Investorer bør ta fortjeneste med markeder som er klar til å kjøle seg ned

CNBCs Jim Cramer sa at markedet kan fortsette å stoppe ut etter onsdagens nedgang og oppfordret investorer til å trimme noen av posisjonene deres.

«Ting kan fortsatt gå som det skal. Jeg vil ikke skremme deg ut. Jeg tror bare aksjer trenger en avkjølingsperiode etter dette mirakuløse løpet, og vi får en med sikkerhet, sa han. "Og du bør ta noe fra bordet."

Markedet har steget siden midten av juni, drevet av nedgang i råvarer og muntre inflasjonslesninger i juli.

Rallyet så imidlertid ut til å miste momentum på onsdag med de store indeksene som falt i hælene på rapporter om blandede inntekter fra forhandlere og notater fra Federal Reserves juli-møte.

Den "Mad Money” Verten skisserte tre grunner til at han tror hvorfor onsdagens markedsaksjon bare kan være begynnelsen.

S&P 500 Short Range Oscillator, en pålitelig indikator som brukes av Cramer og CNBCs Investing Club, hjelper til med å forutsi når markedet har blitt for overkjøpt eller oversolgt og posisjonert for en reversering. 

Oscillatoren har vært overkjøpt siden slutten av juli, noe som betyr at markedet kan være på grunn av en tilbaketrekking, ifølge Cramer.

Som et resultat rådet han investorer til å ringe registeret på aksjene som har steget med resten av markedet fra og med juni.

Cramer gjentok advarselen hans tirsdag at investorer ikke bør anta at Fed vil være i stand til å konstruere en myk landing, spesielt når den fortsatt sliter med inflasjon.

Sentralbankens ledere indikerte på møtet i juli at de planlegger å fortsette å heve renten aggressivt til inflasjonen ser en betydelig nedgang, selv om de kan redusere hastigheten på innstrammingen.

"Fed kommer til å være mindre aggressive enn vi forventet for to måneder siden, men de er fortsatt på krigsstien," sa han.

Han påpekte at nedgangen i gasspriser og overflødig varelager i butikkene tyder på at inflasjonen er på vei ned, og bolig- og leieprisene forblir høye.

Cramer la til det sterke sysselsettingstall foreslår også at Fed fortsatt trenger å få ned inflasjonen - og ta markedet med seg.

Den mest bekymringsfulle indikasjonen på at markedet vil falle er at det er for mange aksjer som stiger høyere enn de burde på grunn av overbegeistrede investorer, ifølge Cramer.

Han påpekte Bed Bath & Beyond, memehandleres siste besettelse, som et eksempel. Reddit-handlere hopet seg inn i aksjen på tirsdag etter at aktivisten Ryan Cohen satset stort på aksjen, noe som fikk den til å skyte over 70 % under intradagshandel på tirsdag før økten endte opp med 29 %. 

Mens aksjen stengte opp 12% på onsdag, aksjene til forhandleren falt 14 % på lengre timer etter at Cohen sa at han planlegger å kvitte seg med hele eierandelen i selskapet.

"Vi kunne se en annen stor tilbaketrekking som vi så etter nesten alle andre meme-vanvidd," sa Cramer.