"Det blir bare verre" for Carvana, sier analytiker

wedbush analytiker Kevin Merritt gjentok en Underperform-rating på aksjene til Carvana Co. (NYSE: CVNA) med en prismål på $1.00.
Følger nylige datapunkter, inkludert CarMax Inc (NYSE: KMX) Q3 resultater forrige uke og ingen Q4 Carvana ABS-avtale, reduserer vi estimatene ytterligere under konsensus for Carvana.
Analytikeren sa at CarMax malte et dystert bransjebilde på kort sikt, og fremhevet at mange konkurrenter kuttet prisene kraftig for å redusere oppblåste varelager med høye kostnader i et fallende prismiljø.
CarMax sin førsteklasses lagerstyring har gjort selskapet i stand til å være mindre aggressiv på pris for å opprettholde bruttofortjeneste per enhet (GPU) samtidig som den raskt reduserer lagerbeholdningen, men Carvana står overfor mye dårligere utsikter, la analytikeren til.
Les også: Ironien med en "virtuell" busstur med Carvana: Bilkjøpere vil ha "fysiske" shoppingopplevelser igjen
Carvana gikk inn i kvartalet med 87 dagers lagerbeholdning, og analytikerens nettskrapte data indikerer at tallet har økt ugunstig ettersom CVNAs salg har sviktet ytterligere og lagerenheter for salg bare har gått beskjedent ned.
Analytikeren spår nå 85,000 4 salg av enheter i 94,000. kvartal, ned fra 96,000 XNUMX tidligere og mot konsensus' XNUMX XNUMX.
Dette er en nedgang på 25 % å/å, som ville falle godt under bransjens høye enkeltsifrede nedgang.
Det lavere detaljhandelsvolumet vil bølge gjennom CVNAs resultatregnskap, redusere andre GPU og redusere SG&A ytterligere til tross for 1,500 ekstra kutt tidlig i kvartalet, la analytikeren til.
Grossistvolumene kan falle ytterligere ettersom selskapet trekker tilbake på kjøp fra forbrukere i et fallende prismiljø, noe som fører til at analytikeren reduserer vårt volumanslag for engrosenhet til 36,000 45,000 versus konsensus' XNUMX XNUMX.
Med dårligere resultater kan selskapet gå tom for forpliktet likviditet raskere enn analytikerens tidlige 2024-prognose.
Analytikeren mener at CVNA bør redusere kostnadene mer drastisk og utnytte sin ubeheftelige eiendom for å skaffe penger.
Pris Handling: CVNA-aksjene handles høyere med 1.61 % til $3.78 på siste sjekk onsdag.

Siste vurderinger for CVNA

Dato	Firm	Handling	Til
mar 2022	Morgan Stanley	opprett~~POS=TRUNC holder~~POS=HEADCOMP	Overvekt
februar 2022	DA Davidson	opprett~~POS=TRUNC holder~~POS=HEADCOMP	Nøytral
februar 2022	Stephens & Co.	opprett~~POS=TRUNC holder~~POS=HEADCOMP	Lik-Weight