Er COVID Vaccine Maker Moderna klar til å sprette eller falle?

Nøkkelfunksjoner

• Modernas aksje falt litt i begynnelsen av november da den la ut skuffende økonomiske resultater for tredje kvartal 2022.
• Selskapet måtte kutte sine opprinnelige helårsutsikter på grunn av pågående forsyningskjedeproblemer som har vist seg å være utfordrende.
• Moderna-sjef Stephane Bancel var optimistisk med tanke på inntjeningsoppfordringen ved å uttale at selskapet tester ut vaksiner for influensa, RSN og andre sjeldne sykdommer.

Moderna ble et kjent navn for å lage en av de første COVID-19-vaksinene, og bidro til å løsne opp pandemiske restriksjoner globalt.

Modernas aksjer gikk opp under pandemien av tilsynelatende årsaker da landene forsøkte å kjøpe massevis av vaksiner slik at de kunne åpne opp økonomiene sine og beskytte innbyggerne.

På grunn av et fall i vaksinesalget, har Moderna sett aksjene gli i 2022. Vi skal se på fremtiden til Modernas aksjer for å finne ut om denne covid-vaksineprodusenten er verdt å investere i akkurat nå.

Hva skjer med Moderna?

Moderna (MRNA) rapporterte et inntektsbortfall på grunn av redusert etterspørsel etter vaksiner og problemer som bremset produksjonen av covid-vaksiner.

Siden COVID-19-vaksinen er det eneste kommersielle produktet for Moderna, er det bekymringer for selskapets økonomiske fremtid. På baksiden, frykt for vinteren varianter av COVID fortsetter å ruve over oss ettersom det meste av verden har åpnet seg.

Salget for tredje kvartal hadde en nedgang på 35 % fra år til år på grunn av en rekke faktorer, alt fra befolkningen som allerede er vaksinert til unike produksjonsutfordringer.

Forsyningskjedeproblemene stammet fra forskjellige vaksineforespørsler fra Europa og USA siden sistnevnte bestemte seg for å forfølge en BA.4/BA.5 bivalent booster i stedet for en Omicron/BA.1 booster. Dette satte evnen til Moderna og mRNA-plattformen i en kompromitterende situasjon.

Mange leveranser har blitt presset inn i 2023 på grunn av forsyningskjedeproblemer som bør løses snart.

Modernas økonomiske resultater for tredje kvartal

Modernas aksje falt litt i førmarkedshandelen 3. november basert på de dårlige økonomiske resultatene for tredje kvartal 2022. Den har imidlertid vært på en rimelig oppover bane siden den gang, ned 2.3 % over 5 dager, men opp 16.7 % på måneden etter at markedet stenger mandag 28. november.

Her er noen av høydepunktene fra Modernas finansielle resultater for tredje kvartal:

• Totale inntekter for tredje kvartal 2022 var 3.4 milliarder dollar, ned fra 5.0 milliarder dollar år over år.
• Produktsalget var på 3.1 milliarder dollar, en nedgang på omtrent 35 % fra året før.
• Utvannet inntjening var $2.53 per aksje, under konsensusestimatet på $3.30 per aksje.

De svake økonomiske resultatene skyldtes fallende salg av Covid-vaksiner. Moderna siterte også at tidspunktet for markedsgodkjenning for covid-19 bivalente boostere skadet dem. Den anslåtte etterspørselen mot 2023 ser dyster ut.

Hvordan går det med konkurransen?

Det er verdt å se på Pfizers ytelse, Modernas hovedkonkurrent når det kommer til vaksiner. Pfizer rapporterte tredje kvartals salg av sin COVID-vaksine til 4.4 milliarder dollar, med en oppdatert årlig salgsprognose på 34 milliarder dollar, opp fra det opprinnelige tallet på 32 milliarder dollar.

Dette er innsiktsfull informasjon ettersom Pfizer er den primære konkurrenten til Moderna på dette området. Analytikere var ikke imponert over hvor mye Modernas tall falt sammenlignet med Pfizers.

Hva er det neste for Moderna?

Det var et punkt i nyere historie da vaksiner var nøkkelen til å gjenåpne både samfunn og økonomier. Etter hvert som pandemien har løsnet, lurer investorer på om Moderna kan bygge videre på sin tidligere suksess. Og når?

Mens Moderna-aksjen begynte å ta av i 2020, slet selskapet i 2022. Per 25. november er Moderna-aksjen ned rundt 25 % for året med en aksjekurs på $176.40. Sammenlignet med det høyeste på nesten $450 i september 2021, er dette en betydelig nedgang.

Vaksineetterspørselen og prisene skifter

Ettersom koronaviruset blir stadig mer endemisk, har vaksineprodusenter å gjøre med reduksjoner i inntekter. Helsedataanalysegruppen Airfinity anslår at salget av COVID-19-vaksiner kan falle med rundt 20 % til 47 milliarder dollar neste år.

Som svar, vaksineprodusenter øker prisene på en dose for å kompensere for fallet i etterspørselen. Den gjennomsnittlige doseprisen forventes å øke til $37 neste år, som er nesten det dobbelte av beløpet per dose i 2021.

Det amerikanske markedet beveger seg fra statlige kjøp til et privat marked, hvor Moderna mener at de kan kreve opptil 100 dollar per skudd. Airfinity tror også at 1.6 milliarder vaksinedoser vil bli levert i 2023, ned fra 3 milliarder i 2022 og 5.7 milliarder i 2021.

Moderna har til og med uttalt at de har kjøpsavtaler verdt mellom 4.5 og 5.5 milliarder dollar i forventet vaksinesalg for 2023. Disse tallene er under de opprinnelige estimatene på 9.5 milliarder dollar i salg for 2023.

Selskapets kommersielle direktør, Arpa Garay, nevnte hvordan tallene bak antall boosterskudd som ble administrert var rimelig lave. Moderna forventer også at den globale etterspørselen etter vaksiner vil være lik den for influensasprøyter siden COVID er mer en trussel.

Basert på den forutsetningen vil dette indikere at den årlige etterspørselen etter Covid-vaksiner ville være rundt 600 millioner doser. Det er imidlertid viktig å understreke at ingen virkelig kan forutsi hvordan vaksinedoseringstallene vil være basert på nyere historie.

Modernas kontantposisjon

Moderna rapporterte at de hadde kontanter, kontantekvivalenter og investeringer på 17 milliarder dollar ved utgangen av september. Dette er ned fra 17.6 milliarder dollar selskapet hadde ved utgangen av 2021.

Moderna jobber med en ny vaksine for å dekke flere problemstillinger

Selskapet annonserte nylig at de ønsker å levere en vaksine som gir beskyttelse for alt i ett. Den utvikler en vaksine mot COVID-19, influensa og RSV, selv om den ikke har fått myndighetsgodkjenning ennå.

Moderna har kommentert at de forventer å sende inn vaksinen til godkjenning innen et år. Produktet er kontroversielt siden selskapet markedsfører vaksinen før de fullfører fase 3 kliniske studier.

Forsyningskjedeproblemer forstyrrer salget

Modern måtte kutte prognosen for covid-vaksinesalg for 2022 på grunn av forsinkelser i leveranser tilskrevet forsyningskjedeproblemer.

Selskapet uttalte at det forventet vaksinesalg til å generere inntekter på 18 milliarder dollar til 19 milliarder dollar for året, noe som er ned fra en prognose i august på 21 milliarder dollar.

Denne forsinkelsen betyr at bestillinger verdt mellom 2 og 3 milliarder dollar skal leveres i 2023.

Hva forårsaket disse forsyningskjedeproblemene? Tilsynelatende måtte Moderna håndtere komplekse produksjonsproblemer. De måtte lansere to bivalente booster-jabs samtidig på grunn av en forespørsel fra amerikanske myndigheter om en booster som skulle målrettes mot BA4/BA5-stammene.

Etter sigende var det også kortsiktige problemer med hvordan produsenter håndterte å fylle hetteglass med vaksinen.

Når det er sagt, ser ikke dette ut til å være den beste tiden å investere i Moderna-aksjen. Med de signerte avtalene for Moderna i 2023 på mellom 4.5 milliarder dollar og 5.5 milliarder dollar, er det tydelig at analytikere ikke er imponert over at dette tallet er under den opprinnelige prognosen på 9.35 milliarder dollar. Og uten en mer betydelig merittliste på forretningssiden for å styrke forventningene på kort sikt, ser Moderna ut til å være en lengre investering, gitt løftet om mRNA-teknologi.

Hvordan bør du investere?

Å skrive om å investere pengene dine og vaksinene dine er utfordrende ettersom begge temaene har blitt noe sammenflettet de siste årene.

Vaksiner tillot mange land å åpne og redusere pandemi-relaterte restriksjoner. På den annen side er det vanskelig for vaksineprodusenter å selge vaksiner når det ikke er en global etterspørsel.

Mens mange helsetjenester aksjer har en tendens til å være resesjonssikker på grunn av bransjens natur, er det vanskelig å vite hvor du bør investere pengene dine.

Den gode nyheten er at Q.ai tar gjettingen ut av investeringen. Ved å bruke kunstig intelligens (AI), leter Q.ai gjennom markedene for de beste investeringene for alle slags risikotoleranser og økonomiske situasjoner.

Deretter samler den dem sammen Investeringssett som gjør det enkelt å investere. Du kan også aktivere Porteføljebeskyttelse når som helst for å beskytte gevinstene dine og redusere tapene dine uansett hvilken bransje du investerer i.

Bottom Line

Investorer må overvåke situasjonen for å se om folk fortsetter med booster-skudd eller om de velger den tradisjonelle influensasprøyten.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier. Når du setter inn $100, legger vi til ytterligere $100 til kontoen din.