IQiyi-aksjen trekker seg kraftig tilbake etter store ADS-tilbud

Aksjer i iQiyi Inc.
IQ,
-16.44%
stupte 17.2 % i ettermiddagshandel tirsdag, og satte dem på sporet for det største endagsfallet på 10 måneder, etter at det Kina-baserte streaming-videoselskapet utnyttet en nylig oppgang i prisene for å kunngjøre et stort aksjetilbud. Selskapet sa før åpningen at et tilbud på 76.5 millioner amerikanske depotaksjer (ADS) priset til $5.90 per ADS, for et nettoproveny på $442.3 millioner. Det representerte omtrent 10.0 % av iQiyis nåværende markedsverdi på rundt 4.44 milliarder dollar. Selskapet sa at det planlegger å bruke inntektene fra tilbudet til arbeidskapitalformål, inkludert å betale sine gjeldsforpliktelser. Selskapet ga også garantistene for aksjen som tilbyr 30-dagers opsjoner for å kjøpe opptil 11.475 ekstra ADS for å dekke overtildelinger. Selv med salget har aksjen fortsatt steget 137.0 % de siste tre månedene, mens iShares China Large-Cap ETF
FXI,
-2.18%
har samlet 26.2% og S&P 500
SPX,
-0.20%
har fått 8.8%.