Intel lager opp med 20 % til beste handelsdag siden COVID-19-pandemiens første dager

Investorer belønnet brikkeprodusentens ellers dårlige inntekter og prognoser da det lovet opptil 10 milliarder dollar i kostnadskutt innen utgangen av 2025, som inkluderer permitteringer.

Med PHLX Semiconductor Index
SOX,
+ 3.98%
stiger 4 % fredag, år til dags dato, er brikkeindeksen redusert med 38 %, sammenlignet med Intels nedgang på 44 % og et fall på 18 % på S&P 500-indeksen
SPX,
+ 2.46%

Sent torsdag kuttet Santa Clara, California-baserte Intel, sine helårsutsikter nok en gang, og spådde en inntjening på rundt 1.95 dollar per aksje og en inntekt på 63 til 64 milliarder dollar, med henvisning til "fortsatt makroøkonomisk motvind." Wall Street hadde estimert inntjening på 2.20 dollar per aksje og en omsetning på 65.3 milliarder dollar. Det ble imidlertid tilgitt, da Intel kunngjorde planer om å drive 3 milliarder dollar i kostnadsreduksjoner i 2023, og 8 milliarder til 10 milliarder dollar innen utgangen av 2025.

Intels administrerende direktør Pat Gelsinger fortalte analytikere på telefonkonferansen etter inntjening at selskapet "aggressivt" adresserte kostnader, som vil inkludere "innsats for å optimalisere vårt antall ansatte," og effektivitet spesielt i støperivirksomheten, Integrated Device Manufacturing 2.0 eller IDM 2.0.

Selv om spesifikke nedskjæringer ikke ble nevnt, er Intel det skal angivelig komme med en kunngjøring rundt 1. november, ifølge en video fra Gelsinger til arbeidere nylig. Sist gang Intel annonserte en stor runde med permitteringer var i 2016, da selskapet kuttet 12,000 11 jobber, eller XNUMX % av arbeidsstyrken, samme dag rapporterte det kvartalsresultat.

Se nå: Intel-aksjen stiger på takt med inntjeningen, planer om permitteringer, milliarder i kostnadskutt planlagt

I et notat med tittelen «When Pigs Fly», oppgraderte Barclays-analytiker Blayne Curtis Intels aksje, og sa «skipet er langt fra rett, men det er på tide å sette til side vår langvarige undervekt», da han hevet sin rating til likevekt. Curtis var skarp om det:

"Vi ser en bunn i sikte med PC-er nærmere en bunn og kostnad/capex kutter et viktig nøkternt skritt etter to år med urealistisk optimisme," sa Curtis.

Barclays-analytikeren sa at han baserte oppgraderingen på at Intel-aksjetapene gikk mye langsommere enn fryktet i PC-markedskorreksjonen, at kostnadskutt skulle bidra til å bevare bokført verdi, og at Intels innenlandske støperifotavtrykk hadde strategisk verdi dersom spenningene mellom Kina og Taiwan, der Taiwan Semiconductor Manufacturing Co.
TSM,
+ 1.74%
og størstedelen av verdens brikkeproduksjonskapasitet ligger.

Les: TSMCs aksjer faller etter rapportert diss av amerikanske chip-innsats; bransjenedgraderinger tynger også sektoren

"Veikartet er fortsatt et stort spørsmålstegn, men IDM 2.0-modellen sikrer at bedre beslutninger vil bli tatt når det gjelder kostnader og timing," sa Curtis. Mens tap av datasenterandeler fortsatte, noe som gjorde hele segmentet ulønnsomt for kvartalet, sa Curtis at et tap av andeler i PC-brikkesegmentet var «oppmuntrende».

"'Sjokk og ærefrykt' kostnadskutt distraherer fra en fryktelig utskrift," sa Bernstein-analytiker Stacy Rasgon i sitt fredagsnotat. Rasgon har en undervektsvurdering på Intel.

«Med tanke på forverringen i virksomheten, trakk Intel hardt i kostnadsspaken, og tok fatt på et massivt program for å ta ~$3B ut av 2023 [kostnader for solgte varer og driftsutgifter] og $8B-$10B innen 2025, som de først forsøk å stabilisere forretningsøkonomi som ellers ville vært på livsstøtte, og drive effektivitet for å gjøre drifts- og waferkostnadsstrukturen deres konkurransedyktig på lengre sikt når de bygger ut sin IDM 2.0 og støperistrategi,» sa Rasgon.

«Menge spørsmål gjenstår imidlertid; vi kjenner ikke lineariteten til kostnadskuttene, heller ikke grunnlinjen, eller noen inntektsmål knyttet til dem, eller komponentene, spesielt på COGS-siden, noe som gjør spesielt ut-års besparelser vanskelig å garantere (og i nær- sikt tjener de ganske enkelt til å kompensere for en svakere virksomhet),» sa Bernstein-analytikeren.

"Til tross for en 'kjøkkenvask'-guide, kan vi ikke anbefale Intel før vi ser en vellykket vei til produkt- og prosesslederskap," skrev Truist Securities-analytiker William Stein i et notat utgitt på fredag. Truist senket Intel-prismålet til $29 fra $40.

"Ledelsen ser ut til å ha et mer pragmatisk syn på drift og investeringer," sa Wedbush-analytiker Matt Bryson, som har en underprestasjonsvurdering på Intel, og pekte på Intels kostnadsreduksjonsplan og separasjonen av støperidrift fra produktvirksomheter for å øke effektiviteten. Intel reduserte også prognosen for investeringsutgifter for 2022 med 2 milliarder dollar.

Se nå: Mobileye priser børsnotering over målområdet for å samle inn nesten 1 milliard dollar, og det meste vil gå til Intel

Av de 36 analytikerne som er undersøkt av FactSet, har syv en kjøpsgrad på Intel, 21 har en hold-rating og åtte har en salgsrating. Av disse senket 17 kursmålet, noe som resulterte i et gjennomsnittlig mål på $31.39, ned fra tidligere $37.01.