Inflasjonen har allerede nådd toppen, men den vil forbli over nivåene før Covid i 2023, sa David Mann, sjeføkonom for Asia-Stillehavet, Midtøsten og Afrika ved Mastercard Economics Institute.
"Inflasjonen har nådd toppen i år, men den vil fortsatt være over det vi hadde vært vant til med pre-pandemi neste år," sa Mann til CNBCs "Squawk Box Asia" på fredag.
Det vil ta noen år å komme tilbake til 2019-nivåene, sa han.
"Vi forventer at vi går tilbake i retning av der vi var tilbake i 2019, hvor vi fortsatt diskuterte hvor mange land som trengte negative renter."
Sentralbanker over hele verden har hevet renten så sent som i november som svar på høy inflasjon.
De inkluderer sentralbanker fra gruppen av 10 land - som US Federal Reserve, Bank of England og Reserve Bank of Australia - samt de fra fremvoksende markeder, som Indonesia, Thailand, Malaysia og Filippinene, Reuters rapporterte.
Fed vil holde sitt politiske møte i desember denne uken, hvor den er forventes å heve renten med 50 basispunkter. Sentralbanken har hevet renten med 375 basispunkter så langt i år.
– Inflasjonen har blitt den store utfordringen. Det har økt og holdt seg veldig høyt,» sa Mann. Men han advarte om at det ville være risikabelt hvis sentralbanker ender opp med å heve rentene mer enn de trenger.
"Utfordringen er at hvis du har mistet orienteringen om hvor himmelen og bakken er, er du ikke helt sikker på hvor du trenger å ende opp," sa Mann.
Det ville være et "alvorlig scenario" hvis sentralbanker "ender opp med å gå litt for langt og deretter må reversere relativt raskt," la han til.