Hvordan holde pensjonisttilværelsen på sporet i et uforutsigbart marked

"Pensjonister føler presset," sier Dave Goodsell, administrerende direktør for Natixis Center for Investor Insight. "Prisene går opp, og levekostnadene er en reell faktor."

Investorenes bekymringer om pensjonering er ikke ubegrunnede, men det er ikke bare undergang og dysterhet. I stedet for å fokusere på tapene fra det siste året, ta et langsiktig perspektiv og tenk på muligheter for å tjene og spare mer i løpet av de neste 10 årene. Enten du er på vei til pensjonisttilværelsen eller allerede har passert arbeidsdagene, kan det å utforske nye taktikker og forplikte deg til god planlegging hjelpe deg med å utnytte mulighetene som ligger foran deg og kanskje gjøre noen sitroner om til limonade.

"Du trenger ikke et mirakel," sier Goodsell. "Du trenger en plan."

Råd til førpensjonister

Hvis du fortsatt er lønnet, vil neste år by på solide muligheter for å bygge ditt reir, takket være Internal Revenue Services' oppdaterte bidragsgrenser. I 2023 vil investorer kunne bidra med opptil $22,500 til deres 401(k), 403(b) og andre pensjonsordninger, en økning fra $20,500, takket være inflasjonsjusteringer.

Ansatte i alderen 50 år og eldre kan spare ytterligere $7,500 over denne grensen. Amerikanere kan også bidra med opptil $6,500 til deres individuelle pensjonskontoer, en økning fra $6,000. Innhentingsbidraget for IRA er fortsatt 1,000 dollar. "Du må dra nytte av det," sier Brian Rivotto, en Boston-basert finansiell rådgiver hos CapTrust, som anbefaler at noen kunder får maksimalt ut av bidragene sine.

Aksjemarkedsavkastningen forventes å være ensifret det neste tiåret, men investorer kan også benytte seg av muligheten til å kjøpe aksjer til langt lavere priser enn for ett år siden. Og obligasjoner gir mer enn de har gjort på flere tiår, og skaper muligheten for relativt trygg avkastning i intervallet 5 % til 6 %. "Dette har vært det verste året for 60%/40% [aksjer/obligasjoner]-porteføljen," sier UBS-rådgiver Brad Bernstein. "Men det neste tiåret kan bli fenomenalt på grunn av hvor obligasjonsrentene er nå," sier han.

Når pensjonisttilværelsen er her og nå

Selvfølgelig er det mange som er på vei til pensjonisttilværelsen, som ser på regnskapsutskriftene sine ved årsslutt med frykt fordi de intuitivt forstår noe som akademikere har studert mye: Porteføljetap i de første årene av pensjonering, når reiregget er størst og uttakene begynner, kan forkorte en porteføljes levetid betydelig.

Dette fenomenet er kjent som sekvens-av-avkastningsrisiko, og en casestudie fra Schwab Center for Financial Research illustrerer hvor stor risikoen kan være. Studien finner at en investor som starter pensjonisttilværelsen med en portefølje på 1 million dollar og tar ut 50,000 15 dollar hvert år, justert for inflasjon, vil få et helt annet utfall hvis porteføljen får en nedgang på 18 % på forskjellige stadier av pensjonering. Hvis nedgangen inntreffer i løpet av de to første årene, vil en investor gå tom for penger rundt år 10. Hvis det skjer på 11. og 400,000. år, vil han eller hun fortsatt ha 18 XNUMX dollar igjen i sparing innen år XNUMX.

For å unngå risikoen for at du må bruke pensjonsmidlene dine når markedet har snudd sørover, anbefaler rådgiver Evelyn Zohlen å sette av et år eller mer av inntekt før pensjonering, slik at du ikke trenger å trekke på kontoene dine i en nedgang. marked tidlig ved pensjonering. "Den beste beskyttelsen mot sekvens av avkastning er å ikke være underlagt dem," sier Zohlen, som er president for Inspired Financial, et formueforvaltningsfirma i Huntington Beach, California.

I tillegg til å bygge en kontantpute, kan investorer vurdere å få en egenkapitalkredittlinje for å håndtere uventede regninger, sier Matt Pullar, partner og senior visepresident i Sequoia Financial Group i Cleveland. "Huset ditt er sannsynligvis aldri verdt mer enn det er nå," sier han. "Hvis du har en kortsiktig utgift, kan det være bedre å ta opp det lånet enn å selge aksjer som er ned 20 %."

Det er også smarte skattetrekk som investorer kan ta når de går av med pensjon. Zohlen peker på donorrådgivne fond som et praktisk redskap for veldedige investorer med høy nettoverdi, spesielt de som kan få en skattepliktig del av kontanter fra utsatt kompensasjon, for eksempel aksjeopsjoner, akkurat når de går av med pensjon. "Det perfekte eksempelet er noen som donerer regelmessig til kirken deres og vet at de vil fortsette å gjøre det," sier Zohlen. "Så, det året hun går av med pensjon, får hun en bøtte med kontanter som hun vil få skatt på. Vel, legg det i dette fondet. Du vil få et stort skattefradrag det året du virkelig trenger det, og du kan fortsette å gi til veldedige formål i årevis [fra det donorrådgivne fondet].»

Investering mens du er pensjonist

Stigende renter er en potensiell sølvlinje for investorer som nå kan tjene meningsfulle inntekter fra kontantsparingene sine, takket være bedre rentesatser på innskuddsbevis og pengemarkedskontoer.

Bernstein sier at han har brukt obligasjoner for å generere inntekter til sine pensjonerte kunder, en oppgave som nå er gjort enklere på grunn av høyere rente. "Vi genererer kontantstrøm fra faste inntekter, ideelt sett for kundene å leve," sier han.

Captrusts Rivotto sier at pensjonister bør vurdere å trekke seg fra rentedelen av porteføljen for å gi aksjene tid til å hoppe tilbake. Selv pensjonister trenger aksjer for å gi den langsiktige porteføljeveksten som er nødvendig for å opprettholde en pensjonisttilværelse som kan vare i 30 år eller lenger. "Jeg pleier å være mer 70/30 [aksjer og obligasjoner], og det er på grunn av lang levetid," sier Rivotto, som er basert i Boston.

Roth-konverteringer er for alle trinn

Selv om markedene har tatt en juling i år, er det noen sølvkanter for pensjonister. For det første kan det være et ideelt tidspunkt å konvertere en tradisjonell IRA (som er finansiert før skatt, men har uttak beskattet som inntekt under pensjonisttilværelsen) til en Roth IRA (som er finansiert med dollar etter skatt, men har skattefrie uttak). Roth-konverteringer er skattepliktige det året du gjør dem, men den potensielle skattebyrden vil være mindre for 2022, gitt at aksjer har falt i pris. Det er også en ekstra bonus å gjøre det nå, før Trump-æra skattekutt utløper i 2025 og individuelle inntektsskattesatser går tilbake til nivåene før Trump.

Selvfølgelig må en investor ha kontanter for hånden for å betale for skattene knyttet til en Roth-konvertering. Sequoia's Pullar foreslår at klienter gjør en Roth-konvertering samtidig som de oppretter et donor-rådgitt fond, som "kan lindre den smerten via skattefradraget."

Et annet alternativ er å gjøre en delvis konvertering. Den umiddelbare skattebelastningen vil bli mindre, og Roth-kontoen kan hindre deg i å flytte inn i en høyere skatteklasse i pensjonisttilværelsen, siden uttak vil være inntektsskattefrie, sier Zohlen.

En konvertering kan også være et smart trekk for investorer som har til hensikt å forlate en Roth IRA som en arv for barn eller barnebarn, spesielt hvis de er i en høyere skatteklasse, sier rådgivere. I henhold til gjeldende regler har arvinger et tiår på seg til å ta ut eiendeler fra en arvet Roth-konto. UBS' Bernstein sier at han har gjort en haug med konverteringer i år for sine klienter. "Å gi barna en Roth IRA som de kan vokse i en 10-årsperiode - det er fantastisk," sier han.

Å bruke det ned

Lavere forventninger til aksjeavkastning for det neste tiåret kombinert med risiko for lang levetid er en grunn til at noen rådgivere tar en mer konservativ tilnærming til uttaksrater ved pensjonering. Det som er kjent som 4%-regelen, som refererer til ideen om at du kan bruke 4% i det første pensjonsåret og deretter justere beløpet for inflasjon i de påfølgende årene og ikke gå tom for penger, hadde vært gullstandarden som finansielle rådgivere brukes ved planlegging for kunder.

"I de siste årene har vi på en måte beveget oss mot 3% til 3.5% som en tryggere uttaksstrategi," sier Merrill Lynch-rådgiver Mark Brookfield. "Vi følte at aksjer måtte prestere mye bedre over tid enn forventet for at en uttaksrate på 4 % skal være effektiv."

Uansett hvilken uttaksstrategi du velger, etablere og hold deg til et budsjett, sier Zohlen. Det kan ha stor innvirkning på en pensjoneringsstrategis suksess eller fiasko. "Det som får 4%-regelen til å fungere, er å la pengene stå på kontoen for å fungere," sier hun. "For meg er det ikke "fungerer 4%-regelen?" Det er, "Lar klientens oppførsel oss stole på det?" ”

Til slutt, ikke la deg rive med av markedets opp- og nedturer, sier Sequoia's Pullar. Perspektiv, sier han, er en undervurdert del av pensjonsplanleggingen.

"Dette er tredje gang jeg går gjennom denne typen markedsvolatilitet," sier han. Han husker at han fridde til sin kone akkurat da finanskrisen 2008-09 rammet. «Jeg tenkte: 'Herregud, hva skal jeg gjøre?' Det jeg ikke skjønte var at de følgende par årene skapte store muligheter.» Dagens pensjonister vil sannsynligvis se tilbake om 10 år og komme til en lignende konklusjon. Som Pullar bemerker: "I øyeblikket er det vanskelig å se."

Ta kontakt på Andrew Welsch kl [e-postbeskyttet]