I et surt marked har disse 5 aksjene vært søte

Mens de fleste aksjene har stupt i år, har noen få tatt høyde. Mange, men slett ikke alle, er energiaksjer. Og ikke alle er dyre heller. Her er fem aksjer som motvirker den nedadgående trenden.

Mens jeg skriver dette, er markedet ned ca 20% for året. ExxonMobilXOM
(XOM) er opp 37 %. Selvfølgelig er mange energiaksjer opp, ettersom prisen på olje har hoppet. Exxon skiller seg ut på noen få måter.

Det er det største oljeselskapet i USA. Det er fullstendig integrert fra borespissen til bensinpumpen. Den har en av de sterkere balansene i bransjen. Og det er et relativt konservativt valg, med et utbytte på 4 %.

Til tross for årets oppgang er Exxon-aksjene fortsatt rimelige – 14 ganger siste inntjening og ni ganger estimert inntjening for de neste fire kvartalene.

Selv om det bare er opp litt mer enn 1 % i år, Møtte livet (MET) har slått Standard & Poor's 500-indeksen med rundt 21 poeng. Met har vært lønnsomt i 14 av de siste 15 årene og appellerer til risikovillige investorer fordi virksomheten – hovedsakelig gruppelivs- og helseforsikring – er stabil.

En stor del av anken her er utbyttet, med en yield på ca. 3%. Selskapet har økt utbyttet ni år på rad.

Rentene vil sannsynligvis øke i løpet av de neste årene eller to. Alt i alt er det sannsynligvis bra for store forsikringsselskaper. De investerer vanligvis float (penger mottatt i premier og ennå ikke nødvendig for krav) i obligasjoner. Ny flytting kan investeres i obligasjoner som betaler en høyere kupong.

Det er en langsiktig trend at folk kjøper mer av varene sine på internett, i stedet for å gå til butikken. Alt som kjøpes på nett skal leveres, vanligvis i boks. Så det er ikke overraskende det Packaging Corp. of America (PKG) har oppnådd god fortjeneste de siste årene.

De siste fire kvartalene har selskapets avkastning på investert kapital vært i overkant av 17 %, det beste viser noensinne. Hjalp pandemien ved å jage folk ut av fysiske butikker? Sikkert. Men jeg tror at sterke overskudd sannsynligvis vil holde seg sterke.

Gjeld, på 73 % av egenkapitalen, er innenfor den sonen jeg anser som akseptabel. Men hold øye med det, så vel som på resultatene når pandemien avtar.

Organon NGOer
har en komplisert historie. Det ble grunnlagt i 1923 i Nederland og kjøpt opp av Schering-Plough i 2007. I 2009 kjøpte Merck opp Schering Plough. I 2021 spunnet Merck av sin virksomhet innen kvinnehelse og biosimilars som ).

I år til og med 24. juni er Organon opp 15 % og slår den fallende S&P 500 med 35 prosentpoeng. Dette er en spekulativ aksje fordi Merck lastet en haug av gjelden sin over på Organon, og etterlot den med ustabil økonomi og et syv-til-en gjeld-til-egenkapital-forhold.

Av den grunn ville jeg nok ikke kjøpt aksjen personlig. Men jeg liker forretningslinjene, og jeg liker aksjens billighet. Det selges for bare syv ganger inntekten.

Enda mer spekulativ, men enda billigere er Alpha metallurgiske ressurser (AMR), som bare selges for fire ganger siste inntjening og har mer enn doblet seg i år.

Basert i Bristol, Tennessee, utvinner selskapet metallurgisk kull - det vil si kull som brukes til å lage stål - og termisk kull som brukes til å generere elektrisitet.

Kull er mildt sagt ikke fremtidens energikilde. Men det går bra for tiden. Høye naturgasspriser har gjort det mulig for kullselskaper å selge mer termisk kull. Eksportmarkedet er sterkt. Og energiprisene generelt stiger. Så dette er ikke et stykke på fem år, men muligens et godt stykke på ett år.

Tidligere post

Denne kolonnen passer inn i en serie jeg har skrevet om aksjer som har både verdi og momentum. Vanligvis skriver jeg to i året, i februar og august, men jeg flyttet opp august til nå fordi jeg tror folk vil se hvilke aksjer som motvirker markedets ugunstige tidevann i år.

Ett års avkastning kan beregnes for 38 tidligere kolonner i denne serien. Gjennomsnittlig avkastning har vært 13.5 %, mot 10.6 % for Standard & Poor's Total Return Index.

Husk at kolonneresultatene mine er hypotetiske og ikke må forveksles med resultater jeg oppnår for klienter. Også tidligere resultater forutsier ikke fremtiden.

Avsløring: Jeg eier Met Life-aksjer personlig, og Met Life-kjøpsopsjoner i et hedgefond jeg forvalter. Jeg eier Exxon for noen kunder som ønsker en konservativ tilnærming, eller som legger vekt på utbytte.