Ordet lavkonjunktur er på tuppen av alles tunge.
Innflytelsesrik investor og filantrop George Soros snakker om det i Davos. Federal Reserve, den dagen protokollene publiseres, blir stadig grillet om det. Aksjene blir hamret etter hvert som utsiktene forverres.
Årsaken er en kombinasjon av den raskeste inflasjonen på 40 år og en serie aggressive renteøkninger for å bekjempe det. Hvilket reiser spørsmålet - hvis Fed stoppet å heve renten nå, kunne resesjon avverget?
Det er den nyeste versjonen av det klassiske Trolley Problem. En togvogn tønner nedover skinnene og folk sitter fast på køen foran. Fed, i dette eksemplet, er på spaken for å endre banen til sporene, men det vil sette andre mennesker i fare. Hva skal den gjøre?
Svaret avhenger alltid av hvordan du setter opp dilemmaet. For Fed er det viktige at uansett hva den gjør, kommer uskyldige mennesker til å bli skadet når økonomien avtar. Hvis det sluttet å øke renten, eller til og med begynte å kutte, ville stadig raskere inflasjon kratere forbruksutgifter og øke selskapets planer. Det fører til en dårlig resesjon i seg selv.
Men Fed ser den mindre skaden - linjen med færre mennesker som sitter fast på sporene - ved å fortsette å gå til det føles som om inflasjonen er under kontroll. Å la prisene løpe ut ville føre til en enda større nedgang enn den som kommer med renter høye nok til å dempe veksten.
Det er derfor, uansett hvor lavt aksjer synker eller forhandlere senker utsiktene, vil Fed fortsette å stramme inn. Styreleder Jerome Powell sier at en myk landing er mulig, men han må liksom si det. Ellers må han innrømme at han velger å la vogna krasje inn i noen mennesker, om enn med de beste intensjoner.
-Brian Swint
*** Bli med MarketWatch pensjoneringsreporter Alessandra Malito i dag kl. XNUMX mens hun snakker med Michael Finke, stipendiat ved Retirement Income Institute ved Alliance for Lifetime Income, om når livrenter er passende, hvorfor de kan bli misforstått, og hvordan du finner den rette . Meld deg på her.
***
Nedgang i salg av nye boliger er "klar lavkonjunkturadvarsel"
Nye eneboligsalg falt 16.6% i april fra mars, den fjerde månedlige nedgangen på rad og den største nedgangen fra måned til måned siden 2013 – «en klar lavkonjunkturadvarsel for den samlede økonomien», sa sjeføkonom Robert Dietz i National Association of Home Builders.
- Nye boligsalg ble rammet av skyhøye priser og stigende boliglånsrenter, noe som gjør boliger mindre rimelige. Konsensusestimater forutså en nedgang på 1.7 %, men et «betydelig antall» boligkjøpere blir priset ut, skrev Dietz i et blogginnlegg tirsdag.
- Sammen med forrige ukes nedgang i eksisterende boligsalg er det klare tegn på at boligen eiendomsmarkedet avtar. Lawrence Yun, sjeføkonom i National Association of Realtors, forventer ytterligere fall.
- Median salgspris på ny bolig i april var $ 450,600, opp 19.6% fra et år siden. Og forrige ukes gjennomsnittlige ukentlige rente på et 30-års fast boliglån nådde 5.25 %, ifølge Freddie Mac.
Bompengebrødre
slo forventningene til resultat og omsetning i andre kvartal. Luksushusbyggeren sa mens etterspørselen har avtatt i løpet av den siste måneden betyr det andre kvartalets etterslep på 11,768 20 boliger at den kan fortsette å projisere XNUMX % inntektsvekst for året.
Hva blir det neste: Sist gang USA så en kombinasjon av høy inflasjon og lav arbeidsledighet som dagens var for syv tiår siden. Kombinasjonen er vanligvis en forvarsel om smerte - selv når begge hastighetene er på mer moderate nivåer. Referatet fra det siste Federal Reserve-møtet kan gi investorer innsikt i sentralbankens innsats for å avverge en resesjon.
-Shaina Mishkin og Janet H. Cho
***
Amerikanerne handler fortsatt, men blir selektive
Detaljinntekter fra Best Buy, Abercrombie & Fitch, Ralph Lauren, Nordstrom og Petco Health & Wellness understreket at amerikanerne fortsatt handler, men mer selektiv om hva de kjøper. Ulike resultater illustrerer splittelsen mellom velstående og budsjettkunder.
Best Buy
rapporterte sterkere enn forventet salg og resultat, men trimmet topp- og bunnlinjeprognosen for året, og forventer en større nedgang ved salg i samme butikk. Best Buy sa at marginene sannsynligvis vil bli presset gjennom resten av regnskapsåret.
Abercrombie & Fitch
skyldte på det skuffende kvartalet og utsiktene til lavere etterspørsel fra forbrukerne midt i rekordstor inflasjon og høyere råvare- og fraktkostnader. Men
Ralph Lauren
leverte sterkere enn forventet inntekt, og sier at kundene er det kjøpe dresser klær for sosiale og faglige arrangementer.
Petco
'S
bedre enn forventet resultater viser det shoppere er fortsatt splurging på kjæledyrmat og holder seg til favorittmerkene deres. Den opprettholdt sin tidligere veiledning for hele året, inkludert inntekter på opptil 6.25 milliarder dollar og justert inntjening per aksje på opptil 1 dollar.- Salget steg 23.5 % kl
Nordstrom
og 10.3 % hos Nordstrom Rack, med tosifret vekst innen herreklær, dameklær, sko og designervarer, som velstående forbrukere handlet for personlige sosiale arrangementer og reiser. Innkjøp i byens butikker overgikk prepandemiske nivåer, til tross for færre nedganger.
Hva blir det neste: Nordstroms aksjer steg 11.2 % sent tirsdag etter at den hevet guidingen for andre gang i år. Nordstrom forventer at de totale inntektene i 2022 vil stige så mye som 8 %, og en justert EPS på $3.20 til $3.50, godt over $3.11 konsensus.
-Teresa Rivas og Janet H. Cho
***
Annonsetrender under gransking etter Snaps advarsel for 2. kvartal
Selskaper som er avhengige av annonseinntekter så at aksjene stupte på tirsdag.
Snap
advarte om at det ville gå glipp av veiledning for andre kvartal fordi økonomiske forhold ble forverret raskere enn forventet, noe som tynget aksjer på
Twitter
,
og
Pinterest
,
blant andre.
- De fleste investorer har vært skeptiske til Street-konsensusanslag for 2023 på tvers av den digitale annonseplassen, selv om få forventet at svakheten skulle dukke opp så snart, sa
UBS
analytiker Lloyd Walmsley. Snap-aksjen falt 40 %, Meta falt nesten 9 %, og Pinterest falt 24 %. - Digital reklame er mest umiddelbart sårbare til en økonomisk nedgang som ville tvinge selskaper til å kutte annonseutgifter. Det er på grunn av hvor enkelt digitale annonser kan kanselleres. Lokal TV- og radioreklame følger vanligvis kort tid etter, skrev
Wells Fargo
'S
Steven Cahall. - TV og utendørs reklame som reklametavler er vanligvis kjøpt på forhånd og er i mindre umiddelbar risiko med mindre lavkonjunkturen og fallet i annonseutgifter henger igjen.
Lamar annonsering
var ned 5%,
Utenfor media
mistet 8%, og
Fjern kanal utendørs beholdninger
mistet 14%. - Reklamebyråer er tryggere for midlertidige feil i annonseutgifter fordi de har langsiktige kontrakter med klienter. Mediekjøp er raske å flytte, men kreative utgifter er mer klissete, sa Cahall.
Hva blir det neste: For mediegiganter som f.eks
Walt Disney
og NBCUniversal eier
Comcast
,
forskjellige inntektskilder som streaming-abonnementer, fornøyelsesparker og billettsalg på kinoer kan veie opp for nedgang i reklame, sa Cahill. Likevel tapte Disneys aksjer 4 % på tirsdag mens Comcast steg 0.4 %.
-Nicholas Jasinski og Janet H. Cho
***
Global inflasjon kan bringe verdensomspennende depresjon: Soros
Det er problemer under brygging i Kina som kan forårsake en global depresjon, sa Soros til deltakerne på en privat middag på sidelinjen til World Economic Forum. Kina og Russland var det primære målet for Soros sin tale, en fast del av den årlige konferansen for globale næringsliv og politiske ledere.
- Soros sa at Kinas hard respons til en gjenoppblomstring av koronavirustilfeller med en "null Covid"-politikk har presset verdens nest største økonomi til fritt fall. Med mindre president Xi Jinping snur kursen, som Soros ser på som en nesten umulighet, vil dette bare ta fart, sa 91-åringen.
- Skadene, stablet på toppen av en krise i Kinas gjeldsbelastede eiendomssektor, vil være så ille at det vil påvirke verdensøkonomien, sa han, og la til: «Med forstyrrelsen av forsyningskjedene vil global inflasjon sannsynligvis bli til global depresjon».
- Xi og Russlands president Vladimir Putin, med sin «allianse som ikke har noen grenser», står i sentrum for det Soros sa er det største. trussel mot det åpne samfunnet og Vesten.
Hva blir det neste: Russlands invasjon av Ukraina kan være begynnelsen på en tredje verdenskrig, sa Soros, og ba om fortsatt støtte fra USA og Europa for å avslutte konflikten slik at den globale innsatsen kan fokuseres på å bekjempe klimaendringer.
-Jack Denton
***
Investorer strømmer til utbytteaksjer midt i volatile markeder
Volatiliteten i aksjemarkedet er driver investorer mot utbyttebetalende selskaper og bort fra selskaper som har en tendens til å legge vekt på tilbakekjøp av aksjer, et tegn på at preferanser har endret seg for å favorisere en jevn strøm av kontanter i hånden kontra potensialet for store gevinster på veien.
- Inflasjon og stigende renter tære på verdien av et selskaps fremtidige inntjening og gjøre en kontantutbetaling av utbytte relativt mer attraktiv akkurat nå.
AT & T
aksjene er opp 12% i år, og
Altria
er opp 10 %. AT&Ts utbytteavkastning er 5.25 %, og Altrias er 6.8 %, ifølge Dow Jones-data. - S&P 500 High Dividend-indeksen er opp 2.8 % i år, mens den tilsvarende S&P 500 Buyback-indeksen er ned 2.9 %, ifølge S&P Dow Jones Indices. Det brede markedet
S & P 500
selv er ned 16.6%. - Noen av de største beholdningene av
iShares Core High Dividend ETF
ha utbytteavkastning over 3 %, inkludert andeler av
AbbVie
,
JPMorgan Chase
,
og
Chevron
.
Det børshandlede fondets avkastning er 5.8 % så langt i år. - Mange utbytteinvestorer fokus på energiselskaper, hvis aksjer har hoppet i år med stigende oljepriser.
Devon Energy
betale relativt lite basisutbytte og legge til variable utbetalinger hvert kvartal. Deres utbytteavkastning er henholdsvis 6.4 % og 5.1 %.
Hva blir det neste:
PepsiCo
vil øke sitt årlige utbytte med 5 % fra og med juni, og øke det til $4.60 per aksje. Det er ikke det eneste selskapet som annonserer utbytteøkninger i år.
Kellogg
øker også utbetalingene.
-Liz Moyer
***
Kjære Quentin,
Jeg og kjæresten min har vært i et forhold i syv måneder, og det blir mer alvorlig. Jeg forventer ikke at vi skal gifte oss i løpet av det neste året, men jeg liker å planlegge fremover, og hvis ting fortsetter å fungere, ser jeg at vi skal gifte oss om to til tre år.
Økonomi er viktig for meg, og jeg vet at økonomi bør ses på uten følelser, men følelser og penger kolliderer. Jeg blir nervøs når jeg leser ting som at skilsmisseprosenten er 50 % og øker.
Jeg er en 27 år gammel mann og jeg vil tjene $90,000 100,000 i år før bonus. Inntekten min vokser jevnt og trutt ettersom jeg vokser i karrieren. Jeg har $XNUMX XNUMX i forskjellige investeringer og ingen gjeld overhodet. Økonomi og planlegging for fremtiden min er viktig for meg.
Hun er 24 og ble uteksaminert med sin mastergrad i spesialpedagogikk. Hun skal snart begynne å undervise og er på vei mot en flott karriere også. Vi har mange like interesser og elsker å tilbringe tid sammen. Hun er en drøm. Jeg elsker henne! Men jeg er bekymret.
Hun er ikke så økonomisk kunnskapsrik, eller økonomisk motivert, som meg. Som meg har det meste av utdanningen hennes blitt betalt av foreldrene hennes, men hun har noen studielån. Hun nevnte studielånene hennes og hvordan regjeringen etter 10 år vil tilgi dem.
Jeg prøvde å forklare noen av hindringene. Jeg vet ikke om det er fornektelse eller hva, men det bekymrer meg at hun ikke ser at lånene hennes ikke vil bli ettergitt, spesielt etter at hun har giftet seg og arkivert i fellesskap. Jeg er litt opprørt over at hun ikke ser det større bildet.
Hun flyttet også inn i en dyr leilighet over evne. Hun kjører fortsatt en eldre bil som er fullt nedbetalt. Jeg er også bekymret for skilsmisse. Hva om jeg starter et lite eiendomsselskap og kjøper utleieboliger og så blir vi skilt?
Hun er bedre på noen ting enn meg. Hvis vi kjøper et hus en dag, vet jeg at hun vil gjøre det huset til et ekte hjem. Jeg vet at det høres ut som en klisjé, men det er sannheten for forholdet vårt, og jeg forstår at det er verdt noe, men det fjerner ikke risikoen.
Hvordan takler jeg denne risikoen, men sørger også for at den ikke påvirker forholdet vårt?
– Ung og lærende
Les The Moneyist's svar her.
-Quentin Fottrell
***
—Nyhetsbrev redigert av Liz Moyer, Camilla Imperiali, Rupert Steiner
Kilde: https://www.barrons.com/articles/things-to-know-today-51653469996?siteid=yhoof2&yptr=yahoo