Våren nærmer seg, og investorer må bryte ut krystallkulen når de ser på markedsforholdene. Det er en økende konsensus om at selv om inflasjonen er nede fra forrige sommers topp, har den platået på et høyt nivå.
Når vi ser på situasjonen fra bankgiganten JPMorgan, mener administrerende direktør Jamie Dimon at vi ikke kommer tilbake til Fed-målet på 2 % med det første.
Videre, mens Dimon hyller en økonomi som "går ganske bra" med mange jobber å gå rundt, understreker han også at det er mange usikkerhetsmomenter å vurdere. Eller som Dimon kortfattet sier det, "Russland, Ukraina, olje, gass, krig, migrasjon, handel, Kina" er alle potensielle motvinder. «Ute foran oss er det noen skumle ting. Og du og jeg vet at det alltid er usikkerhet,” advarte han.
Standardspillet for investorer for å takle denne typen usikkerhet er å ta en sterk defensiv porteføljeposisjon – og det vil naturligvis få oss til å se på høyavkastningen utbytte aksjer. Dette er de pålitelige betalerne som vil gi aksjonærene mange defensive egenskaper: en jevn inntektsstrøm, pålitelige betalinger og inflasjonsslående avkastning.
Så la oss ta en titt på to aksjer JPMorgans analytikere har merket som de å favorisere i dagens klima. Disse er begge aksjer med kjøpsvurdering, med høy utbytteavkastning – over 13 %, i ett tilfelle. Her er detaljene.
AGNC-investering (AGNC)
Vi starter med en eiendomsinvesteringsfond (REIT). Disse selskapene har lenge vært kjent som ekte utbyttemestere, og JPMs valg, AGNC Investment, har lenge vært kjent for sine høyavkastende betalinger. Selskapet opererer i nisjen med pantesikret sikkerhet (MBS) i REIT-verdenen, og har en portefølje på totalt 59.5 milliarder dollar i verdipapirer. Denne summen inkluderer 39.5 milliarder dollar i boliglånsstøttede verdipapirer, og ytterligere 18.6 milliarder dollar i netto TBA-posisjoner (skal kunngjøres). Den største delen av AGNCs portefølje, rundt 92 %, er i 30-årige faste pantelånsinstrumenter.
Kvaliteten på porteføljen kan bedømmes fra de siste resultatene for 4Q22. På bunnlinjen realiserte selskapet en nettoinntekt per ordinær aksje på 93 cent, et stykke over 66-cents prognosen. I tillegg til solid inntjening hadde selskapet 4.3 milliarder dollar i kontanter per 31. desember 2022. Denne summen representerte 59 % av AGNCs totale egenkapital.
For defensivt tenkende utbytteinvestorer er imidlertid dette selskapets utbyttebetaling den virkelige nyheten. AGNC betaler ut månedlig i stedet for kvartalsvis, noe som gir aksjonærene en hyppigere betalingsplan. Utbyttet, på 12 cent per ordinær aksje, er årlig til $1.44 per aksje og gir en kraftig avkastning på 13.3%. Det slår de siste rapporterte inflasjonsdataene – 6.4 % annualisert i januar – med 6.9 poeng, noe som sikrer at aksjonærene ikke bare vil ha en pålitelig realavkastning, men at avkastningen vil være betydelig.
JPMorgan 5-stjerners analytiker Richard Shane dekker AGNC, og i sitt siste notat så han det passende å oppgradere aksjens rating fra nøytral til overvekt (dvs. Kjøp). Shane støttet sin holdning og skrev: «Vi forventer at AGNCs primære Agency MBS-portefølje vil drive gjenoppretting av bokført verdi ettersom MBS-prisene gjenoppretter seg og tilby investorer kredittbeskyttelse i et forverret økonomisk miljø. AGNCs inntjening dekker utbyttet fullt ut og tilbyr en attraktiv avkastning. AGNC er en av de best administrerte MREIT-ene i vårt dekningsunivers. Etter vårt syn representerer det å være internt administrert en langsiktig verdidriver."
Med noen tall på dette gir Shane AGNC-aksjer et kursmål på $12.50, noe som antyder et ett års oppsidepotensial på ~16%. Basert på gjeldende utbytteavkastning og forventet kursstigning, har aksjen ~29% potensiell totalavkastningsprofil. (For å se Shanes merittrekord, Klikk her)
Totalt sett, med 9 nylige analytikeranmeldelser på rekord, fordelt på 6 til 3 til fordel for kjøp over hold, får AGNC-aksjer en moderat kjøpsvurdering fra analytikerens konsensus. (Se AGNC aksjeprognose)
The Williams Companies (WMB)
For det andre valget av høyavkastningsutbytte vil vi flytte blikket fra REITs til energi. Williams Companies jobber i den amerikanske naturgassindustrien, driver et nettverk av transportrørledninger, samle- og lagringsanlegg og prosessanlegg for naturgass. Selskapets nettverk er sentrert langs kysten av Texas-Louisiana, strekker seg inn i Mexicogulfen og sprer seg til Florida, Midt-Atlanteren og Appalachia, og nordvest til Rocky Mountains og Pacific Northwest. Omtrent 30 % av naturgassen som brukes daglig i USA går gjennom Williams nettverk.
Selskapet offentliggjorde nylig sine resultater for hele året og fjerde kvartal 2022. For hele året rapporterte Williams inntekter på 10.9 milliarder dollar, sammenlignet med 10.6 milliarder dollar i 2021. Fra dette realiserte selskapet en nettoinntekt på 2.04 milliarder dollar, eller en utvannet EPS på $1.67. Boret ned til kvartalsnivå kom nettoinntekten til 668 millioner dollar, eller 55 cent per aksje. I ikke-GAAP-justerte termer ga dette en nettoinntekt på 653 millioner dollar, for en ikke-GAAP-utvannet EPS på 53 cent – dette tallet slo prognosen med 3 cent og var opp nesten 36 % fra år til år.
Det var også nok til å garantere full finansiering av selskapets aksjeutbytte, som i januarerklæringen ble hevet med 5.3 %. Den nye betalingen, som etter planen skal sendes ut 27. mars, er nå på $0.4475 per aksje. Med en årlig rate på $1.79 per vanlig aksje gir det nylig hevede utbyttet en nyanse under 6%. Selv om det er litt lavere enn de nåværende inflasjonstallene, er Williams' utbytte fortsatt omtrent tre ganger den gjennomsnittlige betalingen blant S&P-noterte div-betalere – og enda bedre, Williams har et bunnsolid rykte for utbyttepålitelighet, etter å ha holdt oppe sine utbetalinger hvert kvartal siden 1974.
JPMorgan-analytiker Jeremy Tonet følger Williams Companies, og han liker det han ser. Tonet mener at Williams er et av de best posisjonerte naturgassselskapene, og skriver: «WMBs fremste eksisterende 'stål i bakken' fotavtrykk gir klare konkurransefortrinn for å gjennomføre selskapets brønnhode-til-marked-strategi... Mens nåværende natgas S/D-dynamikk driver frykten for riggfall og nedstengninger for å balansere markedet, ser vi at neste etappe av LNG-etterspørselen balanserer markedet i løpet av de neste ett til to årene, og støtter en eventuell økning i produksjonsnivået for natgass. Som sådan, med potensialet for mellom-ensifret EBITDA CAGR, YE22 leverage på 3.55x, og en peer-leading ESG track record, ser vi et konstruktivt bakteppe over tid, med den nåværende ~6% avkastningen som gir støtte."
Tonet følger hans holdning fremover, og gir WMB-aksjer en overvektsvurdering (dvs. Kjøp) og setter kursmålet til $36, noe som innebærer en oppside på ~18 % på ett års tidshorisont. (For å se Tonets merittliste, Klikk her)
Totalt sett får WMB en moderat kjøpsvurdering fra gatens analytikerkonsensus, basert på 13 nylige anmeldelser som inkluderer 8 for å kjøpe mot 5 for å holde. (Se WMB aksjeprognose)
For å finne gode ideer for aksjer som handles til attraktive verdivurderinger, besøk TipRanks ' Beste aksjer å kjøpe, et nylig lansert verktøy som forener alle TipRanks aksjeinnsikt.
Ansvarsfraskrivelse: Meningene som kommer til uttrykk i denne artikkelen er utelukkende synspunkter fra de omtalte analytikerne. Innholdet er ment å bare brukes til informasjonsformål. Det er veldig viktig å gjøre din egen analyse før du investerer.
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/jp-morgan-likes-2-150528023.html