Kommer Carvana til å erklære seg konkurs?

Nøkkelfunksjoner

• Carvana ser ut til å være på randen av konkurs, med en avkastning på selskapssedlene over 30 % ifølge Wall Street Journal.
• Aksjekursen har hoppet i tidlig handel torsdag etter et stort krakk denne uken.
• Til tross for denne tilbakevisningen, har prisen kollapset nesten 98 % til litt over $4 siden den er rekordhøy på $77 i august 2021.

Det ser ikke så bra ut for Carvana akkurat nå. Aksjen har kollapset de siste fem dagene på grunn av rykter om konkurs, og falt 52.54 % fra slutten av forrige uke til markedet stengte onsdag.

De største fallet skjedde onsdag med aksjekursen som falt nesten 43 %. Tapene kommer etter hvert som rykter sprer seg om at Carvanas store kreditorer har signert en avtale om prosessen med å forhandle om en restrukturering i tilfelle konkurs.

Kort oppsummert ser det ut som om bruktbilforhandleren på nett kan få ender på rekke og rad dersom de skulle gå under. Det er et utfall som ennå ikke er bekreftet, men det ser stadig mer sannsynlig ut for hver dag.

Selv om kursfallet denne uken har vært brutal, er det ikke det første tegnet på volatilitet for Carvana med aksjen ned nesten 98 % så langt i år.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.

Hvorfor er Carvana-lageret ned så mye?

Som mange selskaper ble Carvana-aksjen pumpet opp under Covid-19-pandemien. Det var en tid hvor kreditt fortsatt var billig, og globale nedstengninger hadde nesten stoppet tilgangen på nye kjøretøy.

Det skapte et enormt nivå av etterspørsel etter brukte kjøretøy, og førte spesielt til en massiv overgang til netthandel, selv for biler. Ideen om å unngå en tur til en forhandler under en global pandemi var attraktiv, av åpenbare grunner. I mange måneder var ikke til og med kunder som ønsket å besøke en fysisk forhandler i stand på grunn av myndighetspålagte stenginger.

Carvana utnyttet denne trenden ved å la kunder bla gjennom og kjøpe brukte biler, alt uten å forlate huset.

På slutten av 2021 så Carvana ut som en stor suksesshistorie. De annonserte resultater for 2. kvartal som inkluderte deres første kvartalsvise overskudd noensinne, og aksjekursen nådde et rekordhøyt nivå på 377 dollar i august.

I går stengte den på $4.04.

Så hvordan falt Carvana så langt, og så fort? Til å begynne med har de lånt en iøynefallende sum penger for å finansiere veksten og generelle utgifter. Dette inkluderte å bruke 2.2 milliarder dollar på å kjøpe det fysiske auksjonshuset KAR Global for bruktbiler.

Samtidig skjøt bruktbilprisene i været på grunn av mangel på tilbud. Dette var et tveegget sverd for Carvana. På den ene siden betydde det en større etterspørsel etter brukte kjøretøy for dem, men på den andre betydde det at de måtte betale høye priser selv for å sikre varebeholdningen.

Ikke nok med det, men Carvana brukte også enorme summer på markedsføring gjennom hele denne perioden, inkludert å sprute ut på en reklamefilm under Super Bowl, med en estimert billettpris på opptil 7 millioner dollar.

Siden den gang har verden begynt å endre seg. Vi har sett en tilbakevending til normaliteten, med mange bilkjøpere som nå går tilbake til fysiske forhandlere. Ikke bare det, men med en rystende økonomi og kreditt som har blitt mye dyrere, har etterspørselen etter brukte biler falt betydelig.

Totalt antall bruktbilsalg er forventet å være 12 % lavere i 2022 enn de var i fjor. Ikke bare det, men Carvanas fortjeneste per kjøretøy har falt med 25 % sammenlignet med denne tiden i fjor.

Lavere salgstall kombinert med høye varekostnader for varelager, pluss betydelige gjeldsbetjeningskrav, setter Carvana i en vanskelig posisjon.

Carvanas gjeld er et stort problem

Og om den gjelden. Totale forpliktelser ved utgangen av september tilsvarer nesten 9.25 milliarder dollar med bare 666 millioner dollar kontanter på hånden. Ikke bare det, men utvannet inntjening per aksje de 12 månedene før var -9.05 dollar.

Denne posisjonen har fått Carvana-selskapsobligasjoner til å krasje hardt. Ifølge Wall Street Journal, har avkastningen på deres 10.25 %-sedler steget til over 30 %. Visst, en avkastning på 30 % ser bra ut, men det gjenspeiler en enorm grad av skepsis til om selskapet har evnen til å betale tilbake midlene.

Utsiktene til Carvana ser ikke bra ut

Problemet er ikke bare at Carvana håndterer disse problemene, det er også at de sannsynligvis vil bli verre i løpet av de kommende månedene. Billånsrentene er på de høyeste nivåene de har vært på 15 år, noe som betyr at de månedlige tilbakebetalingene på kjøretøy er betydelig høyere enn de var for bare 12 måneder siden.

Samtidig er gjennomsnittsprisen for en bruktbil fortsatt nær rekordhøye på $28,200 XNUMX, og husholdninger sliter med høye priser på alt fra dagligvarer til elektronikk til leie og helsetjenester.

Fed har økt rentene til den raskeste hastigheten siden begynnelsen av 1980-tallet, og de vil sannsynligvis ikke stoppe syklusen snart. Inflasjonen har begynt å falle igjen, men den er fortsatt veldig høy på historisk grunnlag.

Vi kan forvente å se en rekke ytterligere renteøkninger i løpet av det kommende året, noe som kommer til å gjøre billån enda dyrere. Dette vil sannsynligvis fortsette å veie tungt på etterspørselen etter Carvanas betydelige varelager.

Det er en følelse som deles av mange, med noen analytikere som Wedbush Securities' Seth Bashman som skjærer 12-måneders prisprognoser til så lavt som $1. Hvis de overlever så lenge.

Hva betyr Carvanas krasj for investorer?

For investorer som allerede er med, er det en tøff samtale. Kutter du tapene dine og berger de midlene du har igjen, eller holder du på sjansen for en bedring? Det er selvsagt ikke vår oppfordring, men hvis du har kjørt dette hele veien fra toppen, representerer gjeldende markedspris nesten et totalt tap allerede.

For investorer på sidelinjen som håper å unngå at noe lignende skjer med deres egen portefølje, er det en ganske enkel strategi for å begrense skaden.

Diversifisere.

Jada, det kan bety å spre dine egne investeringer over et stort antall individuelle aksjer, i håp om at du kan velge flere vinnere enn tapere. I et økonomisk miljø som er spesielt utfordrende, er det vanskeligere nå enn det var for ett eller to år siden.

Alternativt kan du få hjelp av kunstig intelligens for å hjelpe deg med å drive porteføljen din ved å bruke det vi kaller investeringspakkene våre. Hos Q.ai bruker vi kraften til AI til å analysere enorme mengder data og lage spådommer om hvordan ulike investeringer kommer til å prestere hver uke. AI rebalanserer deretter automatisk porteføljen din i tråd med disse spådommene.

Hvis du ser etter en bred portefølje som dekker det amerikanske aksjemarkedet Active Indexer Kit er et flott alternativ som ser ut til å justere blandingen mellom store og små selskaper, samtidig som eksponeringen til teknologiselskaper justeres.

Du kan også legge til Porteføljebeskyttelse til dette settet, som bruker AI for å vurdere porteføljens følsomhet for ulike former for risiko. Deretter implementerer den automatisk sofistikerte sikringsstrategier for å beskytte mot dem.

Det er som å ha ditt eget personlige hedgefond, rett der på telefonen.

Last ned Q.ai i dag for tilgang til AI-drevne investeringsstrategier.