HSBC redder SVBs britiske arm når bankkollaps-nedfallet sprer seg utover USA

Topline

HSBC kunngjorde mandag at de kjøper den britiske armen til den mislykkede Silicon Valley Bank (SVB), og kaster en sårt tiltrengt livline til landets teknologi- og biovitenskapssektorer og avslutter en hektisk helg med forhandlinger, mens tjenestemenn og industriledere skynder seg å begrense nedfallet fra den største amerikanske banksvikten siden finanskrisen i 2008.

Nøkkelord

HSBC kjøpte Silicon Valley Bank UK (SVB UK) for $1.21 (£1), sa selskapet i en uttalelse.

Avtalen, tilrettelagt av Bank of England og den britiske regjeringen, fullføres umiddelbart og vil bli finansiert fra bankens eksisterende ressurser.

HSBC, Europas største bank og en av de største finansinstitusjonene i verden, sa at den vil ta opp lån på rundt 6.7 milliarder dollar (5.5 milliarder pund) og innskudd på 8.1 milliarder dollar (6.7 milliarder pund) fra SVB UK, og legger til at eiendeler og gjeld av morselskapet er ekskludert fra avtalen.

HSBC Group-sjef Noel Quinn sa at oppkjøpet "gir utmerket strategisk mening" for bankens britiske virksomhet og forbedrer dens evne til å betjene "innovative og raskt voksende firmaer" i sektorer som teknologi og bioteknologi, både i Storbritannia og internasjonalt.

Bank of England sa SVB UK "kunder bør ikke merke noen endringer" etter avtalen, og legger til at innskyternes penger "er trygge og sikre som et resultat av denne transaksjonen."

Storbritannias finanssjef Jeremy Hunt sa Avtalen vil bidra til å beskytte Storbritannias teknologisektor og at SVB UK-innskudd vil bli beskyttet «uten støtte fra skattebetalerne».

Nyheter Peg

På tidspunktet for sammenbruddet på fredag ​​var SVB den 16. største bank i landet. Selv om den er liten sammenlignet med tunge hits som JPMorgan Chase og Bank of America, har fiaskoen sendt sjokkbølger over hele sektoren, og tjenestemenn, bekymret for at kollapsen kan utløse en bredere finanskrise, har beveget seg raskt for å styrke tilliten. Føderale regulatorer på søndag flyttet å beskytte alle innskudd hos SVB og avverge kriser ved andre institusjoner, selv om de utelukket redningspakker for investorer som tidligere. Som navnet antyder, var SVB en nøkkelutlåner til teknologisektoren så vel som for startups, og tapet har blitt følt sterkt i teknologikretser.

Hva skal du se etter?

SVBs britiske datterselskap er et relativt fersk avlegger og liten i forhold til sin amerikanske forelder. Selv om redningen er velkommen, spesielt i Storbritannia, er det fortsatt bekymring for nedfallet som ennå ikke kommer fra sammenbruddet til foreldrene. Store deler av SVBs virksomhet kom fra i utlandet og det rapporter kontorer i land inkludert Sverige, Tyskland, Danmark, Israel, Canada og India. Tysklands regulator påla mandag en moratorium på bankens tyske filial, og understreket at det ikke var noen «trussel mot finansiell stabilitet». Andre internasjonale regulatorer overvåker også situasjonen, spesielt med tanke på risikoen for at SVBs kollaps vil utløse en bredere krise ved andre institusjoner, herunder i asiatiske markeder som Hong Kong, Japan, Sør-Korea og India.

Tangent

Aksjer i First Republic Bank falt rundt 60 % i førmarkedshandel i New York mandag, ifølge Bloomberg. Fallet følger bekymringer over bankens likviditet og fortsatte til tross for at den ga ut en uttalelse på søndag som sa at den hadde mer enn 70 milliarder dollar i ubrukt likviditet fra kilder inkludert JPMorgan Chase og Federal Reserve.

Videre Reading

Her er de største asiatiske selskapene fanget i SVBs fallout (Bloomberg)

Hvorfor Silicon Valley Bank var så viktig for britisk teknologisektor (Verge)

Hva du bør vite om Silicon Valley Banks kollaps - den største banksvikten siden 2008 (Forbes)

Den nest største banksvikten (NYT)