I en rystende økonomi er kontanter konge - og disse S&P 500-selskapene har det, sier Barclays

Bedrifter, så vel som enkeltpersoner, har kjørt ned kontantbeholdninger akkumulert fra finanspolitiske stimulanser og svake tjenesteutgifter, bemerket et team ledet av Maneesh Deshpande, i et notat til kunder datert 7. juni. De sa at for andre kvartal på rad, S&P 500 tidligere finansselskaper brenner kontanter med en hastighet på rundt 70 milliarder dollar per kvartal, og bringer kontanter/aktiva ned til prepandemiske nivåer.

Tilbakekjøp er der mesteparten av kontantene er på vei mot, med nivåer på et nytt all-time high på rundt 230 milliarder dollar, ledet av FANNAG — Meta (tidligere kjent som Facebook)
META,
-3.96%,
Amazon
AMZN,
-5.49%,
Netflix
NFLX,
-4.32%,
Microsoft
MSFT,
-3.70%,
eple
AAPL,
-3.07%,
og Google
GOOGL,
-2.76%
— industrielle og skjønnsmessige forbrukere.

Høyere inflasjon er sakte, men sikkert i ferd med å ta seg av kontanter av husholdninger og selskaper.

Diagrammet nedenfor viser de 25 aksjenavnene i S&P 500 som Barclays forventer vil ha de sterkeste kontantreservene og 25 med som sannsynligvis vil ha de svakeste gjennom slutten av 2022. Deshpande bemerker at nedgangen i kontantoverskudd er overraskende, og hvis den fortsetter i det nåværende tempoet som vil innebære at "strammere økonomiske forhold vil være enda mer i motvind enn vi tidligere har antatt."

Strategene bemerker også at på grunn av høyere inflasjon og negativ reallønnsvekst, lener husholdningene seg på overskuddssparing, etter å ha bygget opp 2.5 billioner dollar i overskudd av kontanter på grunn av et fall i tjenesteforbruk og ekstraordinær finanspolitisk stimulans. Barclays er undervektig forbrukerrelaterte sektorer fordi mye av de minkende sparingene ligger hos husholdninger med høyere inntekt.

Tatt i betraktning at det er en stor ukjent hvor høyt Federal Reserve vil trenge å heve renten for å temme inflasjonen til slutten av 2022 eller tidlig i 2023, sa de at de foretrekker å investere i selskaper som ikke vil brenne gjennom kontantreservene deres i løpet av de neste få. kvartaler.

På selskapene Barclays planlegger å ha flest kontante eiendeler innen utgangen av 2022, er topp fem på denne listen Vertex Pharmaceuticals
VRTX,
-1.54%,
Las Vegas Sands
LVS,
-4.51%,
Incyte
INCY,
-2.91%,
Activision Blizzard
ATVI,
-0.14%
og Live Nation Entertainment
LYV,
-2.36%.

Hele listen er her:

Barclays ga også en liste over selskaper som de forventer vil slite med kontantnivåer innen utgangen av året hvis de økonomiske forholdene strammer til. De inkluderer
EFX,
-3.85%,
Martin Marietta materialer
MLM,
-3.05%,
Akamei Technologies
AKAM,
-2.61%,
Quanta tjenester
PWR,
-3.67%
og Lowes
LAV,
-3.38%.