Innvirkning på Filippinene, Indonesia, Thailand: Nomura

India, verdens største riseksportør, har forbudt forsendelser av knust ris - et grep som vil gi gjenklang over hele Asia, ifølge Nomura.

I et forsøk på å kontrollere innenlandske priser, forbød regjeringen eksport av knust ris og innførte en eksportavgift på 20 % på flere varianter av ris fra og med 9. september. 

Nomura sa at virkningen på Asia vil være ujevn, og Filippinene og Indonesia vil være mest sårbare for forbudet. 

India står for omtrent 40 % av globale risforsendelser, og eksporterer til mer enn 150 land.

Eksporten nådde 21.5 millioner tonn i 2021. Det er mer enn den totale forsendelsen fra de neste fire største eksportørene av korn – Thailand, Vietnam, Pakistan og USA, rapporterte Reuters. 

Men produksjonen har gått ned med 5.6 % fra år til år fra 2. september i lys av monsunnedbør under gjennomsnittet, som påvirket innhøstingen, sa Nomura.

For India er juli og august de «mest avgjørende» månedene for nedbør, ettersom de bestemmer hvor mye ris som blir sådd, sa Sonal Varma, sjeføkonom i finansfirmaet. I år har ujevne monsunregnmønstre i disse månedene redusert produksjonen, la hun til.

Store risproduserende India-stater som Vest-Bengal, Bihar og Uttar Pradesh får 30 % til 40 % mindre nedbør, sa Varma. Selv om nedbøren økte mot slutten av august, «jo mer forsinket såingen [av ris] er, desto større er risikoen for at avlingen blir lavere». 

Tidligere i år, den sørasiatiske nasjonen dempet hvete og sukkereksport for å kontrollere stigende lokale priser da Russland-Ukraina-krigen sendte globale matmarkeder i uro.

Den indiske regjeringen kunngjorde nylig at risproduksjonen under den sørvestlige monsunsesongen mellom juni og oktober kan falle med 10 til 12 millioner tonn, noe som innebærer at avlingene kan falle med så mye som 7.7 % fra år til år, sa Nomura.

"Konsekvensen av et riseksportforbud fra India vil merkes både direkte av land som importerer fra India og også indirekte av alle risimportører, på grunn av dets innvirkning på globale rispriser," ifølge en rapport fra Nomura som ble utgitt nylig. 

Funn fra Nomura avslørte at prisene på ris har holdt seg høye i år, med prisøkningen i detaljmarkedene på rundt 9.3 % fra år til år i juli, sammenlignet med 6.6 % i 2022. Konsumprisveksten (KPI) for ris økte også 3.6 % år-til-år fra juli, opp fra 0.5 % i 2022. 

Filippinene, som importerer mer enn 20 % av sitt risforbruksbehov, er det landet i Asia som har størst risiko for høyere priser, sa Nomura.

Som Asias største nettoimportør av råvaren, står ris og risprodukter for en 25% andel av landets matvare-KPI-kurv, den høyeste andelen i regionen, ifølge Statista.

Inflasjonen i landet var på 6.3 % i august, viser data fra Filippinernes statistikkmyndighet viste — over sentralbankens målområde på 2 % til 4 %. I lys av det ville Indias eksportforbud komme som et ekstra slag for den sørøstasiatiske nasjonen.

Tilsvarende vil Indias riseksportforbud også være skadelig for Indonesia. Indonesia er sannsynligvis det nest mest berørte landet i Asia.

Nomura rapporterte at landet er avhengig av import for 2.1 % av risforbruket. Og ris utgjør omtrent 15 % av matkurven, ifølge Statista.

For noen andre asiatiske land vil smerten sannsynligvis være minimal.

Singapore importerer all sin ris, med 28.07% av den fra India i 2021, ifølge Trade Map. Men landet er ikke så sårbart som Filippinene og Indonesia, da "andelen av ris i [landets] KPI-kurv er ganske liten," bemerket Varma. 

Forbrukere i Singapore har en tendens til å bruke «en større del» av utgiftene sine på tjenester, noe som vanligvis ser ut til å være tilfelle for land med høyere inntekt, sa hun. Lav- og mellominntektsland, derimot, "har en tendens til å bruke en enda større andel av utgiftene sine på mat." 

"Sårbarheten må sees fra perspektivet av både innvirkningen på utgifter for forbrukere og hvor avhengige land [er] av importerte matvarer," la hun til. 

På baksiden kan noen land være begunstigede.

Thailand og Vietnam vil mest sannsynlig tjene på Indias forbud, sa Nomura. Det er fordi de er verdens nest og tredje største eksportører av ris, noe som gjør dem til de mest sannsynlige alternativene for land som ønsker å fylle gapet.

Vietnams totale risproduksjon var omtrent 44 millioner tonn i 2021, med eksport som brakte inn 3.133 milliarder dollar, ifølge en rapporterer publisert i juli av analysefirmaet Global Information funnet.

Data fra Statista viste at Thailand produserte 21.4 millioner tonn ris i 2021, en økning på 2.18 millioner tonn fra året før.

Med økningen i eksporten, og Indias forbud mot å legge et oppadgående press på risprisene, vil den samlede verdien av riseksporten øke og disse to landene vil dra nytte av det. 

"Alle som for øyeblikket importerer fra India vil være ute etter å importere mer fra Thailand og Vietnam," sa Varma.