Indonesias GoTo samler inn 1.1 milliarder dollar og forsinker markedsdebut

GoTo Group vil samle inn 15.8 billioner rupiah (1.1 milliarder dollar) gjennom en børsnotering som lover å bli en av de største børsnoteringene i Asia i år.

Det Jakarta-baserte selskapet har satt sin børsnoteringspris til 338 rupiah per aksje, like over midtpunktet av det indikative området på 316 til 346 rupiah. Prisen gir GoTo, som ble dannet i fjor ved sammenslåingen av Gojek og Tokopedia, en verdi på 27.8 milliarder dollar.

GoTo sa også torsdag at det vil utsette børsnoteringen med en uke til 11. april. Tidligere hadde selskapets bokbyggingsprosess blitt forlenget til 24. mars for å gi selgere og forbrukere av gruppen mer tid til å kjøpe aksjer i selskapet.

"Å være i stand til å få tilgang til de offentlige markedene under de nåværende forholdene er et vitnesbyrd om det langsiktige potensialet til virksomheten vår og vil styrke balansen vår samtidig som vi bevarer verdien for aksjonærene," sa Andre Soelistyo, administrerende direktør i GoTo Group i en uttalelse.

GoTo går videre med børsnoteringen til tross for den nylige volatiliteten i finansmarkedene. Prisingen av børsnoteringene er mer konservativ sammenlignet med andre nylige børsnoteringer som Bukalapak som ble priset på den øverste enden av det indikative området før handelsdebuten, selv om aksjene har mistet to tredjedeler av verdien siden den gang.

Stevanus Juanda, en analytiker fra UOB Kay Hian Sekuritas, mener GoTos pris er for dyr selv ved den lave enden av 316 rupiah. "Vi fant ut at GoTos tilbudsprisvurdering kom inn på 9.8 ganger 2023F pris/bruttosalg. Dette ser ut til å være en premie til BUKA (7.5x), SEAS (3.8x) og andre regionale og globale digitale selskaper," sa Juanda i sin siste rapport publisert 25. mars.

Til tross for premievurderingen anslår Michael Setjoadi, en analytiker fra RHB Sekuritas at GoTo IPO vil bli vellykket. "Verdsettelsen er dyr, men den er berettiget siden det er begrensede aksjer tilgjengelig," sa Setjoadi. Basert på prospektet er selskapets frie flyt på 46.7 milliarder aksjer mindre enn 4 % fra totalt 1.48 billioner aksjer etter børsnoteringen.