Hvordan identifisere de nye vinnerne av Bull Stock Market

Sist mandag (20. februar) beskrev jeg begrunnelsen for et nytt, særpreget annerledes okseaksjemarked i "Et nytt, spennende okse-aksjemarked er i ferd med å dukke opp." Et slikt skifte skjer når et betydelig salg avslutter tidligere populære markedsstigninger. Så, hva er trinnene for å dra nytte av det?

• For det første, avvis tidligere synspunkter, resonnementer, forventninger og handlinger. Media er fortsatt låst til disse problemene, men det er bare mental treghet. Den tidligere konstruksjonen har blitt ugjort, og den vil ikke bli sett igjen. Det vil ta tid før media og de fleste investorer erkjenner at en ny bevegelse er på gang.
• For det andre, aksepter at det neste aksjemarkedet vil være unikt, og det betyr helt annerledes. Det betyr ikke at neste bevegelse vil være en enkel 180-graders reversering - for eksempel verdiaksjer i stedet for vekst.
• For det tredje, innse at medieoppslag ikke vil hjelpe med å identifisere hva som kommer. Forvent heller ikke at disse "så-og-så kjøper nå XYZ"-artiklene skal hjelpe. De oppstår først i ettertid.
• For det fjerde, vit at de fleste profesjonelle aksjefondsforvaltere ikke prøver å forutsi et børsskifte. I stedet vil de fortsette å fokusere på å finne attraktive aksjer innenfor deres investeringstilnærming (kalt deres "investeringsstil"). De innser at stilen deres vil vakle i popularitet over ulike markedsperioder, men med godt aksjeutvalg kan de slå markedet i det lange løp.

Det neste trinnet – Prøver å identifisere den nye trenden

Det er mange aksjeporteføljestyringstaktikker, fra å bruke passivt forvaltede indeksfond til å velge aktivt forvaltede fond til å velge en investeringsrådgiver til å gjøre ditt eget aksjevalg.

Hva som gjør utfordringen med å fange den nye børsbølgen så vanskelig er at driverne er uklare. I sin tur gjør det egenskapene til fremtiden, aksjer som gir bedre resultater, ukjente.

Det er viktig å forstå at det ikke bare er enkeltinvestorer som er i mørket. Det samme er fagfolkene. Det er derfor sistnevnte holder seg til investeringsstilene sine.

Det som skjer i aksjemarkedet er at enkelte selskaper begynner å bli begunstiget på sine meritter. Etter hvert som flere selskaper legges til favorittlisten, blir likheter synlige og trenddriverne dukker opp. Da har selvfølgelig disse selskapenes aksjer allerede steget pent.

En måte å komme seg videre på

Fordi aksjehandel er "gjennomsiktig" (det vil si offentlig synlig gjennom hele handelsdagen), er de tidlige tegnene (kalt "tekniske indikatorer") på en foretrukket aksje dens bedre ytelse på økt handelsvolum. Denne koblingen er absolutt velkjent, og nyter utstrakt bruk i oksemarkeder - "relativ styrke" og "momentum"-investeringer er de vanlige etikettene.

Imidlertid begynner investorer å miste interessen for tekniske indikatorer når aksjene faller betydelig. Innen et markedssalg når bunnen, som nå, er interessen svak. Faktisk har investorer mistet interessen for spekulasjoner, med mange som forlater aksjemarkedet – «shakeout» jeg diskuterte tidligere (21. nov. – «Aksje- og obligasjonsinvestorer: Markeder på vei mot Shakeouts – Skaff penger").

Derfor, når de første, profesjonelt utvalgte aksjene begynner å vise positive tegn, er det få investorer som ser dem. I tillegg vil det ta litt tid før investorspekulanter kommer tilbake i kraft.

Det er imidlertid ett problem: Det er alltid "falske" aksjebevegelser - det vil si økte handelsvolumøkninger som ikke kommer fra profesjonell investorakkumulering. Tre eksempler er en god inntjeningsrapport, en utbredt bransjeblip og et day-trader-kjøp. De falske trekk har en tendens til å ha en avslørende egenskap: Dårlige påfølgende tall – Det vil si en nedgang i volum med liten eller ingen prisøkning.

Så er det dette nyttige trinnet...

Begrens søk til all-time high-aksjer

Aksjer som selger på sine rekordhøye nivåer har to svært viktige egenskaper:

• Investorer er villige til å kjøpe til høye priser, noe som betyr at de ser grunner til at selskapet og aksjen vil prestere godt i fremtiden
• Alle aksjonærer har overskudd, som bekrefter at grunnene deres for å kjøpe var riktige

Jeg innser at det kan virke altfor forenklet å se på aksjediagrammer og tekniske indikatorer med rekordhøye rekorder. Men å gjøre det har fungert for meg siden jeg begynte å investere i 1964. Det er ikke min eneste strategi, men det har gitt meg nøkkelinformasjon, spesielt på markedsbunnen, som nå.

Konklusjonen: Nå ser det ut til å være riktig tidspunkt å handle

Det nåværende markedsmiljøet er spesielt godt egnet for denne tilnærmingen. Basert på de første aksjene som er valgt, vil det nye oksemarkedet sannsynligvis fokusere på individuelle aksjer i mindre selskaper som ikke er kjente navn og sannsynligvis ikke inkludert i S&P 500.

Med andre ord økt interesse for selskaper som er mer fokuserte, mindre belastede, mer fleksible og har høyere vekstpotensial. Også mindre betyr at økt investorinteresse kan flytte selskapets aksjer betraktelig.