Er det virkelig noen som bruker det?

Angivelig er desentralisert finans den fiat og tradisjonelle banksystemets forstyrrelse. Hvem bruker det? Er du?

Krypto-investorer kjøper kanskje myntene til de store DeFi-spillerne. Men spør dem om de noen gang har brukt det til å låne eller sende penger til noen, og de vil sannsynligvis si nei.

Tallrike DeFi-plattformer ble opprettet for å låne ut stablecoins støttet av fiat. Som investeringer har de lidd kryptovinteren. MakerMKR
startet året på $2,355 og er nå $704. Aave begynte til 2022 på $258. Det er nå $85.

Det globale DeFi-økosystemet nådde et høydepunkt på $ 183 milliarder i november 2021, så dette er ingen støyt i en sektor i kryptovaluta/blokkjede-området. Helt klart, hardcore krypto-fans tror DeFi vil gjøre tradisjonell finans foreldet i deres veldig lukkede verden, i det minste for dem.

Realiteten er at folk flest aldri har hørt om eller brukt DeFi. Investorer eier tokens, men bruker ikke tjenesten. Alle som ble intervjuet for denne artikkelen er enige om at DeFi mangler tilgjengelighet, har en svak brukeropplevelse og ofte kommer med høye gassavgifter (tenk på det som en transaksjonsavgift). Dette, kombinert med selve læringskurven, betyr at mange potensielle brukere som liker kryptovaluta holder seg unna DeFi-tjenester.

Enda viktigere, hva er så bra med å sende noen StellarXLM
lumen gjennom sin egen blokkjede i stedet for dollar gjennom Western UnionWU
(som tillater bitcoin-overføringer)?

Vel, det er gebyrene, selvfølgelig. Det er billigere å sende Lumens. Så hvis du vil ha dollar, må du overføre det til dollar, og det er ofte et gebyr der. Folk vil bruke merkene de kjenner til å overføre penger til hverandre. Hvis Venmo og CashApp tillater bitcoin-overføringer, hvem trenger Maker-mynter i det virkelige liv? Investorer kan få renter for disse myntene, noe som er greit, men 10 % avkastning på en mynt som mistet 80 % av verdien er ikke så interessant.

Alt i alt høres det ut som en god idé å kunne omgå statlig utstedte penger. Spesielt i en verden hvor den programmerbare valutaen blir diskutert i sentralbanker i opprettelsen av en sentralbanks digitale valutaer (CBDC). Å legge til politisk kritikk i blandingen og være i stand til å gjemme seg fra «maktene» som kan stenge bankkontoen din høres alt for attraktivt ut. Alle i kryptoverdenen vil at DeFi skal fungere. Alle som har hatt det med sentralisert politisk makt bør også ønske at det skal fungere. DeFi har vinden i ryggen, som en idé.

Hva skal til for å gjøre ideen brukbar?

«Den første bølgen av DeFi-løsninger skapte grunnlaget for en ny finansæra. Den andre generasjonen bygger på dette, lærer av utfordringene og forbedrer funksjonaliteten til førstegenerasjonsprotokoller og utvider rekkevidden til tradisjonelle institusjoner, sier Rachid Ajaja, grunnlegger og administrerende direktør hos AllianceBlock i Nederland.

Ajaja sier at flere kjerneutfordringer må løses i DeFi-verdenen. Utviklere må bygge bedre infrastruktur for å gjøre det enklere å bygge programmer; markedsdeltakere trenger bedre industristandarder som å implementere kjennskap til kundenes regler; og "identitetsstyring" uten å gå på akkord med desentraliseringens kjerneprinsipper.

"DeFi er iboende komplisert," sier Ajaja. "Å takle disse utfordringene vil redusere adgangsbarrierene."

Det kan være ett signal for en kvasi-masseadopsjon, men selv når den kanadiske regjeringen blokkerte bitcoin-overføringer til aktivistgrupper knyttet til en trucker-protest i Canada i år, hoppet ingen plutselig på bitcoin-vognen.

Den handlingen viste at regjeringen kunne stenge krypto. Om noe gjorde det DeFi interessant. Men ingen vet om Maker DAO eller Aave utenfor investormiljøet. Så DeFi forblir en spekulativ investering snarere enn en måte å unngå at Justin Trudeau stenger tilgangen til pengene dine.

DeFi og sentralisert finans: Vil de "slå seg sammen"?

Som alt annet kryptoinvestering, er DeFi for "en tid i fremtiden". Hvis vi visste når og hvilket token som ville dra nytte av det (for å bli Citibank of DeFi), ville vi alle lagt oss i det som investorer.

"Når" avhenger av hvor raskt regulering finner sted," sier John Patrick Mullin, medgründer og co-CEO i SOMA.finance, en SEC-kompatibel desentralisert utvekslingsplattform med flere aktiva. "Massene har en tendens til å ta i bruk nye produkter når de ser at de er støttet av legitime organisasjoner," sier han. "Jeg tror sentralisert finans og de nye desentraliserte finansselskapene må jobbe sammen for å bringe det beste fra begge verdener - du får økonomisk frihet fra DeFi, og du får følelsen av sikkerhet fra sentralisert finans."

DeFi kan bli et kjent navn når de store, velkjente sentraliserte finansselskapene (eller CeFi på kryptospråk) slår seg sammen. CeFi er også krypto. Coinbase er et CeFi-selskap. Kontoinnehavere kan tjene renter på sparing hos Coinbase, låne penger i kryptovaluta og bruke med et debetkort knyttet til saldoen din hos Coinbase. Desentralisert finans er lik: du kan gjøre det meste som tradisjonelle banker og CeFi-firmaer støtter – tjene renter, låne ut, handle eiendeler og mer. Det er også globalt, peer-to-peer-lån.

"CeFi blir presset fra begge sider. På den ene siden går de inn i et marked der brukere er vant til null gebyrer, peer-to-peer-overføringer og en selvdepotopplevelse, sier Kevin Lepsoe, grunnlegger av Infinity Exchange, en institusjonell utlånsprotokoll for Web3 basert på av London. "På den annen side har de å gjøre med regjeringer (med sine CBDCs) og selskaper som ønsker direkte tilgang til kapitalmarkedene. Det er avgjørende at CeFi investerer i DeFi, og oppmuntrer regulering til å forbli relevant og validere deres fortsatte eksistens."

Så "sammenslåingen" vil være en hybrid av DeFi og CeFi kryptoutlånsplattformer. Og selskapet som gjør dette med DeFi vil sannsynligvis være selskapet som gjør DeFi til en merkevarelinje som er en del av en større aktør – enten det er Coinbase eller Crypto.com.

"DeFi og CeFi er iboende komplementære i naturen og tilbyr differensierte finansielle tjenester og produkter som løser ulike behov," sier Lucas Huang, medgründer av DeFi-utlånsprotokollen Aurigami i Dubai.

Tidlig i sommer avsluttet Aurigami en investeringsrunde på 9.5 millioner dollar ledet av Dragonfly Capital og Polychain Capital, med deltakelse fra andre fremtredende kryptoventurefirmaer, inkludert Coinbase Ventures.

"Jeg tror at gåten DeFi står overfor når den streber etter masseadopsjon, er hvordan den skal svare på økende reguleringsoppmerksomhet samtidig som den holder seg til selvforvaring og personvern," sier Huang. «Det som er sikkert er at DeFi-landskapet og opplevelsen om et år vil være drastisk forskjellig fra der det er i dag. Vi bygger. Vi lærer mens vi går.»

DeFi: Det er for vanskelig. Bare spill på tokens

Til tross for markedsruten, liker investorer fortsatt krypto.

BlackRockBLK
opprette et kryptovalutafond for sine kunder med høy nettoverdi. Slike profesjonelle investorer vil ønske å investere i gode plattformer med løfte. Vi vil finne ut hvem de er med tiden, ellers vil disse investeringsselskapene dumpe DeFi fra sitt eget tillitsansvar.

DeFi må produsere, med andre ord, og ikke bare være et sted investorer kan parkere litt kapital og gi avkastning. Den må svare på spørsmålet om – hvorfor skulle jeg ønske å låne i denne valutaen eller låne ut til noen i den? Hvorfor skulle jeg ønske å overføre penger til noen i Timbuktu på denne plattformen, i deres token, i stedet for gjennom en bankoverføring, rett til en bank sluttbrukeren har jobbet med i årevis?

Blant tvilen finner DeFi brukerne sine.

«Flere mennesker har bedre tilgang til denne teknologien, og adgangsbarrierer blir alltid senket. Dette gjøres sakte, trinn for trinn, sier Mark Smargo, administrerende direktør i Fuse, et DeFi-nettverk for mobilbetalinger. "Først er teknologien sexy og nyskapende, og så bruker alle den og så blir den kjedelig."

For tradisjonelle forbrukere av finansielle produkter er DeFi for komplisert. Å snakke med en krypto-entusiast om det er – sannsynligvis – ganske kjedelig med mindre du er av samme sinn. Ellers er det bare høyrisikoinvestorer som vil høre om det.

DeFi er fortsatt i oppstartsfasen.

"Hvert lag av teknologistabelen i DeFi må være radikalt bedre før masseadopsjon starter. Brukeropplevelsen må være langt mer intuitiv, sier Adam Simmons, Chief Strategy Officer hos RDX Works Limited, en desentralisert finansprotokoll som gir tilgang, likviditet og programmerbarhet for enhver kryptoaktiva over hele verden.

Det må også være brukervennlig. De fleste DeFi nås i dag via lommebøker som ofte er nettleserutvidelser, og sikret med en lang rekke ord, kalt en frøfrase (som folk må huske; det er et passord på steroider).

"Neste trinn er et behov for radikalt bedre utvikleropplevelser," sier Simmons. "DeFi har vokst over 200 ganger i dollar i løpet av de siste to årene, men antallet utviklere har bare doblet seg til rundt 18,000 24. Erfarne utviklere i verdensrommet har noen av de høyeste lønningene innen teknologi, men på grunn av programmeringsspråk og grunnleggende teknologibegrensninger går milliarder av dollar tapt til hacks eller utnyttelser hvert år. For at DeFi skal trives, må vi tilby riktig verktøy for å få flere av de XNUMX millioner utviklerne over hele verden til å bygge kraftige og sikre DeFi-applikasjoner raskt."

Til slutt, for å støtte mainstream-adopsjon, må Defi bygges på et nettverk som kan skaleres til millioner av transaksjoner per sekund. DeFi på Ethereum er ikke i nærheten av det.

"Bølgen av DeFi vi så i 2020-2021, og fortsetter til nå, var virkelig ikke bygget for masseadopsjon av detaljhandel," sier Ran Hammer, VP for forretningsutvikling i Orbs, et blockchain-infrastrukturselskap basert i Tel Aviv.

"Mange av DeFi-plattformene er veldig nisje. Etter hvert som DeFi-systemer blir mer brukervennlige og mer koblet til reell økonomisk produktivitet, vil det være en viss overlapping med CeFi, mener Hammer. «De mer banebrytende delene av Ceci vil begynne å bruke noen av DeFis tekniske gjennombrudd, og deler av Defi vil ha mer grensesnitt mot detaljhandel og det vanlige systemet. Det vil alltid være innfødte DeFi som gjør sine egne ting, og mange mennesker vil forbli innenfor det konvensjonelle systemet uansett."

*Forfatteren av denne artikkelen er en investor i Stellar lumens og bitcoin.