Inflasjonen er "ute av kontroll", og den kan gjøre Fed-utløseren glad: Morning Brief

Denne artikkelen dukket opp først i Morning Brief. Få Morning Brief sendt direkte til innboksen din hver mandag til fredag ​​innen 6:30 ET. Bli medlem!

Fredag, februar 11, 2022

Ingen hvile for inflasjonstrøtte forbrukere

Akk, trollmannen Gandalf kunne bare holde linjen så lenge.

Etter at regjeringen rapporterte at forbrukerprisene ble hvitglødende i januar, brøt renten på det 10-årige statskassen endelig den psykologisk nøkkelgrensen på 2 % på torsdag, noe som sendte aksjene i en ny hale. Kanskje jeg burde pensjonere helten fra «Ringenes Herre» til fordel for rockeren Glenn Frey, for varmen er absolutt på når det kommer til inflasjon.

Plutselig ser ikke en stigning på 50 basispunkter i mars – eller 100 basispunkter innen juli, som St. Louis Fed-president James Bullard uttalte seg om torsdag – så langt hentet ut. Bullards hawkishness ble ledsaget av snakk om at skyhøye priser kunne gjøre en Fed-økning mellom møter nødvendig, noe markedene ikke har sett siden Volcker-tiden.

Det kan være en mer realistisk mulighet enn noen tror, ​​gitt at Federal Reserve er allment sett på som bak kurven, og forbrukere kan ikke finne "ingen tilflukt fra stigende priser," som Yahoo Finances Emily McCormick skrev.

"Mens inflasjonen tynger Federal Reserves politiske beslutninger, er vårt nåværende inflasjonsmiljø ukonvensjonelt og er hovedsakelig forårsaket av forsyningskjedeforstyrrelser, noe Federal Reserve ikke kan fikse med strammere pengepolitikk," ifølge Nancy Davis, grunnlegger og porteføljeforvalter av Quadratic Kapitalforvaltning.

"Mange av faktorene som driver inflasjonen høyere ser ut til å være forårsaket av begrensninger i forsyningskjeden og finanspolitisk stimulans og kan naturlig forsvinne av seg selv," sa Davis torsdag. "Men disse faktorene tar mye lengre tid enn forventet å bremse. Samtidig øker råvareprisene og gir ytterligere næring til inflasjonen.»

Men hvor aggressiv har Fed råd til å bli? Over på Axios bemerket Matt Phillips og Neil Irwin med rette at "vedvarende høy inflasjon øker risikoen for en selvforsterkende syklus som kan ta mer aggressive tiltak for å slappe av - som ville risikere å bremse økonomien."

Historien fortsetter

På den ene siden er inntjeningen, som har fått et betydelig løft under den store oppsigelsen/mangelen på arbeidskraft, fortsatt på vei opp. Men på den andre siden har disse lønnsøkningene blitt overskygget av overskriftspriser. Inflasjonsstigningen kan gjøre Fed trigger-glad, og velger aggressive renteøkninger som kan temme prisene, men som risikerer å sende økonomien inn i en nedgang.

Høyere lønn har absolutt spilt en nøkkelrolle i inflasjonshistorien, og vekket frykten for en lønnsspiral, men det mer umiddelbare problemet er overskriftsinflasjon som overgår inntektene, og gjennomsyrer nesten alle aspekter av forbruksutgifter, som Yahoo Finances Ihsaan Fanusie skrev.

Det ser ut til at inflasjonen er bakt inn overalt: strømmetjenester, underholdning, ferier og spesielt maten din. De siste dagene har Disney (DIS), Uber (UBER), Chipotle (CMG) og Netflix (NFLX) alle hevet prisene for privilegiet av å nyte tjenestene deres, og den største takeawayen er at for få mennesker synes å bry seg nok til å stoppe kjøpe.

"Det ser absolutt ut til å være mye oppdemmet etterspørsel, ettersom vi beveger oss bort fra pandemien, mot opplevelser," sa Edward Jones' Dave Heger til Yahoo Finance Live torsdag. "De stigende prisene i økonomien ser ikke ut til å ha noen innvirkning på ... etterspørsel etter besøkende til [Disneys] parker."

I mellomtiden ser det ut til at investorer elsker det, selv om gjennomsnittsforbrukeren ikke gjør det.

Innbyggerne er «sinte» på prisgevinster «ute av kontroll», som en spesielt opprørt forbruker fortalte Yahoo Finances Ines Ferre, i en gripende beretning om hvordan hun har måttet endre kjøpsvanene sine for å ta høyde for høye priser. Det øker også innsatsen for president Joe Biden og hans regjerende demokratiske parti, og forvansker utsiktene for midtveisvalget, som Morning Brief skrev nylig.

Så er det noen ende i sikte? Kanskje … men ikke før tidligst senere i år, sier noen Wall Street-overvåkere.

Vi tror ikke at inflasjonen vil begynne å avta før i andre halvdel av 2022, ettersom bensinprisene har steget over 10 % siden [januars] rapport og husleien sannsynligvis vil akselerere», skrev Jay Hatfield, investeringssjef i ICAP, på torsdag.

By Javier E. David, redaktør på Yahoo Finance. Følg ham kl @Teflongeek

Hva du skal se på i dag

Økonomi

• 10:00 ET: Sentiment ved University of Michigan, Foreløpig februar (67.0 forventet, 67.2 i januar)

Inntjening

• 6:55 ET: Under Armour (UAA) forventes å rapportere en justert inntjening på 7 cent per aksje på en omsetning på 1.47 milliarder dollar

• 7:00 ET: Apollo Global Management (APO) forventes å rapportere en justert inntjening på $ 1.10 per aksje på en omsetning på 1.16 milliarder dollar

• 7:30 ET: Dominion Energy (D) forventes å rapportere en justert inntjening på 91 cent per aksje på en omsetning på 4.04 milliarder dollar

• 8:00 ET: Goodyear Tire & Rubber Co. (GT) forventes å rapportere en justert inntjening på 32 cent per aksje på en omsetning på 4.96 milliarder dollar

Politikk

• Visepresident Harris er på vei til New Jersey i dag for å fremheve innsatsen for å erstatte blyledninger, rørene som forbinder boliger med vannledningen, i Newark. Administrator for miljøvernbyrået Michael Regan vil bli med henne. President Biden har møter i Det hvite hus.

Toppnyheter

De europeiske aksjemarkedene faller til tross for sterk vekst i Storbritannias økonomi [Yahoo Finance UK]

SpaceX-sjef Elon Musk 'svært sikker' på at hans stjerneskip vil nå bane i år [Reuters]

Purdues Sacklers vurderer å legge til ytterligere 1 milliard dollar til opioidoppgjøret [Bloomberg]

Bekreft aksjen stenger 21 % lavere etter at inntektsguidingen ikke ble gitt [Yahoo Finance]

Yahoo Finance Høydepunkter

Banker, kapitalmarkeder omfavner blockchain i automatiseringspress

Goldman Sachs lanserer ren energi-ETF ettersom ESG-populariteten øker

Katie Couric: Feilinformasjon 'superspredere' bør holdes ansvarlige

-

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance

Følg Yahoo Finance på Twitter, Instagram, YouTube, Facebook , Flipboardog Linkedin