I kjølvannet av fiaskoen til Silicon Valley Bank (SIVB), vil investorer følge nøye med på det som tidligere denne måneden ble sett på som det viktigste datapunktet for fremtiden til Federal Reserve-politikken – inflasjonsrapporten fra februar.
Den nøye overvåkede forbrukerprisindeksen (KPI) forventes å vise at forbrukerprisene har kjølt seg litt ned forrige måned, med prognose for overordnet inflasjon å stige med 6 % i forhold til året før, en nedgang fra januar 6.4 % årlig gevinst, ifølge estimater fra Bloomberg.
En økning på 6 % vil markere den langsomste årlige økningen i konsumprisene siden september 2021.
I løpet av den foregående måneden forventes konsumprisene å ha steget 0.4 % i februar, ned fra den månedlige økningen på 0.5 % i årets første måned.
På en "kjerne"-basis, som fjerner de mer volatile kostnadene for mat og gass, forventes prisene i februar å ha steget 0.4 % i forhold til forrige måned og 5.5 % i forhold til fjoråret, ifølge Bloomberg-data.
Tirsdagens inflasjonsdata kommer en drøy uke før Feds neste policykunngjøring, satt til 22. mars, hvor investorer nå forventer at sentralbanken hever renten med 25 basispunkter, eller 0.25 %.
"Hvis KPI og dens virvar av underkomponenter kommer inn varmere enn forventet, er oddsen for en renteøkning på 50 basispunkter større," skrev Bob Schwartz, senior amerikansk økonom ved Oxford Economics. "[Omvendt], skulle denne kritiske inflasjonsmåleren vise flere tegn til avkjøling, vil Fed-tjenestemenn sannsynligvis ta en mer forsiktig tilnærming, og holde renteøkningen på det mindre 25-basispunktet tatt på forrige møte."
Fra midten av ettermiddagen på mandag, priser markedene en ~80% sjanse for at Fed hever renten med 25 basispunkter på sitt politikkmøte 22. mars med en ~25% sjanse for at Fed lar renten være uendret, ifølge data fra CME Group.
Forrige uke plasserte investorer en bedre enn 50 % sjanse for at Fed heve renten med 50 basispunkter denne måneden etter to dager med vitnesbyrd fra Fed-leder Jerome Powell at de vektlagte rentene sannsynligvis ville gå høyere enn tidligere spådd.
Utviklingen fra banksektoren den siste uken har endret disse utsiktene.
"Trusselen om en systemisk forstyrrelse i banksystemet er liten, men risikoen for å øke finansiell ustabilitet kan godt oppmuntre Fed til å velge en mindre renteøkning på det kommende møtet," la Schwartz til. "Det forbløffende stupet på 45 basispunkter i statskassens 2-årige avkastning på torsdag og fredag støtter dette utsiktene."
Wall Street-økonomer forbli delt i avgjørelsen med Goldman Sachs som forutsier at Fed ikke vil heve renten. Bank of America, EY og Oxford Economics har argumentert for en økning på 25 basispunkter.
Fed, som har et gjeldende referanserentemål på 4.5 % - 4.75 %, har hevet rentene med akkumulert 4.5 % det siste året i et forsøk på å dempe inflasjonen. Forbrukerprisene toppet seg i fjor sommer, og nådde en 40-års høyde på 9.1 %.
Feds fokus på inflasjon og arbeidsmarkedet i utformingen av politikk vil bli stilt overfor en unik utfordring da sentralbanken også forvalter sine såkalte «tredje mandat” av finansiell stabilitet i kjølvannet av tre bankkonkurser den siste uken.
Arbeidsmarkedet byr også på en annen komplikasjon for sentralbanken, med januars lønnsvekst på 504,000 XNUMX arbeidsplasser utenom gårdsbruk kombinert med februars sterkere enn forventet Rapporten vil sannsynligvis ikke oppmuntre til en lettelse i Feds aggressive politiske holdning.
"Fed trenger å se flere bevis på redusert etterspørsel etter arbeidskraft for å utvikle en mer selvsikker lesning av påvirkningen av mer restriktiv pengepolitikk som biter inn i inntekt, forbruksetterspørsel og følgelig inflasjon, og spesielt den høye tjenesteinflasjonen," sier Rick Rieder. BlackRocks investeringssjef for global rente, skrev i et notat fredag.
Rieder la til at virkningen av stigende renter kompliserer neste ukes avgjørelse ytterligere, og forklarte: «I tillegg, med banknæringen som nylig har fått et stikk i kjeven, og markedene som følgelig justerte prisene på Fed-økninger basert på potensialet for større finansiell stabilitetsrisiko, må huske på at Feds andre uoffisielle mandat har vært å opprettholde finansiell stabilitet.»
Alexandra-kanalen er senior underholdnings- og mediareporter hos Yahoo Finance. Følg henne på Twitter @ alliecanal8193 og send henne en e-post på [e-postbeskyttet]
Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance
Kilde: https://finance.yahoo.com/news/inflation-data-arrives-at-critical-moment-for-fed-after-bank-failures-jobs-data-192322720.html