Intel fortjeneste faller, fryktet dårlig prognose

Intel (INTC) forventes å publisere svake resultater for fjerde kvartal etter torsdagens sluttklokke, ettersom brikkeprodusenten takler nedgang i PC-salg og datasenterutgifter samt tap av markedsandeler.

Justert inntjening på 18 cent per aksje, basert på analytikerestimater utarbeidet av Visible Alpha, vil representere en nedgang på 83 % fra år til år, mens inntektene forventes å ha falt nesten 30 % til 14.5 milliarder dollar. Intel anslått en justert fortjeneste for fjerde kvartal på 20 cent per aksje i oktober.

Intels aksje, som steg 13 % i 2023 etter å ha falt 49 % i fjor, er mer sannsynlig å bevege seg basert på selskapets årlige prognose. Analytikere anslår nedgang på 4 % i 2023-inntekter og -inntekter, i gjennomsnitt.

Nylige gatekommentarer antyder at selv det kan være optimistisk midt i kutt i teknologiutgifter og kostbare investeringer ment å motvirke markedsandelsgevinster fra rivalen AMD (AMD). Intel investerer også i nye brikkefabrikker for å presse inn i støperivirksomheten med å lage halvledere for andre brikkeprodusenter.

"Helåret 2023 er fortsatt i fare ettersom svakheten vedvarer i 1H23, og datasenteret er fortsatt utfordret gjennom året," skrev Susquehanna-analytikere mandag. "Vi er fortsatt forsiktige med sluttmarkeds-/bedriftsutgifter, samt aksjetap til AMDs mer konkurransedyktige Genova." AMD lanserte Genoa-brikken for datasenterservere i november.

Citi-analytikere tegnet også et dystert bilde. "Det [er] flere ulemper ved konsensusestimater gitt PC- og datasenterkorreksjonen, i tillegg til tap av markedsandeler," skrev de tirsdag. Selv om Intel kan forutsi en bedring i andre halvdel av 2023, "tror vi ikke at det vil skje før i 2024," sa Citi.

Intel er fortsatt den ledende brikkeleverandøren for personlige datamaskiner, og PC-forsendelser i fjerde kvartal falt 28 % fra år til år ifølge industriforskningsfirmaet IDC, etter en boom i 2021 ansporet av arbeid hjemmefra og fjernlæring midt i pandemien.

Intels resultater for tredje kvartal ble skadet av "et usikkert makroøkonomisk miljø som fortsetter å forverres, med avtagende forbrukeretterspørsel, vedvarende inflasjon og høyere renter, som vi tror påvirker målmarkedene våre og skaper et høyt nivå av usikkerhet hos kundene våre." sa selskapet i et verdipapirarkiv.

Kontanter fra driften falt til 7.7 milliarder dollar i de første ni månedene av 2022, fra 24.1 milliarder dollar i samme periode året før. I mellomtiden, kapitalutgifter nådde 19.1 milliarder dollar fra 11.6 milliarder dollar året før.

Intel er fortsatt på kroken for 5.4 milliarder dollar for å avslutte sitt ventende oppkjøp av Tower Semiconductor (TSEM), som er ment å akselerere selskapets støperiekspansjon og er planlagt å være ferdig snart. Forskning og utvikling utgiftene gjennom de første ni månedene av 2022 økte med 17 % fra år til år, noe som bidro til en 10 % økning i driftskostnadene som utgjør 37 % av inntektene, opp fra 27 % et år tidligere. Intel siterte «betydelige investeringer for å akselerere veikartet for prosessteknologi» samt «en intensivert innsats for å tiltrekke og beholde talent».

Intels aksjekurs falt 39 % det siste året, sammenlignet med 14 % nedgang for S&P 500 Information Technology Sector Index (se diagrammet nedenfor). Intel har også gitt et utbytte på 4.9 % det siste året, sammenlignet med 0.7 % for indeksen.

Intel-aksjekurs vs. S&P 500 IT-sektorindeks, siste år

Intel nøkkelstatistikk