Jeg gikk all in på gjødselaksjer og CF Industries har virkelig lønnet seg

Den beste delen av jobben min her på Penger får tilbakemeldinger fra fornøyde lesere etter en lønnsom aksjeoppringing. Vi er alle på samme lag her. Vi jakter alle på gevinster via aktiv porteføljeforvaltning, dvs. aksjeplukking. Selve indeksene er på villtur denne uken, og jeg ser ingen ende på denne markedsvolatiliteten. Putins galskap har rystet verdens forsyning av «ting».

Ting er tingen i livet og tingene som virkelige mennesker i den virkelige verden bruker hver dag, mens de fekkløse gjør seg flaue ved å holde på apokalyptiske mytologier som Kerry, Granholm og Co. har gjort denne uken på CERAweek i Houston.

Memo til Biden-administrasjonen: folk dør i Ukraina. Det er en forferdelig situasjon. For Kerry å hevde at denne forferdelige situasjonen i Ukraina på en eller annen måte vil overgås av hundrevis av millioner av klimaflyktninger på et ubestemt tidspunkt i fremtiden, er bare kvalmende. 

Så, ja, jeg liker fortsatt energiaksjer her. Jeg ler fortsatt av Cathie Woods absurde prognoser om oljeetterspørselen, og jeg slår fortsatt hennes lekke (ARKK) med mer enn 70 prosentpoeng med HOAX-porteføljen min, som er her.

Men favorittsamtalen min var i min Penger kolonne av 2. september 2021. Jeg gikk all in på gjødsellagrene, og herregud, det har ordnet seg. CF Industries (CF), et av navnene jeg nevnte i spalten min, har mer enn doblet siden begynnelsen av september. Det er et gjødsellager, for guds skyld.

For min oppbyggelse leste jeg på nytt CFs resultater for fjerde kvartal denne morgenen, opprinnelig utgitt 15. februar. Gode ​​Gud! Dette selskapet sitter på en gullgruve, som jeg nevnte i septemberspalten min, og gjett hvilket land som er en viktig aktør i den globale produksjonen av gjødsel? Ja, det er Russland. CF-ledelsen brukte til og med en betydelig del av utgivelsen på å sutre om dumping av urea-ammoniumnitrat (UAN) fra Russland og Trinidad. Men ingen, så vidt jeg vet, hater Trinidadianere, og alle hater Russland nå.

Fra de siste dataene fra nationmaster.com var Russland verdens ledende produsent av UAN, med en margin på mer enn en million tonn over nummer to, Indonesia. Hvis du var en ikke-russisk produsent av UAN, ville du ha rullet inn i det, billedlig talt, og CFs 4Q-resultater viste nettopp det.

Produksjon av gjødselråvarer er utrolig naturgassintensiv, og CF bemerket at den gjennomsnittlige kostnaden for natgass var $6.00//mmBTU i 4Q21 mot $2.60 i 4Q20. For en marginskvis ... med mindre du har prissettingskraft. Faktisk CFs bruttomargin for bedrifter økt på årsbasis fra 16.3 % til 45.5 %. Det er ikke en skrivefeil ... det er prissettingskraft.

Legg også merke til at alle disse 4Q-numrene ble registrert før Putins "spesielle operasjon" eller hva han kaller det. Verden har rett og slett ikke nok ammoniakkbasert gjødsel på vei inn i vekstsesongen på den nordlige halvkule (hvor 88 % av befolkningen bor). Så CF og de andre gjødselaktørene – jeg nevnte også Mosaic (MOS), Corteva (CTVA) og Nutrien (NTR) i det Penger kolonne – trykker penger her.

Før jeg forstuer armen og klapper meg selv på ryggen, må jeg bringe den tilbake til Maria. Ja, Bartiromo. Hennes berømte spørsmål til analytikere/porteføljeforvaltere, "Vil du forplikte ny kapital til dette navnet i dag?" Ja, det ville jeg, og ja, jeg kjøpte litt mer CF i morges. Jeg hater å gå opp i gjennomsnitt og jeg hater å jage, spesielt ettersom markedet har priset CFs avkastning ned til minimale 1.29 %. Men selskapet kunngjorde en ny fullmakt til tilbakekjøp av aksjer på 1.5 milliarder dollar med resultatet for 4. kvartal, og betalte nettopp sitt vanlige kvartalsvise utbytte på 0.30 dollar i slutten av februar.

Firmaets motto er "kontantstrøm lyver aldri", og vi deltar kun i selskaper som returnerer den kontantstrømmen til oss. CF gjør det i møte med en fantastisk lønnsomhetsoppgradering. Jeg kjøper fortsatt. Jeg vil ta kontantstrøm over "hopium" hvilken som helst dag. Nå, hvis bare Cathie ville tweet om gjødselpriser...ha!