Internasjonale ETFer som viser livstegn

For ikke så lenge siden mottok jeg en e-post der det sto: «Jeg håper den internasjonale krasjen finner en bunn snart. Dette er tøft.»

Selv om jeg åpenbart håpet det også, svarte jeg at det er enkelt å investere, men aldri lett.

Rett på vei viste internasjonale aksjer noen oppmuntrende tegn. For de tre månedene som slutter 9. desember Vanguard Total International Stock Index Fund (VXUS) økte 3.67% mot Vanguard Total Stock Index Fund (VTI) reduksjon 3.38 %. Det er en forskjell på over 7 prosentpoeng!

Mens både amerikanske og internasjonale aksjer er nede i år, hadde internasjonale ligget etter gjennom september, men er nå best i USA med nesten 2.6 prosentpoeng.

Likevel er jeg langt fra å feire, siden det har vært blodige 23 år for internasjonale, som har blitt tæret på av amerikanske aksjer. Faktisk er det selv hengende obligasjoner, med obligasjoner som har den dårligste ytelsen noensinne så langt dette året.

(For en større visning, klikk på bildet over)

Kanskje er det lettere å forklare de siste tre månedene enn det siste året. I løpet av de siste tre månedene har Amerikanske dollar indeks falt 3.1 %, mens hittil i år har den steget 9.0 %. Med den økende dollaren, krigen i Ukraina, Vest-Europa som står overfor en energikrise, og flere problemer med Kina, kan jeg ikke forklare hvorfor internasjonal overgår USA

Ser fremover

En flott tre måneder er et stikk på et langsiktig diagram og langt fra en trend. Jeg innrømmer at jeg har hatt et dusin år med smerter ved å holde fast ved min internasjonale aksjeallokering. Som menneske ser jeg etter bekreftelsesskjevhet. Både Vanguard og Fidelity har sine fond av fond som måldato pensjonsfond med omtrent 40 % av aksjeallokeringen i internasjonale aksjer. Og jeg var begeistret over at det virket som om alle mine medtalere og paneldeltakere på Bogleheads-konferansen 2022 var fortsatt forpliktet til internasjonale aksjer.

Selvfølgelig var det Jack Bogle selv som argumenterte for å unngå eller ikke ha mer enn 20% av ens allokering i internasjonale aksjer.

Historien fortsetter

Internasjonale aksjer utgjør om lag 40 % av verdens totale børsverdi. For år siden var det godt over 50 %, men gikk ned med et titalls år med underprestasjoner.

Jeg er forpliktet til internasjonale aksjer. Det er fortsatt 40 % av den globale markedsverdien, og jeg vil eie alt. International er veldig annerledes enn USA når det gjelder typer offentlig eide virksomheter, ifølge Morningstar som vist i tabellen nedenfor.

International har mindre enn halvparten av allokeringen til teknologi, og ingen industri øker for alltid. Den har også betydelig mindre helsetjenester. Det har imidlertid mer grunnleggende materialer, finansielle tjenester og industri. Hvilke bransjer vil gjøre det bedre i løpet av det neste tiåret? Jeg vet jeg ikke vet.

USA vs. Ikke-amerikanske sektorvekter

Kilde: Morningstar 

Å eie verden bidrar til å diversifisere sektorer, utenlandsk valuta og til og med politisk risiko.

Mitt råd

Tilbake i 2008 anbefalte jeg kunder at en tredjedel av aksjeporteføljen deres var i internasjonal. Fordi internasjonalt hadde plaget USA i løpet av de siste fem årene, var det typiske svaret "hvorfor bare en tredjedel?" Jeg anbefaler det samme i dag og hører ofte: "Jeg vil ikke gå så høyt."

Morgenstjernen forskning indikerer at i løpet av 10-årsperioden som slutter 31. desember 2021, tjente internasjonale aksjefondsinvestorer, som kan kjøpe og selge når prisene stiger og faller, 1.75 prosentpoeng mindre årlig enn fondene selv.

Riktignok jager vi prestasjoner i amerikanske aksjefond også, men i mindre grad. Jeg mistenker at hvis international fortsetter sin siste meravkastning, vil penger strømme inn i internasjonale aksjefond med investorer som kjøper høyt.

Så jeg forteller kundene at de kan velge hvilken som helst tildeling de vil, men de må holde seg til det. Fremover tror jeg konsistens vil være enda viktigere enn å velge allokering i utgangspunktet.

Allan Roth er grunnleggeren av Wealth Logic LLC, et timebasert økonomisk planleggingsfirma. Han er lovpålagt å merke seg at spaltene hans ikke er ment som spesifikke investeringsråd. Roth skriver også for Barrons, AARP, Advisor Perspectives and Financial Planning magazine. Du kan nå ham kl [e-postbeskyttet], eller følg ham på Twitter på Allan Roth (@Dull_Investing) · Twitter.

Anbefalte historier

permalink | © Copyright 2022 ETF.com. Alle rettigheter reservert