Intel gikk i stykket mens industrielle produsenter bytter til tilpassede brikker

En av de største trendene som ingen snakker om, er store selskapers kappløp om å bygge tilpassede mikroprosessorer. Dette er hvordan investorer bør spille ideen.

Cruise Automation, den automatiserte kjøretøyavdelingen av General Motors (GM) forrige uke kom med en overraskende kunngjøring. Det San Francisco, California-baserte selskapet kommer til å utvikle tilpassede sjetonger.

Dette er virkelig dårlige nyheter for Intel (INTC). La meg forklare.

Halvledere er et moderne vidunder. Tanken på at noe så lite også kan være så kraftig, er utrolig. Inntil nylig ble prosessorene mye mindre med hver nye generasjon, og enda kraftigere. Den dynamikken er i endring.

Sjetonger blir stadig kraftigere, men de blir ikke mye mindre. Det er en størrelsessak. Prosessorer kan bare bli så små. For å få mer datakraft ut av silisium, tyr brikkedesignere til oppgavespesifikk silisium. Og de bytter arkitektur.

Det er den vinkelen Cruise tar. GM-enheten planlegger å ha skreddersydde sjetonger i 2025 for sine automatiserte kjøretøy. Det virker kanskje ikke kostnadseffektivt å begynne å bygge sjetonger fra bunnen av. Det er hyllevare grafiske prosessorenheter tilgjengelig fra firmaer som Nvidia (NVDA). De fleste vil trekke analogien til et bilfirma som lager sine egne dekk, bortsett fra at det ikke er helt slik.

Cruise lager ikke sjetongene sine i seg selv.

Selskapet designer og kontraherer deretter produksjonen til en produsent. Et støperi, som Taiwan halvleder (TSM) er utstyrt med alle de spesialiserte maskinene som kreves for å lage toppmoderne smart silisium. I teorien kan denne kostnaden hentes inn ved å skalere opp produksjonen.

Kyle Vogt, administrerende direktør, sier at Cruise vil treffe den spesialtilpassede brikken i 2025, når produksjonen av det autonome kjøretøyet Origin er forventet å gå i produksjon. Opprinnelse er ikke mye av en utseende, men det er en full, personlig AV, uten ratt eller pedaler. GM-ledere mener at overgangen fortjener å tenke nytt.

Bilprodusenter prøver å gå bort fra avhengighet av tradisjonelle brikkeleverandører. Hele sektoren har vært begrenset siden 2021 av pågående brikkemangel. Ironisk nok var disse manglene forårsaket av dårlig planlegging fra bilprodusentene.

Da pandemien nådde Nord-Amerika Ford (F), General Motors (GM), Toyota (TM) og andre firmaer begynte umiddelbart å kutte bestillinger på chips i påvente av en nedgang i etterspørselen. Støperier byttet produksjon fra eldre brikker laget for bilindustrien til neste generasjons prosessorer som kreves av forbrukerelektronikksektoren. Bilprodusenter flyttet bakerst i rekken.

Nyhetene om at Cruise designer brikker er bekymringsfulle for brikkeprodusenter i stor skala som Nvidia. Trenden er imidlertid dødelig for Intel.

Det San Jose, California-baserte selskapet er ikke bare den største produsenten av generelle brikker, hele forretningsmodellen avhenger av masseadopsjon av x86-brikkearkitekturen. Disse prosessorene er basert på kompleks instruksjonssettdatabehandling. Når sluttbrukere går over til oppgavespesifikke brikker, er den større trenden helt klart borte fra CISC.

Apple (AAPL) flyttet bort fra CISC i fjor med introduksjonen av sine tilpassede M1-brikker for bærbare datamaskiner og iPader. MI lisensierer åndsverk fra ARM Holdings, et britisk IP-firma for mobilteknologi. ARM-brikkedesigner bruker redusert instruction set computing (RISC) arkitektur.

Reuters rapportert i begynnelsen av september vurderte Cruise kun åpen kildekode RISC- og ARM-baserte arkitekturer for sine tilpassede brikker.

Trenden er åpenbar, og illevarslende for Intel.

Aksjer i Intel har vært under press siden tidlig i 2021 da disse trendene ble tydelige. Selskapet prøver å gå over til andre markeder, spesielt nasjonalt forsvar.

På sin Innovate presentasjon i San Jose i går introduserte selskapet Ponte Vecchio, en GPU som skal brukes i en ny statlig superdatamaskin. Intel-ledere håper at prosessoren også vil hjelpe selskapet med å vinne markedsandeler fra Nvidia i hyperskala datasentre.

Det er ingen grunn til å tro at håpet vil bli besvart. Investorer bør styre unna Intel-aksjer. De største kundene vender seg bort fra Intel-arkitektur. Denne trenden akselererer.

Sikkerhet er for suckers. Vår serie med forskningstjenester har hjulpet tusenvis av uavhengige investorer til å vokse velstand ved å utnytte farens kraft. Lær å gjøre frykt og forvirring til klarhet, selvtillit – og en formue. Prøv flaggskiptjenesten vår for kun $1. Taktiske alternativer Nyhetsbrevet anbefaler inngangs-, mål- og stoppnivåer for store selskaper i penger, nesten månedlige, svært likvide alternativer. Handler tar vanligvis en til fem dager å spille ut og tar sikte på gevinster på 40 % til 80 %. Resultatene i 2022 til og med 1. august er omtrent 180 %. Klikk her for en 2-ukers 1$ prøveperiode.