Hvordan kredittpoengsummen din påvirker kostnadene for å finansiere en bil

Selv om prisene på nye biler modereres litt, har finansieringen av et kjøretøykjøp ikke blitt billigere.

Med Federal Reserve siste renteøkning — den sjette i år — billån ligger an til å bli enda dyrere. Feds trekk har en ringvirkning, som generelt får rentene til å tikke opp på en rekke forbrukslån og kredittlinjer (og noen sparekontoer).

Gjennomsnittsprisen på en ny bil er rundt 45,600 46,173 dollar, ifølge et nylig anslag fra JD Power og LMC Automotive. Det er ned fra en topp i juli på $XNUMX.

Mer fra Personlig økonomi:
Hvordan investorer kan holde FOMO i sjakk
Tips for å strekke lønnsslippen
Her er hva som trengs for å bygge rikdom

Imidlertid stigende renter presser fortsatt opp de totale kostnadene for forbrukere som finansierer kjøpet. De gjennomsnittlig rente på billån har økt fra gjennomsnittlig 3.98 % i mars til 5.60 % i oktober, ifølge Bankrate.

Og avhengig av en kjøpers kredittscore, kan prisen være tosifret.

"På et billån kan forskjellen mellom god og dårlig kreditt tilsvare flere hundre dollar per måned," sa Ted Rossman, senior industrianalytiker i Bankrate.

Jo høyere kredittscore, jo lavere rente kan du kvalifisere for. 

Dette viktige tresifrede tallet varierer vanligvis fra 300 til 850 og brukes i alle slags forbrukerkredittbeslutninger. Långivere bruker også vanligvis informasjon som inntekt og andre månedlige utgifter.

En god poengsum er generelt over 670, en veldig god poengsum er over 740 og poeng over 800 anses som eksepsjonell, ifølge kredittrapporteringsfirmaet Experian. Poeng under 670 anses som rettferdige; alt under 580, dårlig.

Forskjellen i renten tilgjengelig på tvers av ulike kredittscore kan være sterk.

Til illustrasjon: Med en kreditt score i 720-850-området, er gjennomsnittsrenten for et femårig billån på $45,000 5.8 i underkant av 865 %, ifølge FICOs siste data. Det betyr månedlige betalinger på $6,890, og rentebeløpet du vil betale i løpet av lånet vil være $XNUMX.

Sammenlign det med hva noen hvis kredittpoengsum falt mellom 660 og 689 ville betale. Det samme lånet ($45,000 9.4 for fem år) ville komme med en gjennomsnittlig rente på nesten 942%, noe som resulterer i månedlige betalinger på $11,514 og $XNUMX i renter over lånets levetid. (Se diagrammet nedenfor for andre kredittscore.)

Selv om det er vanskelig å vite hvilken kredittscore som vil bli brukt av en utlåner - de har alternativer - å ha et generelt mål om å unngå skrammer på kredittrapporten din hjelper poengsummen din, uavhengig av den spesifikke som brukes, sier eksperter.

"Mange kredittoppbyggingstips er mer et maraton enn en sprint: Betal regningene dine i tide, hold gjelden lav og vis at du kan håndtere forskjellige typer kreditt over tid," sa Rossman.

"Når det er sagt, er det noen ting du kan gjøre for å forbedre poengsummen din raskt," sa han.

Hans beste tips? Senk kredittutnyttelsesgraden. "Dette er mengden kreditt du bruker på kredittkortene dine delt på kredittgrensene dine," sa Rossman.

Han sa at selv om du betaler ned saldoen din hver måned, mottar kredittrapporteringsfirmaene - Experian, Equifax og TransUnion - ofte saldodata før du har betalt dem.

"Det rapporteres vanligvis på erklæringsdatoen din, så vurder å foreta en ekstra betaling midt i måneden og/eller be om en høyere kredittgrense for å redusere forholdet," sa Rossman.

I tillegg sa han at det ikke er noen feil på kredittrapporten din.

For å se etter feil og få en følelse av hva långivere vil se hvis de trekker kredittrapporten din, kan du få en gratis kopi fra hvert av de tre store kredittopplysningsfirmaene. De rapportene er tilgjengelig gratis på ukentlig basis til slutten av neste år.