Inflasjons- og resesjonsfrykt presser noen bransjer mer enn andre

Folk virker fortsatt villige til å betale for å reise, gå på kino og ta en drink eller to, selv om stigende priser og frykt for en lavkonjunktur får dem til å trekke seg tilbake i andre områder.

Hvordan folk bruker pengene sine endrer seg ettersom økonomien bremser og inflasjonen presser prisene høyere overalt, inkludert bensinstasjoner, dagligvarebutikker og luksusbutikker. Boligmarkedet kjenner for eksempel allerede på klem. Andre bransjer har lenge vært ansett som resesjonssikre og kan til og med nyte en støt når folk begynner å gå ut igjen etter å ha lurt seg ned under pandemien.

Likevel føler kunder overalt seg presset. I mai steg en inflasjonsmåling som sporer prisene på et bredt spekter av varer og tjenester med 8.6 % fra et år siden, det største hoppet siden 1981. Forbrukernes optimisme om deres økonomi og den generelle økonomien falt til 50.2 % i juni, det laveste registrerte nivået, ifølge University of Michigans månedlige indeks.

Ettersom gass- og matprisene stiger, sa Brigette Engler, en artist basert i New York City, at hun kjører til sitt andre hjem upstate sjeldnere og kuttet ned på å spise ute.

"Tjue dollar virker ekstravagante på dette tidspunktet for lunsj," sa hun.

Her er en titt på hvordan ulike sektorer har det i den avtagende økonomien.

Konserter, filmer, reiser og andre opplevelser folk gikk glipp av under høyden av pandemien er blant bransjene som nyter sterk etterspørsel.

Live Nation Entertainment, som eier konsertlokaler og Ticketmaster, har ikke sett folks interesse for å delta på konserter avta ennå, sa administrerende direktør Joe Berchtold på William Blair Growth Stock Conference tidligere denne måneden.

På kinoer, storfilmer som "Jurassic World: Dominion"Og"Top Gun: Maverick” har også trukket inn et sterkt billettsalg. Filmindustrien har lenge vært ansett som "resesjonssikker", siden folk som gir opp på dyrere ferier eller tilbakevendende Netflix-abonnementer, ofte fortsatt har råd til kinobilletter for å slippe unna i noen timer.

Alkohol er en annen kategori som generelt er beskyttet mot økonomiske nedgangstider, og folk går ut på barer igjen etter å ha drukket mer hjemme i de første dagene av pandemien. Selv når bryggere, destillatører og vinprodusenter øker prisene, satser bedrifter på at folk er villige til å betale mer for alkohol av bedre kvalitet.

"Forbrukerne fortsetter å handle opp, ikke ned," Molson Coors drikke Administrerende direktør Gavin Hattersley sa på selskapets resultatoppfordring i begynnelsen av mai. Det kan virke motintuitivt, men han sa at trenden er i tråd med nylige økonomiske nedgangstider.

Alkoholsalget er også delvis skjermet fordi prisene ikke har steget like raskt som prisene på andre varer. I mai var alkoholprisene opp omtrent 4 % fra for ett år siden, sammenlignet med 8.6 % hopp for den samlede konsumprisindeksen.

Store flyselskaper liker Delta, amerikansk og forent varsler også en tilbake til lønnsomhet takket være en økning i reiseetterspørselen. Forbrukerne har stort sett fordøyd høyere priser, noe som har hjulpet flyselskapene med å dekke de skyhøye kostnadene for drivstoff og andre utgifter, selv om innenlands bestillinger har sunket de siste to månedene.

Det er ikke klart om løpet tilbake til himmelen fortsetter etter vår- og sommerturene. Forretningsreiser tar seg vanligvis opp om høsten, men flyselskapene kan kanskje ikke regne med det ettersom noen selskaper ser etter måter å dempe utgiftene på og til og med kunngjøre permitteringer.

Folks ønske om å komme seg ut og sosialisere igjen øker også produkter som leppestift og høye hæler som ble lagt bort under pandemien. Det hjalp nylig med salg hos forhandlere, inkludert Macys og Ulta Beauty, som forrige måned økte deres resultatprognoser for hele året.

Luksusmerker som Chanel og Gucci viser seg også å være mer robuste, med rikere amerikanere som ikke er like påvirket av prisstigning de siste månedene. Utfordringene deres har vært mer konsentrert i Kina på det siste, hvor pandemiske restriksjoner vedvarer.

Men frykten er at denne dynamikken kan endre seg raskt, og disse forhandlernes kortsiktige gevinster kan forsvinne. Mer enn åtte av ti amerikanske forbrukere planlegger å gjøre endringer for å trekke tilbake utgiftene sine i løpet av de neste tre til seks månedene, ifølge en undersøkelse fra NPD Group, et forbrukerundersøkelsesfirma.

"Det er en dragkamp mellom forbrukerens ønske om å kjøpe det de vil ha og behovet for å gjøre innrømmelser basert på de høyere prisene som rammer lommeboken deres," sa Marshal Cohen, sjef for detaljhandelsbransjens rådgiver for NPD.

Det en gang så glødende boligmarkedet er blant dem som har klart vondt av nedgangen.

Rising rentene har dempet etterspørselen etter boliglån, som nå er omtrent halvparten av hva den var for ett år siden. Boligbyggersentimentet har falt til det laveste nivået på to år etter å ha falt i seks måneder på rad. Eiendomsfirmaer Redfin og Compass varslet begge permitteringer tidligere denne uken.

"Med May-etterspørselen 17% under forventningene, har vi ikke nok arbeid til våre agenter og støttepersonell," skrev Redfin-sjef Glenn Kelman i en e-post til ansatte som senere ble lagt ut på selskapets nettside.         

For detaljhandelen mer generelt viste data fra handelsdepartementet også et overraskende fall på 0.3 % totalt i mai fra forrige måned. Det inkluderte nedgang hos nettforhandlere og diverse butikkforhandlere som blomsterbutikker og kontorleverandører.

Og mens etterspørselen etter nye og brukte biler fortsatt er sterk, begynner bilindustriens ledere å se tegn på potensielle problemer. Med kostnadene for nye og brukte biler opp med to sifre i løpet av det siste året, så bil- og andre bilforhandlere en nedgang på 4 % i mai fra forrige måned, ifølge det amerikanske handelsdepartementet.

Ford Motor Finansdirektør John Lawler sa denne uken at forsinkelser på billån også begynner å tikke opp. Selv om økningen kan signalisere tøffe tider i vente, sa han at det ennå ikke er noen bekymring, siden forsinkelsene hadde vært lave.

"Det virker som om vi går tilbake mer mot det snåle," sa Lawler på en Deutsche Bank-konferanse.

Restaurantbransjen ser også tegn på potensielle problemer, selv om hvordan spisestedene påvirkes kan variere.

Hurtigmatkjeder har også tradisjonelt klart seg bedre i økonomiske nedgangstider siden de er rimeligere og tiltrekker seg middagsgjester med kampanjetilbud. Noen restaurantselskaper satser også på at folk vil fortsette å spise ute så lenge dagligvareprisene stiger raskere.

Prisen på mat hjemmefra steg med 7.4 % i løpet av de 12 månedene som ble avsluttet i mai, men prisene på mat hjemme steg enda raskere og økte med 11.9 %, ifølge Bureau of Labor Statistics. Restaurant Brands International Administrerende direktør Jose Cil og Wendys administrerende direktør Todd Penegor er blant fastfood-lederne som har fremhevet gapet som en fordel for industrien.

Men McDonalds Administrerende direktør Chris Kempczinski sa i begynnelsen av mai at lavinntektsforbrukere har begynt å bestille billigere varer eller krympe størrelsen på bestillingene deres. Som den største amerikanske restaurantkjeden etter salg, blir den ofte sett på som en klokke for bransjen.

På toppen av det avtok trafikken over den bredere restaurantbransjen til årets laveste punkt i den første uken i juni, ifølge markedsundersøkelsesfirmaet Black Box Intelligence. Det var etter at antall besøk også avtok i mai, selv om salget steg 0.7 % på høyere utgifter per besøk.

Barclays-analytiker Jeffrey Bernstein sa også i et forskningsnotat på fredag ​​at restauranter øker rabatten, et tegn på at de forventer at salgsveksten i samme butikk vil avta. Blant kjedene som har introdusert nye avtaler for å trekke spisegjester er Domino's Pizza, som tilbyr halv pris pizza, og Wendys, som brakte tilbake Biggie Bag-måltidet på $5.

Blant dem som strever etter å tilpasse seg en endring i shopperatferd er masseforhandlere som Target og Walmart, som ga forsiktige retningslinjer for året som kommer.

Target advarte investorer tidligere denne måneden at dets finanspolitiske overskudd i andre kvartal ville få et slag ettersom det gir rabatter på folk kjøpt opp under pandemien, men ikke lenger ønsker, for eksempel små apparater og elektronikk. Storboksforhandleren prøver å få plass i hyllene for produktene som etterspørres nå: skjønnhetsprodukter, nødvendigheter til husholdningen og skolemateriell.

Administrerende direktør Brian Cornell fortalte CNBC at selskapets butikker og nettsider fortsatt ser sterk trafikk og "en veldig motstandsdyktig kunde" totalt sett, til tross for endringen i deres kjøpspreferanser. Rival Walmart har også rabattert mindre ettertraktede varer som klær, selv om detaljhandelsgiganten sa det har tatt del i dagligvare som kjøpere ønsker å spare.

– Leslie Josephs, Lauren Thomas, Michael Wayland, John Rosevear, Sarah Whitten og Melissa Repko bidro med rapportering.