Kjøler inflasjonen endelig ned?

Nøkkelferier

• Augusts data for forbrukerprisindeksen (KPI) ble offentliggjort tidlig tirsdag morgen, og fant at overordnet inflasjon har økt 0.1 % i august og kjerneinflasjonen har klatret 0.6 %.
• Med disse siste resultatene er det ingen overraskelse at noen Federal Reserve-presidenter hevder at rentene kan klatre over 4 % og forbli der til neste sommer
• Før tirsdagens utgivelse pekte økonomer på ulike signaler, som fallende leiepriser, som tyder på at inflasjonen er i ferd med å kjøle seg ned
• Eksperter spådde at Fed øker renten med 0.5 % til 0.75 % på møtet i september, noe som vekker frykt for lavkonjunktur blant investorer og forbrukere

Forrige måned ga tjenestemenn ut data som viser at forbrukerprisindeksen falt lenger enn forventet i juli, og utløste et kortvarig lettelsesoppgang i aksjemarkedet. I den siste uken så et engstelig marked aksjer foreløpig stige som en svakere dollar og spøkelset av lavere priser førte oppgangen videre. På fredag ​​tok alle de tre store gjennomsnittene seg tilbake og tok en tre ukers tapsrekke.

Eksperter og investorer ser på augusts inflasjonsdata som nøkkelen til å avgjøre om (eller hvor høy) den Federal Reserve vil heve renten i sitt møte 20.-21. september. Nærmer seg tirsdagens utgivelse, spådde økonomer en økning fra 0.5 % helt opp til 1 %.

Nå er dataene inne – og det er ikke gode nyheter for investorer. Med prisene som steg 0.1 % i august, har den overordnede årlige raten de siste 12 månedene nådd 8.3 %. Det er en nedgang fra forrige måned, men er høyere enn analytikernes forventninger som anslo et fall på 0.1 %.

Forventninger går inn: Kjøler inflasjonen ned?

Forbrukerprisindeksen (KPI) er en viktig inflasjonsmåling for å bestemme den generelle banen til den amerikanske økonomien. (Inflasjon er en gradvis økning i prisene, eller nedgangen i en dollars kjøpekraft, over tid.)

Fed har en tendens til å fokusere på to deler: overskriftsnummeret, som ser på inflasjonen over hele linja, og kjernenummeret, som fjerner mat- og gassprisene. (Både mat og gass er beregninger kjent for høy volatilitet.)

I forkant av tirsdagens inflasjonsrapport spekulerte eksperter i at augusts inflasjonsdata ville spille inn i Feds beslutning om renteøkning i september. Det er ikke bare overskriftstallene som betyr noe – dataene på innsiden gir et sniktitt på hvordan ulike sektorer av økonomien klarer seg mot inflasjonsvind.

Wall Street generelt forventet den overordnede KPI ville falle rundt 0.1 % måned-over-måned i august. Det vil bringe inflasjonen ned mellom 8%-8.1%, sammenlignet med julis 8.5%. Kjerne-KPI-anslagene var litt høyere, med gevinster på 0.3 % etter å ha fjernet energiens nylige nedganger. Alt i alt spådde økonomer stort sett at kjerne-KPI ville lande på 6 % år-over-år.

Nobelprisvinnende økonom Paul Krugman twitret søndag at han baserte inflasjonsforventningene på svake leiepriser. Spesielt, bemerket han, "Leie - markedsleie og beregnet leie på eierboliger - er nøkkeldrivere for alle mål på kjerneinflasjon."

I en bredere skala har mange sitert fallende gasspriser som den største driveren av inflasjonsnedgang. Mellom midten av juni og mandag marsjerte gassen ned fra $5.01 til bare $3.71 per gallon blyfri.

Så, kjøles inflasjonen ned? De siste KPI-dataene

Forbrukerprisindeksen ble utgitt i morges klokken 8:30 ET. Den viste at prisene har steget 8.3 % de siste 12 månedene frem til slutten av august.

Historien var enda verre for kjerneinflasjon, som fjerner flyktige produkter som mat og energi. Den steg med 0.6 % for å ta den årlige raten til 6.3 %.

Det var et stort fall i energivarer som bensin og annen fyringsolje, men en rask økning i energitjenester som elektrisitet og rørgass.

Økningen var også en betydelig økning i prisene på mat, medisinsk behandling, husly og nye kjøretøy.

Totalt sett stiger prisene saktere enn de har vært, men de stiger fortsatt.

Tjenestemenn gir uttrykk for bekymringer i forkant av tirsdagens inflasjonsrapport

Allerede i år har sentralbanken skrudd opp rentene til et område på 2.25%-2.5% i kampen mot inflasjonen. Tjenestemenn hadde allerede indikert at de var villige til å heve rentene ytterligere 0.75 % i september før tirsdagens inflasjonsrapport for å begrense økonomisk vekst og senke priser.

Men Fed stopper kanskje ikke der.

Esther George, president for Federal Reserve Bank of Kansas City, foreslo under en nylig intervju med Bloomberg Television at rentene kan klatre over 4 % og bli der i flere måneder.

Uttalelsen hennes er i strid med investorens forventninger at Fed vil nærme seg – men ikke overstige – 4 % innen neste sommer før de senker renten igjen.

Georges kommentarer setter tall på Feds intensjon om å begrense inflasjonen fullt ut, i stedet for å trekke seg tilbake ved første tegn på lavere priser.

Fredag ​​gjentok Loretta Mester, president i Federal Reserve Bank of Cleveland, sin avtale.

Mester advarte at hun ikke «har nok bevis nå til å engang konkludere med at inflasjonen har nådd toppen i USA» Hun advarte videre om at hun «fortsatt er veldig bekymret for inflasjonen», siden den forblir på «uakseptabelt høye nivåer».

Dessuten mener hun at "Fed er nødt til å gjøre mye mer for å få inflasjonsdataene på den nedadgående banen .... Jeg leser akkurat nå er at vi sannsynligvis må øke den nominelle Fed Funds-renten litt over 4% tidlig neste år, og deretter holde den der gjennom hele året.»

Renteangst skaper frykt for lavkonjunktur

Det er akkurat denne tankegangen fra Fed som fortsetter å anspore frykt for lavkonjunktur hos forbrukere og investorer – et faktum Mester erkjenner.

Hun la til at Fed forhåpentligvis vil øke renten «på en måte som gjør at økonomien ikke går inn i en dyp resesjon». Samtidig innrømmet hun at prosessen vil "være noe smertefull, og det vil føles smertefullt."

Likevel tror hun – sammen med George – at denne midlertidige smerten vil lindre langsiktig inflasjonspress.

Hva tirsdagens inflasjonsrapport betyr for renten, frykter resesjon

Tirsdagens inflasjonsrapport spiller inn i disse troene, og samtidig inn i frykt for lavkonjunktur. Gitt hvor hardnakket høye priser forblir, er det ikke sikkert at tirsdagens tall vil lette bekymringene fra Fed, hvis George og Mesters uttalelser er noen indikasjon.

Som sådan etterlater det fortsatt spørsmålet om hvor høyt Fed vil heve sin kortsiktige rente i september. Selv om føderale fondssats bare direkte påvirker rentene bankene belaster hverandre på over natten lån, effektene sildrer inn i en rekke forretnings- og forbrukergjeld, som billån, boliglån, kredittkort og bedriftslån.

I sin tur bremser høyere rater det økonomiske giret og kan til og med utløse lavkonjunkturer – eller i det minste frykt for lavkonjunktur – hvis de øker for høyt, for raskt.

Før tirsdagens utgivelse anslo Wall Street at sentralbanken ville heve rentene mellom 0.5 % og 0.75 % basert på inflasjonsdata. Nå som tallene er inne, kan et enda høyere tall være en mulighet.

Nedkjøling av inflasjonen er kanskje ikke nok

Det er imidlertid ingen garanti for at augusts inflasjonsdata vil ha betydning i det hele tatt. Bare tiden vil vise hvilke, om noen, beregninger Fed beregner inn i denne månedens renteendring.

For eksempel spår noen økonomer at mat-, husleie- og gasspriser kan ha stor betydning for Feds beslutning.

Andre antyder at, uavhengig av KPI, nylig arbeidsmarked og data om arbeidsledighet gi tilstrekkelig grunn til at Fed forblir aggressiv i det minste gjennom september.

Ironisk nok merker økonomer også at lavere inflasjon i noen områder kan forlenge inflasjonen i hele økonomien.

Spesielt ettersom fallende gasspriser etterlater mer penger i forbrukernes lommebøker, kan de øke utgiftene andre steder. Det kan oppmuntre til høyere priser andre steder i økonomien, og styrke inflasjonen ettersom økonomien og arbeidsmarkedet fortsetter å ekspandere.

(Selv om med OPECs nylige kunngjøring om å støtte prisene ved å kutte produksjonen, er dagens lavere gasspriser heller ikke garantert.)

Hva betyr dette for investorer?

Aksjemarkedets volatilitet startet forrige uke da investorene forberedte seg på tirsdagens inflasjonsrapport og septembers Fed-møte. Mens angst og resesjonsfrykt spilte sin rolle, ble prisene (og sentimentene) støttet av en svakere amerikansk dollar og gode nyheter fra Ukrainas militære.

Fra og med mandag virket investorene mer optimistiske enn ikke. Alle de tre store indeksene avsluttet sin fjerde økt med gevinster på rad, mens statsrentene forble blandet.

Likevel, blandingen av renteøkninger og inflasjonen fortsetter å påvirke investorutsiktene.

Vanligvis demper renteøkninger investeringsgevinster ettersom bedrifter finner det dyrere å låne og utvide. På den andre enden skyhøy inflasjon også reduserer investeringsverdiene ettersom forbrukerne bruker mindre og bedriftens utgifter øker.

Det etterlater investorer i en trang posisjon, med to separate, men relaterte krefter som presser ned gevinstene samtidig. Selv om investorer har en tendens til å se negativt på renteøkninger (som de gjorde på våren), har de siste økningene blitt bedre mottatt ettersom rekordhøy inflasjon og frykt for lavkonjunktur dash bedriftens fortjeneste.

Som et resultat jevnet noen av årets massive børsfall ut over sommeren, med noen som endelig gikk tilbake til svart. Andre, spesielt historisk volatile eiendeler som teknologiaksjer og krypto, forblir godt i bjørnemarkedets territorium.

Denne nylige optimismen forsvant raskt tirsdag morgen, med det dårlige inflasjonsresultatet og utsiktene til en ytterligere renteøkning som sendte markedene i spiral. S&P 500 fortsatte å gli utover formiddagen og er i skrivende stund ned 2.75 %.

Uansett om inflasjonen avkjøles eller ikke, har Q.ai ryggen din

Til syvende og sist er det usannsynlig at augusts KPI-data vil ha stor innvirkning på Feds beslutning om å heve renten. Det er tross alt ikke en if, men a hvor mye. På samme måte vil Feds svar på KPI-data sannsynligvis ikke være nok til å øke investorformuen på egenhånd eller dempe markedsvolatiliteten i disse usikre tider.

Og det er nettopp derfor Q.ai er her.

Uansett hvordan, når, hvorfor eller hvor markedet beveger seg, er vi her for å se deg gjennom volatilitet og gi verktøyene du trenger for å bygge fremtidig rikdom.

Dra nytte av vår Inflasjonssett for å beskytte mot vedvarende økonomisk volatilitet.

Hedge innsatsene dine mot resesjonsfrykt med Precious Metals Kit ved å kjøpe deg inn i noe mer "ekte".

Eller dykk inn i fremtiden for teknologi (og potensielle gevinster) med mer risiko-elskende sett som Emerging Tech og Bitcoin Breakout.

Topp det hele med AI-støttet porteføljebeskyttelse, og du har bygget en oppskrift som stabler oddsen til fordel for langsiktig suksess.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.