| Investors Business Daily

Fed-møtet er ute av veien, men markedsproblemene er det ikke. Med S&P 500-handelen nær laveste nivå, er det slik vi har holdt oss positive i år. Både i utsiktene våre og vår portefølje av swing tradingmodeller.

X

Unngå problemer med lav eksponering

En av de beste strategiene for dette året har vært å holde seg i kontanter. For SwingTrader er vår gjennomsnittlige kontantposisjon for året rundt 80 %.

Som et eksempel på å holde seg utenfor var lavpunktet 24. februar et viktig bøyningspunkt for indeksene (1). Inn i dagen var eksponeringen vår på SwingTrader på null.

Men vi er alltid villige til å øke eksponeringen når vi ser tegn til en sving. Det er kjekt å ha et gap av bedre ytelse i forhold til S&P 500, men det kan fort forsvinne hvis du blir ute for lenge under en markedsoppgang. Derfor er vi villige til å gå inn med noen pilotstillinger ved potensielle reverseringer.

Shorting under nedtrend

Hva med shorting når ting ser så ille ut? Vi har en tendens til å korte etter et rykk opp og rallyet begynner å mislykkes. Vi satte noen korte posisjoner på da S&P 500 steg i februar. Men da S&P 500 testet sine laveste 24. februar et par uker senere (2), shortsen vår var dekket. Å ta fortjeneste raskt er enda viktigere for shorting.

Selv når S&P 500 hadde en oppfølgingsdag neste uke (3), økte vi ikke eksponeringen mot fullt investert selv om det påfølgende rallyet var sterkt.

Nasdaq-kompositten hadde sin egen oppfølgingsdag to dager senere (4), men det var vanskelig å føle seg trygg på teknologiaksjer. Mye av styrken kom fra de mest nedslåtte aksjene. Hvis rallyene deres førte til reversering av nedsiden ved glidende gjennomsnitt, så det ut til at de kunne sette opp flere shortingmuligheter.

Holder seg i fase med S&P 500

Etter oppfølgingsdagen 16. mars kom S&P 500 tilbake over sine 50- og 200-dagers glidende gjennomsnittslinjer, og det så ut som det verste kunne være over da det krysset 4,600 igjen (5). I mange tilfeller solgte vi inn den styrken i aksjene på SwingTrader. Men vi slet med å finne erstattere. Aksjene som fungerte så utvidede ut. De som ikke så ut som de trengte mer tid.

Sluttresultatet var igjen naturlig fallende eksponering før markedet fikk problemer.

Spesielt traff Nasdaq-kompositten hodet på 200-dagerslinjen omtrent på samme tid. Mange av aksjene som hoppet av bunnen begynte å slå hodet på 50-dagers linjer. Flere korte posisjoner satt opp enn lange posisjoner på det tidspunktet.

Vår S&P 500-handel vakler, men vi oppnår fortsatt bedre resultater

Da S&P 500 kom tilbake til sine tidligere laveste nivåer (6), så vi først etter en sprett i det som så ut til å være et handelsområde. Men så ble det litt av en utvasking da S&P 500 endelig brøt laveste 24. februar (7).

Med Fed-møtet på trykk, fortsatte vi å holde oss lette. Vi legger på en SPDR S&P 500 ETF (SPION) posisjon etter at markedet steg (8) med Fed-styreleder Powells uttalelse om at Fed "ikke aktivt vurderte" en 75-basispunkters økning i de kommende månedene.

Hvorfor handle før en oppfølgingsdag? Eksponeringen vår var allerede veldig lav. Ved å legge til litt eksponering unngår du å bli etterlatt dersom rallyet skulle fungere.

Men hva om rallyet ikke fungerer og S&P 500 faller, slik det gjorde denne uken (9)? Vi tar klumpene våre. I dette tilfellet falt modellporteføljen vår 0.6 % mens S&P 500 falt 3.6 %. Den lave eksponeringen og raske tapsreduksjonen førte til enda mer bedre ytelse.

Så holder vi oss ute for alltid? Det er her vi er avhengige av en kombinasjon av indekser og individuelle aksjer for å gi oss signaler. Med oppsett som ser sparsomme ut og indekser på laveste nivå, er eksponeringen fortsatt lav. Men når du begynner å se flere oppsett i aksjer med sterke relative styrkelinjer, er det en tidlig beskjed om at et rally kan være i ferd med å gjøres (sjekk ut ukens podcast på se på ledere på bunnen av markedet). Akkurat som aksjer kan korrigere mer enn indeksene i nedgangsmarkeder, er oppsidepotensialet for aksjer i oppmarkeder der rikdommen virkelig bygges.

Flere detaljer om tidligere handler er tilgjengelige for abonnenter og prøver på SwingTrader. Gratis prøveversjoner er tilgjengelig. Følg Nielsen på Twitter kl @IBD_JNielsen.

DU KOMMER KANSKJE OGSÅ TIL Å LIKE:

Grunnleggende om strategi for svinghandel

Vil du vite når en opptrend starter? Spor daglig aksjemarkedsaksjon med det store bildet

Lær mer handelsleksjoner gjennom IBD-videoer

MarketSmith: Forskning, diagrammer, data og coaching alt på ett sted