Advanced Micro Devices Inc (NASDAQ: AMD) handler opp etter klokken selv om det skuffet både når det gjelder kvartalsresultater og fremtidsutsikter.
Analytiker reagerer på AMDs Q3-inntekter
Aksjene stiger av flere grunner. Til å begynne med hadde halvlederbehemothen allerede trimmet utsiktene forrige måned (Les mer) for å gjenspeile den historiske globale nedgangen i PC-forsendelser.
Så investorer var mer fokusert på "datasenter" som AMD fortsatt forventer vil vokse i fjerde kvartal, ikke bare på år-over-år-basis, men også sekvensielt. På CNBC "Closing Bell: Overtid", Bernsteins Stacy Rasgon sa:
Jeg tror det er det folk vil ha. De vil vite at enhver svakhet som skjer er strengt PC-relatert fordi vi alle vet at markedet ikke er bra akkurat nå. Datasenter ser ut til å holde på.
Enda viktigere, den underforståtte styrken i datasenteret var spesielt en hyggelig overraskelse etter at Intel for bare en uke siden malte et ganske dystert bilde av den virksomheten og sa det vil fortsette å slite fremover.
Bør du kjøpe AMD-aksjer?
Rasgon fortsetter å anbefale kjøpe AMD-aksjer. Prismålet hans på $95 representerer mer enn 50 % oppside herfra.
Aksjen er ganske attraktiv så lenge du fortsatt tror på den langsiktige vekstraten, som jeg tror fortsatt er der. Problemene som AMD har er ikke strukturelle. De tar deler, produktporteføljen deres er veldig bra.
Tesen hans er i hovedsak at "datasenter" allerede holder seg robust og PC-markedet vil etter hvert komme seg.
AMD Q3 økonomiske høydepunkter
- Nettoinntekten ble skrevet ut til 66 millioner dollar mot fjorårets 923 millioner dollar
- Inntjening per aksje falt betydelig fra 75 cent til kun 4 cent
- Justert EPS var 57 cent i henhold til pressemelding om resultat
- Inntektene gikk opp 29 % på årsbasis til 5.57 milliarder dollar
- FactSet-konsensus var 69 cent per andel på 5.65 milliarder dollar i inntekter
Hva mer var bemerkelsesverdig?
Bruttomarginen på 600 basispunkter dette kvartalet var relatert til oppkjøp (Xilinx og Pensando).
Datasentersalget var bare litt under estimatene, men opp 45 % på årsbasis. Salget av «Gaming» og «Embedded» økte også sammenlignet med fjoråret og omtrent i tråd med Street-forventningene.
Til slutt var salget av "klient" eller PC, som forventet, ned 40 % – omtrent 170 millioner dollar i forhold til analytikeres prognoser.
AMDs fremtidige veiledning
For hele året, Advanced Micro Devices Inc forventer at datasenter og embedded vil drive en 43 % årlig vekst i inntekter til 23.5 milliarder dollar. Det anslår at bruttomarginen vil stå på 52 % i 2022.
Det Nasdaq-noterte firmaet spår 5.50 milliarder dollar i inntekter i inneværende finanskvartal. Eksperter hadde etterlyst 5.95 milliarder dollar i fjerde kvartal og 4 milliarder dollar for året.
I forhold til begynnelsen av året er AMD-aksjene ned nesten 60 %.