Inflasjonsbakgrunn kan øke appetitten for dette grove obligasjonsspillet

Appetitten for inflasjonsbeskyttede verdipapir-ETFer, ellers kjent som TIPS, kan snart øke.

Ifølge Charles Schwabs DJ Tierney blir disse investeringene mer tiltalende ettersom økonomien viser ytterligere tegn på en nedgang.

"Med rentebevegelsen oppover og inflasjonen breakevens, kan [TIPS ETFs] være mer fornuftig akkurat nå enn de gjorde for et år eller to siden," sa firmaets senior investeringsporteføljestrateg til CNBCs "ETF Edge" forrige uke. "Vi tror fortsatt på det på lang sikt."

TIPS ETFer er indeksert til inflasjon, så hovedverdien deres justeres opp når inflasjonen stiger. Til tross for store innstrømninger i 2020, har TIPS ETF-er sett meningsfulle utstrømmer i år.

"Det du ser i 2022, det er bare litt av pendelen som svinger den andre veien," sa Tierney. "Er inflasjonen en like stor bekymring nå som den var for ett år siden? Sannsynligvis ikke. Investorer kan ha foretatt taktiske allokeringer mot TIPS ETFer, og kanskje trekker de det litt tilbake.»

Tierney er kundekontakt for Schwab US TIPS ETF, som er ned 16 % så langt i år. I løpet av de siste to månedene har den imidlertid økt med mer enn 2 %.

"Det er bare oppmuntrende at i møte med et veldig tøft år, ser vi fortsatt at investorer samlet bruker ETFer som et langsiktig investeringsmiddel," sa Tierney.

VettaFi finansfuturist og ETF-ekspert Dave Nadig advarte imidlertid om at TIPS breakevens har en tendens til å være drevet mer av investorsentiment enn virkelighet.

"TIPS er en av disse tingene som er notorisk vanskelige for selv virkelig store handelsmenn å få rett," sa han. "Det gamle ordtaket er at når du har bestemt deg for å bytte TIPS enten inn eller ut, tar du sannsynligvis feil."

Men hvis investorer kan få riktig timing, sa Nadig at TIPS-nedgangen snart kan snu.

"Vi har hatt massive utstrømmer i TIPS, men breakeven på 10-års TIPS er 2.3 %, noe som betyr at du må tro at inflasjonen i gjennomsnitt kommer til å være mindre enn 2.3 % for å velge den rette statskassen fremfor 10-års TIPS, sa Nadig. "Jeg tror det er en ganske god innsats ... at nå kan være det rette tidspunktet for å komme inn."