IBM (NYSE: IBM) har gjort det massivt bedre enn det bredere markedet i løpet av de siste tolv månedene, men en Morgan Stanley-analytiker advarer det så langt aksjen går for nå.
IBM-aksjen nedgradert til «lik vekt»
På onsdag nedgraderte Erik Woodring IT-maskinvareselskapet til «lik vekt» og kunngjorde et prismål på 148 dollar som ikke representerer en meningsfull oppside i forhold til forrige stenging.
Leter du etter raske nyheter, hot-tips og markedsanalyse?
Registrer deg for Invezz-nyhetsbrevet i dag.
Analytikeren er duevis først og fremst på den skiftende økonomiske syklusen. Notatet hans lyder:
Skulle våre bransjeutsikter for 2023 vise seg å være riktige, og tidlig syklusdynamikk dukker opp i midten av 2023, ser vi en risiko for bedre ytelse gitt den handlet nesten rekordhøye og den historisk sett underpresterer IT-maskinvare i tidlig syklusmiljø.
Woodring erkjente en mulighet for et betydelig oppkjøp, men sa at det neppe ville være til mye hjelp for IBM-aksjer i år.
IBM kan slite med fallende inntekter
Morgan Stanley-analytikeren er spesielt bekymret for inntektsveksten fremover. IBM forventer en omsetningsvekst på rundt 5.0 % i år på en konstant valutabasis – en prognose som Woodring sier kan vise seg å bli litt for høy.
Etter hvert som Y/Y-kompene blir vanskeligere, IBM avbryter fornyelsessyklusene for stormaskinen og ELA, og makrousikkerheten vedvarer, er vi stadig mer sikret på at IBM kan opprettholde sitt mål om middels ensifret Y/Y-inntektsvekst i CY23.
Han forventer at multinasjonalets inntektsvekst vil være begrenset til 3.5 % i 2023, ettersom slike som konsulentvirksomheten føler moderasjon. Teknologigiganten hadde en vekst på 6.0 % siste rapporterte kvartal.
Peer Seagate-teknologi (NASDAQ: STX) er for tiden et bedre valg for aksjeinvestorer enn IBM-aksjen, konkluderte Woodring.
Kilde: https://invezz.com/news/2023/01/18/ibm-stock-lacks-upside-morgan-stanley/