Sveriges største pensjonsfond, Alecta, er under ild denne uken for investeringer det har gjort i nå nedlagte amerikanske regionale banker. Etter kollapsen av den teknologisk oppstartsfokuserte Silicon Valley Bank (SVB) på fredag og den kryptofokuserte Signature Bank på søndag – henholdsvis den nest og tredje største bankkonkursen i amerikansk historie – den private pensjonsforvalteren for 2.6 millioner Svenskene står overfor over 1 milliard dollar i tap.
"Selvfølgelig med det som skjedde forrige uke tror vi at det er en stor fiasko for oss som investor," sa administrerende direktør Magnus Billing Bloomberg Tirsdag. "Og vi må lære noe av det og iverksette tiltak basert på lærdommen."
Alecta begynte å kjøpe aksjer i Signature Bank og Silicon Valley Banks morselskap, SVB Financial, samt regionbanken First Republic Bank i 2017, og økte allokeringen i løpet av de påfølgende to årene. Ved utgangen av 2022 var Alecta den fjerde største aksjonæren i SVB Financial, den sjette største aksjonæren i Signature Bank og den femte største aksjonæren i First Republic Bank – som så aksjene stupe nesten 70 % sammen med andre regionale banker mandag.
First Republic klarte en utvinning på mer enn 50 % ved publisering på tirsdag etter et massivt salg på mandag. Selskapet avslørte i helgen at det hadde arrangert en kredittfasilitet på 70 milliarder dollar fra JP Morgan og "ytterligere lånekapasitet" fra Federal Reserve, men aksjene er fortsatt ned over 60 % hittil i år. Alectas totale eierandel i disse tre mislykkede eller slitende amerikanske regionale bankene beløp seg til 21 milliarder svenske kroner (2.1 milliarder dollar).
Billing forsøkte å berolige sine svenske kunder tirsdag etter amerikanske bankers mørke start på uken, og la merke til at Alectas investeringer i de tre regionale bankene utgjør bare 1 % av den totale kapitalen.
"Fra et kundesynspunkt har ikke dette noen vesentlig innvirkning i det hele tatt. Det vil ikke påvirke pensjonene vi forplikter til kundene våre," sa han og kalte det svenske pensjonssystemet "veldig robust."
Sveriges finanstilsyn sa denne uken at de også tror det lokale finanssystemet ikke vil bli påvirket av amerikanske regionale bankers problemer, og hevdet at det har "betydelig motstandskraft." The Financial Times rapporterte tirsdag.
Billing sa tirsdag at han "ikke forventer noen verdi" av firmaets investering på 1.1 milliarder dollar i SVB og Signature Bank, men i et svensk radiointervju mandag hevdet han at First Republic er i en bedre posisjon enn sine jevnaldrende.
– En viktig parameter her er tilliten til banken. Min vurdering er at tilliten er mye sterkere i First Republic Bank sammenlignet med SVB og Signature Bank. Jeg tror at First Republic vil klare dette," sa han ifølge MarketWatch.
Tirsdag la Billing til at situasjonen for First Republic Bank fortsatt er «veldig ustabil», og han har ikke tatt noen «store avgjørelser».
Sveriges finansregulator innkalte også Alectas ledergruppe til et møte for å diskutere investeringene i Silicon Valley Bank, Signature Bank og First Republic Bank denne uken.
Billing og teamet hans står overfor press etter at de solgte mer konservative svenske banker – inkludert aksjer i den største banken i landet, Svenska Handelsbanken – for å kjøpe høytflyvende teknologi-, oppstarts- og kryptofokuserte banker i USA. Konsernsjefen argumenterte tirsdag at salget av den svenske banken var en "separat sak" og forklarte hvorfor Alecta først investerte i SVB, Signature og First Republic.
"Det vi likte med dem var deres markedsposisjon. De er posisjoner når det gjelder transformasjon i det digitale rommet. Og det amerikanske markedet, generelt sett, dybden av det og størrelsen på det, sa han.
Billing fortalte videre at han var klar over problemer i SVB forrige uke før bankens kollaps og hadde diskusjoner med ledelsen som fikk på plass en handlingsplan for å snu ting.
"Vi trodde at handlingsplanen som selskapet hadde var - de var transparente om det - og vi trodde den var gjennomtenkt," sa han. – Så i forrige uke handlet selskapet ikke i samsvar med handlingsplanen vi hadde snakket med dem om og ble presentert for oss, og det overrasket oss. Jeg tror det var en stor feil fra selskapets side.»
Denne historien ble opprinnelig omtalt på Fortune.com
Mer fra Fortune:
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/big-failure-us-sweden-largest-164724848.html