Aksjene i urolige Adani Enterprises falt fredag, falt 30 % og steg deretter tilbake etter mer enn en uke med store tap som har kostet det titalls milliarder dollar i markedsverdi.
Selskapet, flaggskipet til Indias nest største konglomerat, kansellerte et aksjetilbud ment å samle inn 2.5 milliarder dollar tidligere denne uken etter at det amerikanske shortselgerfirmaet Hindenburg Research utstedte en rapport som anklaget det for markedsmanipulasjon og annen uredelig praksis. Adani avviser anklagene.
Opposisjonslovgivere blokkerte parlamentets saksbehandlinger for en annen dag fredag, og ropte slagord og krevde en gransking av forretningene til kullmagnaten Gautam Adani, som sies å ha nære bånd med statsminister Narendra Modi.
«Vi har ingen forbindelse» med Adani-kontroversen, sa parlamentarisk minister Pralhad Joshi til journalister utenfor parlamentet fredag.
I et intervju med CNN News 18 avviste finansminister Nirmala Sitharaman bekymringene for at tapene ville skremme globale investorer og sa at Indias finansmarked var «veldig godt regulert».
"Som et resultat vil investorenes tillit som eksisterte før fortsette selv nå," sa hun, og la til at kontroversen ikke var "indikativ på hvor godt indiske finansmarkeder styres."
Minst en fremtredende internasjonal investor, den franske oljegiganten TotalEnergies
TTE,
forsvarte sine investeringer i Adani. TotalEnergies sa fredag at de har begrenset eksponering for de nåværende problemene og ikke har revurdert sine eierandeler i Adani-virksomheter.
Det franske selskapet sa at det hadde utført due diligence da det foretok 3.1 milliarder dollar i investeringer i Adani, og at enhetene TotalEnergies investert i "forvaltes i samsvar med gjeldende regelverk."
Se: Totalenergi avslører 3.1 milliarder dollar eksponering mot Adani
Amit Malviya, det regjerende Bharatiya Janata-partiets informasjons- og teknologisjef, sa i et TV-intervju at opposisjonen brukte Adanis krise til å målrette Modi-regjeringen over et privat selskaps aksjer og deres markedsbevegelser. "Regulatorer ser på" hva som skjedde, sa han.
Markedsvakthunden, Securities and Exchange Board of India, har ikke kommentert. Avisen Economic Times rapporterte, med henvisning til ikke navngitte SEBI-kilder, at den hadde bedt børsene sjekke for uvanlig aktivitet i Adani-aksjer.
Aksjer i Adani Enterprises
512599,
falt så mye som 30 %, til 1,017 rupi ($12), på fredag. Ved slutten av handelen hadde prisen kommet seg tilbake til 1,531 rupier ($18.70), men var fortsatt ned med 2%. Selskapets aksjekurs har stupt mer enn 50% siden Hindenburg la ut rapporten forrige uke, da den sto på 3,436 rupi ($41). Aksjene i seks andre Adani-noterte selskaper falt 5 % til 10 % fredag.
Så langt har det ikke vært indikasjoner på at selskapets problemer kan true den bredere finanssektoren i India. Aksjemarkedet er stort nok til å opprettholde nedfallet i dette øyeblikket, sa Brian Freitas, en New Zealand-basert analytiker med Periscope Analytics som har undersøkt Adani Group.
"Adani-aksjen utgjør en liten del av aksjemarkedet, og investorenes bekymringer er akkurat nå begrenset til selskapet, ikke hele systemet eller markedet i seg selv," sa Freitas. Indias Nifty- og Sensex-indekser var begge høyere på fredag.
Det kan ta tid før problemer dukker opp, sa Shilan Shah fra Capital Economics i en rapport. "Fra et makroperspektiv er det få tegn på smitte," sa han. "Men det er for tidlig å høre helt klart ut."
S&P Dow Jones-indeksene sa torsdag at de ville fjerne Adani Enterprises fra sine bærekraftsindekser fra og med tirsdag, etter en "medie- og interessentanalyse utløst av påstander om aksjemanipulasjon og regnskapssvindel." , sa Freitas.
Kredittvurderingsbyrået Fitch sa at det ikke var noen umiddelbar innvirkning på kredittvurderingen for Adani-selskapene.
Gautam Adani, som tjente en enorm formue med å gruve kull og handle før han ekspanderte til konstruksjon, kraftproduksjon, produksjon og media, var Asias rikeste mann og verdens tredje rikeste før problemene begynte med Hindenburgs rapport.
På fredag var nettoformuen hans halvert til 61 milliarder dollar, ifølge Bloombergs Billionaire Index, hvor han falt til 21. plass over hele verden. Han har sagt lite offentlig siden problemene begynte, men i en videoadresse etter at Adani Enterprises kansellerte det allerede fullt tegnede aksjetilbudet, lovet han å betale tilbake investorer. Selskapet har sagt at det vurderer sine innsamlingsplaner.
Hindenburgs rapport sa at det satset mot syv børsnoterte Adani-selskaper, og dømte dem til å ha en "85% nedside, rent på grunnleggende grunnlag på grunn av skyhøye verdivurderinger." Andre spørsmål i rapporten inkluderte bekymringer over gjeld, påstått bruk av offshore-skallselskaper for å kunstig heve aksjekurser og tidligere undersøkelser av svindel.
Adanis raske, gjeldsledede ekspansjon de siste årene førte til at nettoformuen hans økte med nesten 2,000 %. Allerede før forrige uke sa kritikere at oppstigningen hans ble hjulpet av hans tilsynelatende nære bånd til Modi og hans regjering. Analytikere sier at han har lykkes med å tilpasse prioriteringene sine til regjeringens prioriteringer ved å investere i nøkkelsektorer, men påpeker at han også har store infrastrukturprosjekter i stater som er styrt av opposisjonspartier.
"Spørsmålet dreier seg nå til fremtiden til Adani Group og hvordan de vil vokse," sa Aveek Mitra, grunnlegger av Avekset Financial Advisory.
Som et selskap som er sterkt involvert i infrastruktur - fra flyplasser og havner til motorveier - trenger det finansiering for å vokse for å betjene gjelden sin, som er på 30 milliarder dollar, hvorav 9 milliarder dollar kommer fra indiske banker.
Adani kan være i stand til å selge noen eiendeler og fortsette sin ekspansjon, men i et mye lavere tempo enn tidligere, sa Mitra. "Banker, finansinstitusjoner og investorer vil tenke fem ganger før de investerer nå," la han til.
Kilde: https://www.marketwatch.com/story/indian-tycoon-adani-hit-by-more-losses-calls-for-probe-01675448788?siteid=yhoof2&yptr=yahoo