Brekker boligmarkedet ned: Redfin 2023-spådommer

Nøkkelferier

• Ettersom boliglånsrentene stiger og inflasjonen forblir sta, er det tegn på at boligmarkedet bremser ned
• Eiendomsmegler Redfin spår at boligsalget vil synke til det laveste nivået siden 2011
• Høye priser og utilstrekkelige byggepriser vil sannsynligvis støtte opp prisene, og forhindre en massiv bølge av foreclosures

Det siste året har stigende inflasjon og skyhøye renter sølt inn i det turbulente boligmarkedet.

For bare et år siden ble boliglånsrentene nær rekordlave da boligprisene steg. Nå er rentene nær 7 %, mens boligprisene har hoppet nesten 40 % siden mars 2022.

Ikke overraskende er dette nivået av boligvekst uholdbar i det nåværende markedet. Nå er det håp om at boligmarkedet avtar – om enn gradvis.

Effekten av Covid-19 på boligmarkedet

Covid-19 oppnådde et heftig antall på boligmarkedet.

Da millioner mistet jobben og økonomien avtok betydelig over natten, svarte regjeringen med enestående stimulanser. Sjekker gikk ut til nesten alle Tom, Rick og Mary. Lavere renter reduserte prisen på gjeld til nesten ingenting. Boliglånsrentene falt ned til et rekordlavt nivå på 2.65 % i januar 2021.

Og så begynte husholdningene å flytte.

Mellom arbeid hjemmefra-penger og enkeltpersoner som omprioriterer livet, søkte folk hjem i nye lokaliteter. Boligmarkedet, stimulert av utrolig rimelige boliglån, begynte å varmes opp. Verdiene steg, og snart fant vanlige mennesker seg ut av et av de hotteste markedene på flere tiår.

Høye bolig- og leiepriser, kombinert med et stramt arbeidsmarked og forsyningskjedeproblemer, bidro til enestående inflasjon. Prisøkningene toppet seg med 9.1 % i juni 2022. For å kjøle ned markeder av alle beskrivelser, gjennomførte Federal Reserve renteøkninger for å øke prisen på gjeld og senke utgiftene.

Nå er Feds referanserente nær 4 % – og boliglånsrentene har steget med den.

Er boligmarkedet avtagende?

Sammenblandingen av høye priser og høye priser antyder at boligmarkedet bør være i en kraftig nedgang. Og mens deler av boligmarkedet bremser opp, ser det ut til at endringene kan være overraskende gradvise.

Høye boliglånsrenter utgjør en forskjell

Etter hvert som federal funds-renten har steget, har boliglånsrentene også steget. (I noen tilfeller, før Fed-renteøkningene faktisk trådte i kraft.)

I begynnelsen av desember var 30-års boliglånsrenter i gjennomsnitt nesten 6.5 % – over det dobbelte av gjennomsnittsrenten for januar 2021. Selv om det er langt under de 18 % som ble sett på 1980-tallet, er det fortsatt nesten 15 år siden gjennomsnittsratene har oversteget 15 %.

Selv når boligprisene forblir stillestående, er virkningen av så høye priser astronomisk.

Vurder et 300,000-års fastrentelån på $30 XNUMX (ekskl. skatter og renter).

Med en rente på 6.5 % kommer den månedlige betalingen ut til i underkant av $1,900 30. Over 683,000 år vil du betale nesten $XNUMX XNUMX. Du betaler med andre ord mer i renter enn boligen din opprinnelig var verdt.

Men med 3 % rente kommer din månedlige betaling ut nær $1,265 per måned, eller litt over $455,330 over 30 år. Til så lave priser betaler du bare halvparten av boligens opprinnelige verdi i renter.

Boligverdier og langvarig mangel

Vanligvis, når rentene stiger, faller boligprisene for å kompensere. Dessverre har dette ikke vært tilfelle i 2022.

En av de største grunnene er et enkelt spørsmål om tilbud og etterspørsel.

Selv før pandemien rammet, kjempet USA med boligmangel. National Association of Realtors (NAR) spådde i 2021 at en heidundrende 5.5 til 6.8 millioner nye boliger var nødvendig for å fylle gapet.

Som et resultat kan boligverdier forbli høye. Selv om færre mennesker har råd til å kjøpe, vil mangel på forsyning sannsynligvis begrense prisfallet til marginale nivåer. Når det er sagt, med et sikrere arbeidsmarked og bedre søknadsberettigelse sammenlignet med krisen i 2008, er det usannsynlig at foreclosures vil ramme massevis.

Det betyr imidlertid ikke at boligprisene ikke vil – eller ikke har – falle litt.

I følge S&P Case-Shiller-indeksen økte boligverdiene med 7.8 % på årsbasis i september 2022. Men mellom juni og september falt prisene 2.6 %, noe som indikerer at en viss lettelse er på vei.

Disse nedgangene var mer uttalt i byer der boligene måtte falle ytterligere. San Francisco og Seattle så tre måneders nedgang på 10 %, mens Denver og LA falt rundt 5.6 %.

Synkende boliglån og salgsetterspørsel

Til tross for hardnakket høye renter og boligverdier, er byggingen på vei ned. Igangsettingen av nye boliger falt 8.8 % på årsbasis i oktober, mens søknader om nye boligtillatelser falt 10 % i samme periode.

Eksisterende boligsalg har også begynt å glippe.

Ifølge National Association of Realtors, venter boligsalg på eksisterende eiendommer falt 4.6 prosent i oktober. Det markerer den femte måneden på rad med nedgang. I mellomtiden, salg av eksisterende boliger stupte 32% mellom januar og oktober 2022.

Samlet sett har nye lånesøknader stupt over 41 %, mens refinansieringssøknader har – ikke overraskende – falt nesten 90%.

Mark Zandi, sjeføkonom i Moody's Analytics, oppsummerer det amerikanske boligmarkedet pent: Det «fordamper», rapporterer han.

Paul Ashworth, sjeføkonom ved Capital Economics, gjenspeiler dette synet. Han beskriver aktiviteten på det amerikanske boligmarkedet som «absolutt desimert».

Redfins boligmarkedsspådommer for 2023

Boligmarkedet kan bremse noe opp – men så langt har ikke årlige prisfall materialisert seg. Likevel spår boligmarkedseksperter at det ikke vil vare evig.

Morgan Stanley spår for eksempel at gjennomsnittlige boligpriser kan synke så mye som 10 % mellom juni 2022 og tidlig i 2024. Selv om dette tallet virker drastisk, er det små poteter mot markedets prishopp på 40 % siden tidlig i 2020.

Med andre ord, Morgan Stanleys eksperter forbereder seg ikke på en krasj; snarere en liten korreksjon for å bringe et overopphetet marked tilbake på linje.

Og Redfin, et nordamerikansk eiendomsmeglerhus, har samlet en liste over spådommer for boligmarkedet i 2023. Vi vil ikke dekke hele settet her – bare høydepunktene.

Den viktigste takeawayen: Det amerikanske boligmarkedet har begynt å avta allerede – og vil fortsette i minst ett år til.

Boligsalget vil synke til det laveste på et tiår

Redfins første store spådom er at boligsalget vil falle med rundt 16 % i 2023, og lande rundt 4.3 millioner. Nybygde boliger er også spådd å falle rundt 20 %. Det vil føre boligsalget til det laveste nivået siden 2011, med anslått 32 av hver 1,000 husstander som selger i 2023.

Meglerhusets data tyder på at høye boliglånsrenter, høy inflasjon og en potensiell resesjon vil holde folk der de er nå. (Redfin spår at salget kan falle så mye som 27 % hvis inflasjonen vedvarer høyere eller lenger enn forventet.) Når det er sagt, vil høy egenkapital og et robust arbeidsmarked avverge panikkfremkallende foreclosure rates.

Boliglånsrentene vil også synke

Redfin forventer også at 30-års faste boliglånsrenter gradvis vil synke i 2023, og avslutte året rundt 5.8%. Denne nedgangen kan spare huseiere for et gjennomsnitt på $150 per måned på et $400,000 hjem. Nedgangen for både inflasjon og renter avhenger imidlertid av hvordan utgifter og BNP-vekst (eller faller) i året som kommer.

Boligpriser vil avslå

Totalt sett forventer Redfin at medianprisene for boligsalg i USA vil falle rundt 4 % til $368,000 2023 i 2012. Selv om boliger vil forbli mindre rimelige enn det var pre-pandemi på grunn av høye priser og verdier som overgår lønnsveksten, vil det fortsatt markere den første årlige nedgangen siden XNUMX.

Redfin-analytikere tror prisene ville falle mer hvis boligkrisen ikke var så fremtredende. Imidlertid forventer selskapet at nye oppføringer vil avta gjennom mer av 2023, noe som holder lageret lavt og øker prisene.

Husleiene vil også falle

Redfin ser også leieprisene i USA synke noe i 2023.

På småhusmarkedet vil høye renter fremme motvilje for boligeiere til å kjøpe og selge, slik at småhusleie kan bli mer vanlig.

I mellomtiden sitter flerfamiliebygg på en 50-år høy, som vil oversvømme markedet med hundretusenvis av nye enheter i 2023. Den veksttrenden vil sannsynligvis fortsette ettersom flerfamilieenheter blir mer økonomisk fornuftige for byggherrer sammenlignet med enfamilieenheter.

Det amerikanske boligmarkedet avtar – gradvis

Å kjøpe et hjem har lenge vært den typiske amerikanske drømmen. Men for moderne familier som er fanget mellom inflasjon og renter, har den drømmen stort sett sklidd utenfor rekkevidde.

Men det er ikke bare forbrukerne som kjenner på brodden av dagens boligmarked. Ettersom boligaktiviteten avtar, kjøpeprisene forblir sta og leieverdiene faller, kan investorer se profittpotensialet til investeringene deres synke.

I den forbindelse kan et avtagende boligmarked faktisk gi gode nyheter, siden det gir investorer en mulighet til å investere billigere.

Selvfølgelig har Redfin spådommer om det også, noe som tyder på at mange investorer vil bøye seg helt til fordel for mer lønnsomme satsinger andre steder. Andre vil bremse aktiviteten til nedgangen går over og fremtidig avkastning er mindre fjern.

Likevel etterlater det mange ubesvarte spørsmål for investorer. Og hvis du er en fan av større håndgripbarhet i porteføljen din, klandrer vi deg ikke.

Det er derfor Q.ai tar bort gjettingen ved å investere med datastøttede investeringer for enhver risikotoleranse og finansiell situasjon. Våre investeringer diversifiseres automatisk ved hjelp av Investeringssett, slik at du kan kjøpe deg inn i trendene du spår vil møte dine langsiktige behov.

Best av alt, med Porteføljebeskyttelse ved din side kan du sikte på å sikre gevinster og redusere tap, uansett allokeringsstrategi.

Det er å investere enkelt, strategisk – og morsomt. (I motsetning til boligmarkedet.)

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.