renewable Corporation (BEPC)
Den første aksjen vi skal se på er Brookfield Renewable, en ren fornybar kraftplattform – og verdens største slike selskap. Brookfield Renewable, som er 60 % eid av Brookfield Asset Management på 75 milliarder dollar, har fokusert på å bygge en portefølje av vind-, vann- og solenergianlegg i bruksskala, sammen med energilagringsmidler. Selskapet er aktivt i Amerika, Europa og Asia; den driver rundt 25,400 8 megawatt installert produksjonskapasitet og kan produsere XNUMX millioner tonn per år med karbonfangst.
Brookfield Renewable har nettopp sluppet resultatene for 4Q22 og 2022 for hele året. Inntektene for kvartalet var oppført til ~1.2 milliarder dollar, opp ~10% fra år til år. Inntjeningen for 4Q22 kom på et 16-cent EPS-tap, 33 % dypere enn 12-cent-tapet fra 4Q21, og litt dårligere enn konsensusprognosene på (0.15). Selskapet hadde imidlertid solide midler fra driften; med 225 millioner dollar var denne beregningen opp 11 millioner dollar fra kvartalet før. På aksjebasis kom FFO på 35 cent, mot 33 cent året før.
I løpet av det siste rapporterte kvartalet fortsatte Brookfield sine ekspansjonsaktiviteter, og bestilte nye prosjekter på til sammen rundt 3,500 megawatt.
Dette selskapet har forpliktet seg til å utbetale – og opprettholde – en pålitelig utbyttebetaling til felles aksjonærer. Den siste erklæringen, på 0.3375 per aksje, ble avgitt med Q4-utgivelsen, og vil bli utbetalt 31. mars 2023. Utbyttet årlig til $1.35 per ordinær aksje og gir en avkastning på 4.3 %, omtrent det dobbelte av gjennomsnittlig avkastning blant div betalere i de bredere markedene. Brookfield Renewables har gradvis økt utbyttebetalingen de siste årene.
JPM-analytiker Mark Strouse, som har en 5-stjerners rating fra TipRanks, påpeker at fornybar energi er et raskt voksende felt, og at Brookfield Renewable Corporation har en ledende posisjon i det. Han skriver, "Vi mener at BEPC, sammen med det relaterte selskapet Brookfield Renewable Partners (BEP), er best i klassen innen utvikling og eierskap av fornybare prosjekter, og tilbyr høykvalitets kontantutbytte og god synlighet i vekst. Vi mener at denne aksjen bør appellere til investorer som søker langsiktig eksponering for det sekulære vekst-temaet fornybar energi."
Ved å ta dette synet og følge det, vurderer Strouse BEPC-aksjer som overvekt (dvs. Kjøp), og kursmålet hans, som nå er satt til $39, innebærer et ett års oppsidepotensial på ~25 % for aksjen. Basert på gjeldende utbytteavkastning og forventet kursstigning, har aksjen ~30 % potensiell totalavkastningsprofil (For å se Strouses merittliste, Klikk her)
Totalt sett har denne aksjen klart å skli under radaren, og det er bare 2 nylige analytikeranmeldelser på arkivet – men de er begge enige om at dette er en aksje å kjøpe, noe som gjør Moderate Buy-konsensus enstemmig. Aksjene handles for $31.27, og deres gjennomsnittlige kursmål på $38 antyder at en gevinst på 21.5% ligger foran eller BEPC. (Se BEPC aksjeprognose)
Oneok, Inc. (OKE)
Nå skal vi vri fokus fra fornybar til hydrokarboner. Oneok er et midtstrømsselskap som opererer i naturgassindustrien, der nettverket av aktiva forbinder leverandører av naturgassvæske i Rocky Mountains, Mid-Continent og Permian Basin-regionene med viktige markedsførings- og distribusjonssentre. I tillegg utvider selskapet sitt fotavtrykk til å omfatte virksomhet i den rike Bakken-regionen på den nordlige slettene. Oneoks eiendeler inkluderer infrastruktur for innsamling, prosessering, lagring og transport av naturgassvæsker.
Selskapet har hatt generelt stigende inntekter og inntjening det siste året. Vi må vente til 27. februar for å se de siste kvartalsresultatene, men den siste rapporten, fra 3Q22, viste en nettoinntekt på 431.8 millioner dollar, opp 10 % fra år til år. På en per-aksje-basis var gevinsten lik, ettersom utvannet EPS steg 9 % i år til 96 cent. Disse gevinstene ble støttet av solide økninger i selskapets Rocky Mountain regionale virksomhet, som så en 9% økning i naturgassvolumer som ble behandlet og en 17% økning i NGL råfôr gjennomstrømningsvolumer.
Et hint om at nåværende ytelse forblir sunn kommer fra den nylige utbytteerklæringen, for et aksjeutbytte som skal utbetales 14. februar. Utbetalingen, for 95.5 cent per aksje, representerer en utbetalingsøkning på 2 % i forhold til forrige kvartal. Med dagens kurs blir utbyttet årlig til $3.82 per aksje og gir en avkastning på 5.6%. Dette er nesten tredoblet den totale gjennomsnittlige utbytteavkastningen, og mer enn tredoblet avkastningen man finner blant likeverdige selskaper. Enda viktigere er at Oneoks utbyttehistorie strekker seg flere tiår tilbake, og selskapet har et rykte på seg for alltid å foreta kvartalsvise utbetalinger.
Fremover kan Oneok se etter en jevn vei, siden selskapet forrige måned annonserte et forsikringsoppgjør for å stenge alle krav relatert til "Medford-hendelsen." Denne hendelsen – en eksplosjon og brann ved gassanlegget i Medford, Oklahoma som tvang evakuering av hjem og bedrifter – har tynget Oneok siden i fjor sommer. Forsikringsoppgjøret, på totalt 930 millioner dollar, setter offisielt alle krav til hvile.
Hva dette betyr for investorer er at Oneok er en mye mer pålitelig aksje nå enn for seks måneder siden. Jeremy Tonet, fra JPM, forklarer: "I en bemerkelsesverdig derisking-hendelse kunngjorde OKE også en løsning på hendelsen med Medford-anlegget, som ikke bare fjernet et overheng på aksjen, men også overraskende forventninger til oppsiden, etter vårt syn .... Til tross for for tiden handel til en noe fyldigere verdivurdering, presenterer OKEs innflytelse til Bakken, med et støttende fundamentalt miljø for bassenget og etan-oppsidevalg, en gunstig risikobelønningsprofil, etter vårt syn, spesielt gitt mangelen på direkte eksponering for naturgasspriser. ”
Denne gunstige risiko-belønningsprofilen gir aksjen en vurdering av overvekt (dvs. kjøp) fra Tonet, hvis kursmål på $75 antyder en ettårsgevinst på 9 % for aksjen. (For å se Tonets merittliste, Klikk her)
Totalt sett er OKEs konsensusvurdering for moderat kjøp basert på 4 kjøp og 8 hold. Aksjene handles for øyeblikket for $68.71, og gjennomsnittsmålet på $72.83 antyder ~6% oppside. (Se Oneok aksjeprognose)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et verktøy som forener all TipRanks' egenkapitalinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen, er bare synspunkter fra de omtalt analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-pounds-table-142226637.html