Investor etterlyser flere tilbakekjøp fra Alibaba, BNP og detaljsalg slo forventningene

Nøkkelnyheter

Asiatiske aksjemarkeder var stort sett lavere da Pakistan var nede med nesten -3.5 % etter en stort sett positiv dag i regionen på mandag. Hong Kong var blandet på mandag ettersom internettaksjer underpresterte mens Fastlands-Kina hadde en sterk dag.

Etter hvert som vi nærmer oss kinesisk nyttår og Kinas ukelange ferie, som ofte omtales som verdens største menneskelige migrasjon, bremser ting, noe som fremgår av aksjemarkedsvolumene i Hong Kong og Fastlands-Kina, Southbound Connect-volumer og bremsende metro og trafikk. forhold, som beskrevet av vår store kinesiske bymobilitetsporing. Vi bør ikke overtenke markedets bevegelse denne uken, da vi kan forvente noe volatilitet ettersom volumene blir tynne.

Kinas utgivelse av økonomiske data for desember/Q4/2022 skjedde kl. 10 lokal tid, og slo i stor grad forventningene i henhold til nedenfor, selv om utgivelsen ikke så ut til å ha noen innvirkning på markedet. Kinas folketelling får mye utenlandsk presse, selv om utgivelsen ikke var en stor faktor i markedet i går kveld. Svært urbaniserte land, inkludert Kina, har sett befolkningsnedgang fordi det er vanskelig og dyrt å ha barn i leilighetsbygg. Vi har ikke sett ledetråder om hvordan regjeringen planlegger å snu trenden, selv om den kommer!

Visepremier Liu Hes tale i Davos var veldig positiv og tok for seg mange utenlandske investorers bekymringer angående felles velstand, eiendom, og om "landet er åpent for globalt samarbeid etter tre år med COVID-isolasjon," ifølge Wall Street Journal. Eiendom var ute på nyhetene om at PWC trakk seg som Evergrandes revisor, men i Kina får viseministerens omtale av eiendomsstøtte mye oppmerksomhet. Visepremieren skal etter planen møte USAs finansminister Janet Yellen i Davos, mens det fortsatt er snakk om at utenriksminister Blinken vil besøke Kina i februar.

Alibaba steg +1.19 % i Hong Kong mandag etter nyhetene om at de tar en eierandel i hjemmedekorasjons-/møbelbutikken Red Star Macalline (1528 HK), som fikk +30 % mandag. Alibaba HK fikk ytterligere +1.36 % tirsdag på nyheter Chewy-grunnlegger Ryan Cohen tok en eierandel i Alibaba og tar til orde for flere tilbakekjøp basert på selskapets billige verdivurdering. Til Alibabas forsvar har de vært aggressive kjøpere av aksjene deres.

Healthcare var slått av på nyhetene om at Wuxi Biologics (2269 HK) falt -6.09 % etter å ha solgt aksjer med rabatt. Tencent klarte en gevinst på +0.97 % ettersom tilbakekjøpet deres begynner å få oppmerksomhet.

Fastlandsmarkedet var slått av selv om halvledere og STAR Board begge hadde en god dag da utenlandske investorer kjøpte fastlandsaksjer verdt 1.4 milliarder dollar via Northbound Stock Connect. CNY falt litt i verdi mot amerikanske dollar over natten.

Hang Seng og Hang Seng Tech-indeksene falt -0.78 % og -0.14 %, henholdsvis, på volum som falt -9.98 % fra i går, som var 100 % av 1-års gjennomsnittet. 115 aksjer gikk videre, mens 366 aksjer gikk ned. Hovedstyret short salg omsetning gikk ned -2.68% fra i går, som er 88% av 1-års gjennomsnittet da 15% av omsetningen var kort. Verdifaktorer ga bedre resultater enn vekstfaktorer ettersom store selskaper «utkonkurrerte» små selskaper. Kommunikasjon var den eneste positive sektoren, med en økning på +0.37 %, mens helsevesenet falt -3.42 %, materialer falt -1.98 %, og forbruksvarer falt -1.91 %. De beste undersektorene var halvledere, programvare og detaljhandel, mens legemidler, forsikring og mat var blant de dårligst. Southbound Stock Connect-flyten var lett da fastlandsinvestorer kjøpte Hong Kong-aksjer verdt 341 millioner dollar, da Wuxi Biologics var den mest omsatte aksjen over natten, med et lite nettokjøp sammen med Kuaishou, Tencent og Meituan, som begge var nettosalg.

Shanghai, Shenzhen og STAR Board divergerte til henholdsvis nær -0.1 %, -0.03 % og +1.11 %, på volum som var ned -23.1 % fra i går, som er 77 % av 1-års gjennomsnittet. 1,819 2,751 aksjer gikk videre, mens 0.64 2.21 aksjer gikk ned. Vekstfaktorer overgikk verdifaktorer da small caps overgikk store caps. Teknologi var den eneste positive sektoren, og økte med +1.6 %, mens kommunikasjon falt -1.52 %, helsevesenet falt -3 %, og forsyningsnettverket falt -1.77 %. De beste undersektorene var utdanning, som fikk +1.4 %, halvledere, som fikk +0.55 %, og motorsykler. I mellomtiden var skogindustrien, edle metaller og legemidler blant de verste. Northbound Stock Connect-volumene var lave da fastlandsinvestorer kjøpte fastlandsaksjer verdt 6.77 milliarder dollar. CNY falt -0.06 % mot amerikanske dollar til XNUMX CNY per USD, statsobligasjoner ble solgt og kobber falt -XNUMX %.

Major kinesisk bymobilitetsporing

Både trafikken og t-banebruken faller etter hvert som folk drar ut for den kinesiske nyttårsferien. Ikke overtenk nedgangene, siden de vil fortsette å falle i løpet av de neste to ukene.

Gårsnattens forestilling

Siste natts valutakurser, priser og avkastning

• CNY per USD 6.78 mot 6.72 i går
• CNY per EUR 7.35 mot 7.27 i går
• Avkastning på 10-årig statsobligasjon 2.90% mot 2.90% i går
• Avkastning på 10-årig China Development Bank Obligasjon 3.06% mot 3.03% i går
• Kobberpris -0.06% over natten