Inflasjonsdata, Fed-møtet vil sette tabellen for 2023

En svært etterlengtet inflasjonslesing og Federal Reserves siste politiske beslutning for året vil tjene som høydepunkter under det som bør være den siste uken med store økonomiske nyheter i 2022.

Tirsdag kan den nøye overvåkede konsumprisindeksen (KPI) for november forutsi hvor mye høyere priser kan gå det kommende året.

Og onsdag ettermiddag vil Feds siste pengepolitiske beslutning nesten helt sikkert gi investorene det syvende og siste renteøkning av 2022.

Regjeringens detaljsalgsrapport som ble lagt ut torsdag morgen vil legge til en påfølgende uke på Wall Street.

Alt dette kommer ettersom investorer ser ut til å ta seg opp igjen etter at S&P 500 og Dow led deres verste ukentlige nedgang siden slutten av september.

Økonomers prosjekt overskriften KPI steg 0.3 % forrige måned, en marginal nedbremsing fra økningen på 0.4 % sett i oktober, viser estimater utarbeidet av Bloomberg. På årsbasis steg KPI sannsynligvis 7.3 % i november, ned fra forrige år-over-år avlesning på 7.7 %.

Kjerne-KPI, som fjerner de flyktige mat- og energikomponentene i rapporten og følges nøye av Fed, forventes å ha steget 6.1 % i forhold til samme måned i fjor, litt mindre enn 6.3 % i oktober.

Mens en fortsatt nedadgående trend i inflasjonen forventes takket være fallende energipriser, understreker strateger i Bank of America inflasjonsproblemet for beslutningstakere, og økonomien forblir «under panseret», med en potensiell nedgang i kjerneprisene som kanskje bare er et resultat av ferierabatter og nedgang i bruktbilprisene. I mellomtiden forventes ly-inflasjonen å forbli klissete.

"Vi forventer at kjernetjenester unntatt huslyinflasjon, som er uløselig knyttet til lønn og arbeidsmarked, vil forbli høye," sa økonomiteamet i Bank of America ledet av Michael Gapen.

På onsdag er medlemmer av Federal Open Market Committee (FOMC). klar til å heve rentene med 50 basispunkter, en nedgang fra økningen på 0.75 % levert over de siste fire møtene.

Historien fortsetter

Lettere enn forventet inflasjonsdata forventes ikke å avskrekke tjenestemenn fra å heve referanserenten med anslåtte 0.50 % ved avslutningen av møtet. FOMC vil kunngjøre sin siste politiske beslutning klokken 2:00 ET på onsdag, samt gi ut oppdaterte økonomiske anslag, med Fed-leder Jerome Powell planlagt å holde en pressekonferanse som begynner klokken 2:30 ET.

Powell forventes å fortsette å presse tilbake mot "pivot"-narrativet - ellers kan synet fra investorer, Fed, slutte å stramme inn de finansielle forholdene tidligere enn antydet av prognosene. Men en positiv overraskelse (les: lavere) på inflasjonsfronten kan vekke optimisme rundt et politisk skifte som kan overvinne alle haukiske meldinger fra Powell.

"Fed er vant til å stå i sentrum, men onsdagens politiske kunngjøring kan ende opp med å bli overskygget av novembers CPI-data," sa Capital Economics-sjefsøkonom Paul Ashworth i et notat. "Hvis vi har rett og kjerneprisene økte med ytterligere 0.3% mer dempet måned-over-måned forrige måned, så kan det ikke spille noen rolle hvor hauke Feds nye renteanslag er, markedene vil ignorere dem."

Fed-leder Powell signaliserte i en tale forrige måned ved Brookings Institution i Washington DC at en moderasjon i renteøkninger kan være nært forestående, med henvisning til de forsinkete virkningene av pengepolitikken. Men lønnsvekst fra et kontinuerlig sterkt arbeidsmarked fortsetter å utgjøre et problem for Fed-tjenestemenn.

novembers jobbrapport så lønnslistene utenfor jordbruket steg med 263,000 XNUMX, som bringer tremånedersgjennomsnittet til robuste 272,000 62.1 og reviderer bort moderasjonen i gjennomsnittlig timeinntekt. Arbeidskraftdeltakelsen falt til XNUMX %, noe som tyder på at det gjenstår en betydelig mengde ledige stillinger.

"Alt dette antyder for oss at styreleder Powell vil lene seg haukisk på sin pressekonferanse, presse tilbake mot lettelser i finansielle forhold og minne investorer om at et lavere tempo i økninger ikke betyr en lavere terminalrente," sa Bank of America i sin rapport. .

BofAs grunnprognose ser at rentesatsen for føderale fond topper seg med et målområde på 5%-5.25% i midten av 2023, men Gapen, bankens sjeføkonom, sa i en nylig samtale med journalister at den kan gå så høyt som 6% gitt arbeidsmarkedets fortsatte momentum. Fed funds-renten ligger for øyeblikket i området 3.75–4 %.

"Den eneste måten å bringe inflasjonen tilbake mot målet på en vedvarende basis er å bremse arbeidsmarkedet." strateger ved BofA bemerket.

Når Fed og inflasjonsdramaet er ute av veien, er handelsdepartementet satt til å gi ut sin månedlige detaljsalgsrapport for november på torsdag. Økonomer forventer at overskriftssalget falt 0.2 % i løpet av måneden etter å ha klatret 1.3 % i oktober, ifølge Bloombergs konsensusanslag.

Detaljhandelsaktiviteten unntatt bil og gass steg sannsynligvis bare 0.1 %, ned fra 0.9 % måneden før. Den forventede oppmykningen i forbruksutgifter står for en tilbakebetaling i faktorer som økte avlesningen i oktober, som økende gasspriser, en engangsstimuleringssjekk til kaliforniere og utvidede spesialtilbud på Amazon. Denne måneden ble trykket påvirket av en fortsatt rotasjon fra utgifter til varer til tjenester og store rabatter blant forhøyede forhandlerbeholdninger.

Andre steder i køen for tradere er en mager inntjeningskalender, med rapporteringssesongen stort sett i ro. Viktige rapporter som skal ut inkluderer Oracle (ORCL), Lennar (LEN), Adobe (ADBE), og Darden Restauranter (DRI).

-

Økonomisk kalender

Mandag: Månedlig budsjettoppgavenovember (-248.0 milliarder dollar forventet, 191.3 milliarder dollar)

Tirsdag: NFIB Small Business Optimism, november (90.5 forventet, 91.3 i løpet av forrige måned); Konsumprisindeks, måned-over-måned, november (0.3 % forventet, 0.4 % i forrige måned); KPI eksklusive mat og energi, måned-over-måned, november (0.3 % forventet, 0.3 % i forrige måned); Konsumprisindeks, år-over-år, november (7.3 % forventet, 7.7 % i forrige måned); KPI eksklusive mat og energi, år-over-år, november (6.1 % forventet, 6.3 % i forrige måned); KPI-indeksen NSA, november (298.078 forventet, 298.012 i løpet av forrige måned); KPI kjerneindeks SA, november (300.429 forventet, 298.012 i løpet av forrige måned); Virkelig gjennomsnittlig timeinntekt, år-over-år, november (-2.8 % i forrige måned, nedjustert til -2.7 %); Virkelig gjennomsnittlig ukentlig inntekt, år-til-år, november (-3.7 % i forrige måned, nedjustert til -3.5 %)

Onsdag: MBA-pantesøknader, uke avsluttet 9. desember (-1.9 % under forrige uke); Importprisindeks, måned-over-måned, november (-0.5 % forventet, -0.2 % i forrige måned); Importprisindeks eksklusive petroleum, måned-over-måned, november (-0.8 % forventet, -0.2 % i forrige måned); Importprisindeks, år-over-år, november (3.1 % forventet, 4.2 % i forrige måned); Eksportprisindeks, måned-over-måned, november (-0.5 % forventet, -0.3 % i forrige måned); Eksportprisindeks, år-over-år, november (5.7 % forventet, 6.9 % i forrige måned); FOMC Rate Decision (nedre grense)14. desember (4.25 % forventet, 3.75 % tidligere); FOMC Rate Decision (Øvre grense)14. desember (4.50 % forventet, 4.00 % tidligere); Renter på reservesaldorente15. desember (forventet 4.40 %, 3.90 % tidligere)

Torsdag: Empire Manufacturingdesember (-0.5 forventet, 4.5 i løpet av forrige måned); Detaljsalgsforskudd, måned-over-måned, november (-0.2 % forventet, 1.3 % i forrige måned); Detaljsalg unntatt biler, måned-over-måned, november (-0.2 % forventet, 1.3 % i forrige måned); Detaljsalg unntatt biler og gass, måned-over-måned, november (0.1 % forventet, 0.9 % i forrige måned); Detaljhandelskontrollgruppenovember (-0.1 % forventet, 0.7 % i forrige måned); ); Innledende arbeidsløse krav, uke avsluttet 10. desember (232,000 220,000 forventet, XNUMX XNUMX i løpet av forrige uke); Fortsatte krav, uke avsluttet 3. desember (1.650 millioner forventet, 1.671 i løpet av forrige uke); Philadelphia Fed Business Outlook Indexdesember (forventet -10.0, -19.4 i forrige måned); Industriell produksjon, måned-over-måned, november (0.1 % forventet, 0.1 % i forrige måned); Kapasitetsutnyttelse, november (79.8 % forventet, 79.9 % i forrige måned); Produksjon (SIC) Produksjon, november (0.1 % forventet, 0.1 % i forrige måned); Forretningsbeholdninger; oktober (0.4 % forventet, 0.4 % i forrige måned); Netto langsiktige TIC-strømmeroktober (118.0 milliarder dollar); Totale netto TIC-strømmeroktober (30.9 milliarder dollar)

Fredag: S&P Global US Manufacturing PMI, desember Foreløpig (46.8 forventet, 46.4 i løpet av forrige måned); S&P Global US Services PMI, desember Foreløpig (47.9 forventet, 47.7 i løpet av forrige måned); S&P Global US Composite PMI, desember Foreløpig (46.5 forventet, 46.2 i løpet av forrige måned)

-

Inntekter Kalender

Mandag: Oracle (ORCL), Coupa-programvare (KUPP), Universal Technical Institute (ICU), Daktronics (DAKT)

Tirsdag: Kjerne og hoved (CNM), Fototronikk (PLAB), Vince Holding Corp. (VNCE)

Onsdag: Lennar (LEN), Trip.com (TCOM), REV Group (REVG), Weber (WEBR), Scorpio Tankers (STNG), Arqit Quantum (ARQQ)

Torsdag: Adobe (ADBE), Jabil (JBL), Live Ventures (LIVE), Trinity Biotech (TRIB), ImmunoPrecise Antistoffer (IPA)

Fredag: Accenture (ACN), Darden-restauranter (DRI), Winnebago Industries (WGO)

-

Alexandra Semenova er reporter for Yahoo Finance. Følg henne på Twitter @alexandraandnyc

Klikk her for de siste trendende aksjeindeksene til Yahoo Finance-plattformen

Klikk her for siste aksjemarkedsnyheter og dybdeanalyse, inkludert hendelser som flytter aksjer

Les de siste økonomiske og forretningsnyhetene fra Yahoo Finance

Last ned Yahoo Finance-appen for eple or Android

Følg Yahoo Finance på Twitter, Facebook , Instagram, Flipboard, Linkedinog YouTube